Exkluzivně: Bullion banky připravit CME stáhnout zpět poté, co virus vrčení

LONDÝN (Reuters) – Zlato obchodování banky se připravují, aby výrazně snížit své pozice na CME Group burze Comex v New Yorku, devět lidí obeznámených s plány, řekl, přesouvá více obchodování do Londýna a zvyšování nákladů pro tisíce investorů.

Některé bullion banky již nejsou ochotny držet velké pozice na Comex, největší zlaté futures trh, po koronavirus zavrčel dodání zlatých prutů, odesílání Comex ceny klenba nad Londýnem sazby v Březnu.

divergence vymazala stovky milionů dolarů z hodnoty obchodních knih, podle průmyslových zdrojů, s HSBC hlásí ztrátu papíru 200 milionů dolarů za jediný den.

Mnohé banky již odečteny jejich den-to-day obchodování na Comex od narušení trhu, ale jsou obavy, že by mohly ceny opět rozcházejí a některé teď mají v úmyslu snížit své otevřené pozice mezi 50%-75%, zdroje na šest věřitelů řekl.

Čelí hrozbě ztratil podnikání, CME uvažuje o změně smlouvy umožnit dodání zlata v Londýně, stejně jako v New Yorku, pět průmysl a bankovní zdroje uvedl a dodal, že žádné rozhodnutí ještě nebylo přijato.

to by zmírnilo obavy Bank tím, že by se odstranila potřeba přesunout zlato z Londýna k vypořádání smluv Comex. Realizace by však trvala měsíce nebo roky a nemusí se vztahovat na nejobchodovanější smlouvu, uvedly zdroje, což znamená, že by v krátkodobém horizontu nezastavilo snížení pozic.

oni a další zdroje odmítli být jmenováni, protože nejsou oprávněni mluvit s médii.

“Budeme pokračovat v práci s účastníky trhu vyvíjet naše nabídky a i nadále zajistit, že naše výrobky dodat nejvíce likvidní, efektivní a transparentní nástroje pro řízení rizik,” CME, uvedl v prohlášení a dodal, že obchodování zatím v tomto roce byla vyšší než před rokem.

příležitost pro Londýn

HSBC, JPMorgan, UBS a další věřitelé používají futures Comex k zajištění své expozice na trhu se zlatem v Londýně. Největší skupinou uživatelů burzy jsou banky, které tvoří více než třetinu všech kontraktů Comex.

podle údajů Comexu jde o zakázky vlastněné bankami v hodnotě až 45 miliard dolarů, což odpovídá zhruba 800 tunám zlata.

Tradičně, Londýn-Comex obchod je win-win, jak to dal bankám levné a nízké riziko způsob, jak rozšířit své obchodní knihy a dal typické Comex investoři, jako jsou hedgeové fondy a správci aktiv – rušný výběr banky koupit od.

ale spoléhala se na schopnost bank rychle přesunout zlato ze skladovacích míst v Londýně do New Yorku k vypořádání smluv.

výběr ze strany bank může trvat měsíce.

některé banky uzavřou smlouvy tím, že je koupí zpět, pokud ceny na Comexu klesnou pod Londýnské sazby. Některé banky také plánují uzavřít pozice v červnu, kdy mohou použít zlato, které dodaly do New Yorku, k dodání proti smlouvám, uvedly zdroje.

do trezorů registrovaných společností Comex bylo podle údajů CME od konce března dodáno zhruba 400 tun zlata v hodnotě 22 miliard dolarů.

(grafika: Comex gold stocks -)

některé obchodování se přesune z futures Comex na londýnský mimoburzovní trh (OTC), uvedly zdroje.

konkurenční burzy, jako je London Metal Exchange (LME), by také mohly vyzvednout zákazníky, protože banky stále chtějí používat futures trh.

“je to příležitost pro někoho, kdo vstoupí,” řekl zdroj jedné z největších bank pro obchodování se zlatem.

Jak na London Metal Exchange a Intercontinental Exchange již nabízejí futures kontrakty založené na zlato uložené v Londýně, ale ty nejsou běžně obchodovány.

generální ředitel LME Matt Chamberlain uvedl, že o zakázky na drahé kovy je ze strany bank zvýšený zájem. ICE neodpověděl na žádost o komentář.

Reuters požádal, 12 bank o jejich obchodních plánů – HSBC, JPMorgan, UBS, Bank of Nova Scotia, Toronto-Dominion Bank, Citibank, Morgan Stanley, Goldman Sachs, BNP Paribas, Standard Chartered, ICBC Standard a Bank of America

HSBC řekl mluvčí Comex zůstal jeden z mnoha obchodních systémů a jeho klienti používají. Zbytek buď neodpověděl, nebo odmítl komentovat.

stále největší

narušení v březnu ovlivnilo oba trhy.

Denní obchodování na Comex klesl na zhruba 25 milionů uncí minulý týden od průměru 47 milionů v roce 23. Března, kdy v Londýně a Comex ceny pohybují od sebe, CME údaje ukazují.

V Londýně, denní obchodování bylo zhruba 35 milionů uncí minulý týden od průměru 40 milionů na rok pro 24. Března, podle údajů z London Bullion Market Association a Nasdaq.

(Grafika: Zlato objemy obchodování v Londýně a na Comex burze – )

S méně banky prodávat zlato na Comex, investoři jsou již zaplatí více na udržení své pozice. Každých několik měsíců si investoři vyměňují vyprší futures kontrakty za ty s pozdějším vypršením platnosti. To by obvykle stálo pár dolarů za unci. V posledních dnech to stálo kolem $ 10-20 .

Tak vysokou cenovku nabízí větší zisky pro banky ochotny obchod, který bude podporovat některé udržet obchodování na burze a zavřete méně pozic, zdroje řekl.

i při nižší účasti bank bude Comex jako největší trh s futures na zlato pravděpodobně v dohledné budoucnosti dominantní.