Komoditní Zajišťovací Strategie

Komoditní ceny mohou výrazně kolísat a mít skutečný dopad na konkurenceschopnost kupující nebo zemědělců a výrobců. Rizika vyplývající ze změny cen komodit lze řídit pomocí strategií zajišťování komodit. Tyto strategie jsou pravidelně používány lidmi zapojenými do podnikání souvisejícího s obchodovanou komoditou nebo výrobci komodity. Pojďme se dozvědět více o tom, jak zajišťování pomáhá řídit riziko vyplývající ze zvýšení nebo snížení cen komodit v budoucnu.

Zajištění, aby Zmírnit Riziko

Zajišťovací strategie zahrnují nákup nebo prodej futures řešit riziko změny v ceně příslušného zboží. Ačkoli žádné riziko nelze zcela vyloučit, jeho dopad může být jistě zmírněn nebo přenesen. Zajištění má dvě části; za prvé, pozice v komoditní nebo hotovostní pozici, která se buď vyrábí, nebo musí být zakoupena, a za druhé pozice na futures trhu, kterou hedger vytvoří, aby omezil riziko.

zajištění prostřednictvím futures je nejoblíbenější možností, kde se obě strany vzájemně dohodnou na nákupu / prodeji komodit k budoucímu datu za pevnou cenu. Například, když podnik potřebuje v budoucnu koupit komoditu, ale obává se, že ceny mohou vystřelit nahoru, může jít dlouho a koupit budoucí smlouvu, která uzamkne kupní cenu na požadované úrovni. Riziko zvýšených cen je tedy zmírněno a podnik si může koupit produkt za požadovanou cenu. Podobně, pokud se výrobce komodity obává budoucí prodejní ceny, může uzavřít futures kontrakt tím, že souhlasí s prodejem komodity za předem stanovenou cenu.

zajišťovací a finanční nástroje

komoditní zajištění lze provádět prostřednictvím futures, opcí na futures, kontraktů na rozdíl (CFD) a papírových swapů. Všechny zajišťovací strategie jsou založeny na paralelním pohybu spotových a budoucích cen, což má za následek příležitost kompenzovat na trhu derivátů ztráty vzniklé na komoditním trhu. Zajištění mohou využít kupující i prodávající komodity. Kupující by se zajistil proti zvýšení ceny, zatímco prodávající by se zajistil proti poklesu cen.

Futures kontrakty lze uzavírat na různá období podle individuálních rizik výrobců a spotřebitelů. Tyto smlouvy jsou také likvidními nástroji, s nimiž obchodují spekulanti, investoři a několik dalších účastníků trhu. Komoditní burzy nabízejí zúčtování těchto smluv a tím odstraňují úvěrové riziko. Výrobci a spotřebitelé dostávají zvláštní zacházení na komoditních burzách a platí nižší míru marže než všichni ostatní účastníci. Některé běžné zajišťovací strategie jsou:

• Kompletní Zajištění: V této strategii, otevřela pozice je stejného objemu a specifikace, ale v opačném směru s ohledem na reálnou komoditou. Tato strategie zcela zajišťuje riziko nepříznivých cenových pohybů.
• selektivní zajištění: zde se zajištění provádí zaujetím pozice v podobném, ale ne identickém produktu a nikoli v plné výši. Hlavní nevýhodou této strategie je, že obchodník musí neustále sledovat trh, aby spravovat celkové riziko.
• aktivní zajištění: v této strategii se rozhodnutí o zajištění nebo ne provádí na základě současné situace na trhu. Jedná se o vysoce riskantní strategii, kde rozhodnutí o zajištění nebo ne je ponecháno do poslední chvíle. Poměrně často jsou zemědělci chamtiví a nezajišťují se až do poslední chvíle a mohou v tomto procesu výrazně ztratit.

jaké jsou tedy výzvy spojené s zajišťováním? Obchodování s futures kontrakty vyžaduje, aby obchodníci vložili nějaké maržové peníze, kromě dodržování denní známky požadavkům trhu. A pokud se trh pohybuje proti obchodníkovi, výsledkem je maržová výzva nebo požadavek na vklad více maržových peněz. Další věc, která může představovat výzvu, je velikost a specifikace smlouvy. Nemusí být dostatečné k zajištění potřebného zajištění. Opět platí, že dostupné futures kontrakty nemusí odpovídat specifikacím fyzické komodity, což vede k nesrovnalostem v zajištění.

zajišťovatelé mohou také použít forwardové trhy, předexportní finanční transakce s pevnou cenou a swapy k zajištění. Tyto možnosti umožňují obchodníkům uzavírat transakce na míru, které přebírají úvěrové a výkonnostní riziko komodity.

pointa je, že zajištění je důležitým nástrojem, který umožňuje obchodníkům řídit rizika vyplývající ze změn v cenách komodit obchoduje.

zřeknutí se odpovědnosti

pokud se vám tento vzdělávací článek líbil, přečtěte si prosím naše oznámení o zveřejnění rizik před zahájením obchodování. Obchodování s pákovými produkty zahrnuje vysokou míru rizika. Můžete přijít o více, než je váš investovaný kapitál.