co je to credit default swap (CDS)?

poprvé představil v roce 1995 JP Morgan, swapy úvěrového selhání se v posledních letech staly notoricky známými, ale jaký je skutečný příběh těchto důležitých finančních nástrojů? Co je to credit default swap? Získejte vnitřní stopu tohoto široce používaného úvěrového derivátu s naším komplexním průvodcem. Budeme se zabývat klady a zápory swapů úvěrového selhání, stejně jako jejich zapojení do finanční krize v roce 2008.

swapy Úvěrového selhání vysvětlil,

swap úvěrového selhání je finanční derivát/smlouva, která umožňuje investorovi “vyměnit” jejich úvěrové riziko jiné strany (také odkazoval se na jako zajištění). Pokud se například věřitel obává, že konkrétní dlužník nesplácí půjčku, může se rozhodnout použít swapy úvěrového selhání k vyrovnání rizika. Za tímto účelem věřitel koupí swapu úvěrového selhání od jiného investora. Pokud dlužník nesplácí, investor vrátí věřiteli, čímž je ochrání před rizikem.

Jak můžete vidět, credit default swapy jsou velmi podobné pojištění, ačkoli oni jsou obvykle používány k ochraně proti selhání high-risk státního dluhu, podnikových dluhů, rozvíjející se trh dluhopisů, komunálních dluhopisů, junk dluhopisy, zajištěné dluhové obligace a cenné papíry kryté hypotékami. Je také důležité si uvědomit, že kupující swapu úvěrového selhání bude muset provést čtvrtletní platby prodávajícímu za poskytnutí swapu, ne na rozdíl od pojistného.

jaké jsou výhody swapů úvěrového selhání?

existuje několik výhod spojených s swapy úvěrového selhání. A co je nejdůležitější, chrání věřitele před úvěrovým rizikem, což umožňuje kupujícím financovat rizikovější podniky. To může vést k inovativnějším podnikům, čímž podnítí hospodářský růst. Je také důležité si uvědomit, že společnosti, které prodávají swapy úvěrového selhání, se chrání diverzifikací. Pokud konkrétní společnost nesplácí, poplatky z jejich dalších úspěšných swapů mohou ránu zmírnit. Kromě toho účtování swapů úvěrového selhání vyžaduje omezené výdaje v hotovosti a může poskytnout přístup k úvěrovému riziku bez souvisejícího úrokového rizika.

jaké jsou nevýhody swapů úvěrového selhání?

je však důležité si uvědomit, že swapy úvěrového selhání mají několik významných nevýhod. A co je nejdůležitější, byly neregulované až do roku 2009. Ve skutečnosti, swapy úvěrového selhání, měl významnou roli ve finanční krizi v roce 2008, jako mnoho společností, které prodávají swapy byly nedostatečně kapitalizovanou a neměl dost peněz na jejich výchozí hodnoty. V důsledku toho, když dlužníci nespláceli své půjčky, nebyli schopni provést platbu a trh swapů úvěrového selhání se zhroutil.

Jak koupit swap úvěrového selhání

i Přes nerovnoměrný historii swapy úvěrového selhání, mohou být užitečným nástrojem pro řízení portfolia a spekulace. Je také třeba připomenout, že trh s swapy úvěrového selhání je nyní regulován. Zatímco tam je stále značný tržní riziko spojené s CDS transakce (z důvodu probíhajícího možnost hospodářský útlum způsobuje masivní výchozí), kupující může ještě chtít, aby zvážila včetně těchto typů finančních nástrojů.

pokud máte zájem dozvědět se, jak koupit swapu úvěrového selhání, je to jednoduché. Jsou obchodovány přes přepážku (OTC) a jsou oceňovány průmyslovými počítačovými programy. Hodnota swapu může kolísat v závislosti na pravděpodobnosti úvěrové události. V případě potřeby mohou investoři ukončit smlouvu prodejem svého podílu jiné osobě nebo subjektu. Vzhledem k tomu, že účetnictví swapů úvěrového selhání vyžaduje důkladnou znalost trhu, je mnohem vhodnější pro institucionální investory než pro drobné investory.

můžeme pomoci

GoCardless vám pomůže automatizovat sběr platby, kácení na množství admin váš tým potřebuje řešit, když honí faktury. Zjistěte, jak vám GoCardless může pomoci s platbami ad hoc nebo opakovanými platbami.