nejlepší čínské e-Commerce akcie koupit v 2019

několik tržních sektorů nabízí potenciál, který Čína nebo e-commerce dělat.

čínská ekonomika byla v posledních několika desetiletích obrovským zdrojem růstu pro společnosti po celém světě. Hrubý domácí produkt Číny během této doby pravidelně rostl o 7% nebo více. Na začátku roku 2019 to byla světová ekonomika č. 2 za USA a podle studie společnosti PricewaterhouseCoopers se má do roku 2030 dostat na první místo.

hospodářský růst země se v posledních letech zpomalil. V roce 2018 dosáhla 6,6%, což je nejpomalejší tempo za 28 let, protože obchodní napětí a vládní zásah proti dluhu vážily růst. Toto tempo růstu je však stále mnohem rychlejší než tempo jakékoli ekonomiky ve vyspělém světě. Objemově představuje Čína stále největší příležitost hospodářského růstu na světě.

mezitím se elektronický obchod-definovaný jako online maloobchod nebo elektronický obchod-stal také jedním z největších růstových motorů na světě. V USA e-commerce prodeje trumfl 500 miliard dolarů v loňském roce, a toto odvětví se důsledně vzrostl o 15% ročně od finanční krize 2008-2009, teď tvoří téměř 10% z celkového maloobchodního prodeje. V Číně roste e-commerce ještě rychleji, loni tržby stouply o 25% na 1,05 bilionu dolarů. Tato kategorie nyní tvoří 18% celkového maloobchodního prodeje v zemi, oproti 11% v roce 2015.

Zdroj obrázku: Getty Images.

explodující střední třída vytvořila v Číně novou spotřebitelskou kulturu sotva za generaci. To, že spolu s investicemi do infrastruktury, které učinily doprava jednodušší, a Čínské objetí technologie včetně chytrých telefonů, vedla do země je náhlý růst e-commerce.

Rizika při investování v Čínské e-commerce akcie

Teď, když jsme zdůraznili některé příležitosti k růstu v Čínské e-commerce sektoru, měli bychom se také podívat na některá rizika.

zdá se, že nejvýznamnějším nebezpečím je zpomalení hospodářského růstu Číny a její obchodní napětí s USA. Čínské akcie v loňském roce do značné míry klesly a dokonce vstoupily na medvědí trh, hlavně kvůli těmto obavám; Shanghai Composite klesl v roce 2018 o 25%. Čínských obchodníků, a to jak on – a off-line, uvádějí, že spotřebitelé se drží off na velké nákupy, jako je elektronika a spotřebiče, a široká Čínská ekonomika byla také pod tlakem tarify na vývoz do USA, Tam byly některé náznaky, že obě strany se pohybují blíže ke kompromisu, jako Prezident Trump tlačil zpět 1. Března termín pro zvýšení sazeb na některých Čínských dovozů z 10% na 25%. V poslední době ale tvrdí, že cla by platila “podstatnou dobu”, i kdyby bylo dosaženo dohody.

širší zpomalení čínské ekonomiky by vyvolalo tlak na akcie elektronického obchodování. Vlastní čínská ekonomická čísla mohou být nespolehlivá a existují ukazatele nad hlavní čísla prudkého zpomalení. Prodej aut padaly v dvouciferných na konci roku 2018, a tovární data a klíč Index Nákupních Manažerů, který měří zdraví výrobního sektoru, se začaly ukazovat kontrakce v některých měsících. Vrátily se také obavy z prasknutí čínské realitní bubliny.

protože akcie elektronického obchodování mají tendenci být poháněny vysokým růstem a často mají malý nebo žádný zisk, jsou obzvláště citlivé na makroekonomické faktory. Mají také tendenci obchodovat s vysokými hodnotami a byli by zranitelní zpomalením tempa růstu, které by pocházelo ze zaostávajícího hospodářského růstu. Vzhledem k tomu jsou čínské akcie elektronického obchodování nejvhodnější pro investory tolerantní k růstu, zejména pro investory s delším časovým horizontem, kteří mohou čelit blízké volatilitě z makro emisí.

Jak mám analyzovat čínské e-commerce akcie?

Čínské e-commerce akcie nesou řadu podobností s jejich Americké protějšky, a investoři budou chtít podívat na některé stejné přednosti a výhody, které hledají v Amerických e-commerce zásoby. Mezi nimi by investoři měli věnovat pozornost následujícím klíčovým metrikám:

• růst tržeb je klíčovým ukazatelem síly v elektronickém obchodování, protože přímý prodej často přináší nízké ziskové marže. Mnoho operátorů se také zaměřuje na růst své horní linie a získání podílu na trhu a plánuje použít tuto stupnici později k dosažení zisku. Podle čínského národního statistického úřadu vzrostl online maloobchodní prodej zboží a služeb v zemi v roce 2018 o 23,9% a online prodej zboží vzrostl o 25,4%. To jsou atraktivní růstová čísla, ale investoři budou chtít hledat společnosti, které rostou rychleji, než je celostátní průměr, což signalizuje, že získávají tržní podíl na konkurenci.
• hrubý objem zboží nebo GMV je také důležité sledovat. Příjmy nemusí vždy zachytit úplný obraz o podnikání, zejména pro trhy, jako je Alibaba, které se spoléhají na prodej od prodejců třetích stran řídit své podnikání. GMV představuje celkový prodej na platformě, na rozdíl od pouhých přímých příjmů. Marketplace podniky generují příjmy prostřednictvím prodejních provizí, stejně jako doplňkové služby, jako je zpracování plateb, reklama, a doprava. Pro tyto společnosti, růst GMV GMV a často lépe odhadnout, základní sílu podniku a popularita platformy než příjmy, které lze lépe manipulovat.
• ziskové rozpětí se také vyplatí zaměřit. Investoři budou chtít vidět důkazy o tom, že společnosti elektronického obchodování podnikají kroky k ziskovosti, pokud nejsou ziskové. Investoři by měli mít na paměti, že trhy obecně mají výrazně vyšší ziskové marže než jiné typy e-commerce společnosti jako přímé prodejce, a soudce každého druhu akcií odpovídajícím způsobem. Nejdůležitějším faktorem je, že společnost může prokázat cestu k ziskovosti.
• vztahy s jinými společnostmi jsou jedním z klíčových faktorů, které je třeba v Číně sledovat. Čínské společnosti jsou často vysoce propojené a mají řadu partnerství nebo investic s giganty jako Alibaba nebo Tencent a mnoho z nich má také úzké vztahy s americkými nadnárodními společnostmi. Tyto investice ukazují, že tyto společnosti mají vysoce výkonné podporovatele, cenné vztahy, které mohou využít, a zdroje financování, které mohou v případě potřeby využít.

jaké jsou nejlepší čínské e-commerce akcie pro 2019?

Použití některé z výše uvedených pokynů, — silné příjmy a růst GMV, cestu k ziskovosti, a partnerství s velkými Amerických a Čínských firem, které signál konkurenční výhody. představuje několik možností. Na základě těchto faktorů, níže jsou pět Čínských e-commerce zásoby, které vypadají nastavit, aby se překonat tento rok a dále:

zdroj Dat: Společnosti piliny.

pojďme se podívat na to, co každá akcie nabízí.

proč byste měli investovat do Alibaba

žádná čínská společnost elektronického obchodování není známější než Alibaba, která dominuje na trhu v Číně s 58% podílem prodeje elektronického obchodování. Stejně jako její techno-obří protějšky v USA. Alibaba podnikání zasahuje do řady souvisejících kategorií, včetně cloud computing, digitální platby v AliPay, a dokonce i bankovnictví s Ant Finanční. Jeho největším byznysem však zůstává e-commerce.

jeho platforma elektronického obchodování je podporována dvěma tržišti, Taobao a Tmall. Taobao je podobný eBay v USA, hostování tisíce jednotlivých prodejců, a to je Čína je největší mobilní obchod destinace. Tmall, na druhé straně, je spíše kurátorský web, hostující značky jako Nike, H&M, Estee Lauder a Zara. Je to největší čínská platforma třetích stran pro značky a maloobchodníky. Tyto podniky loni vytvořily 71% příjmů Alibaba ve výši 39,9 miliardy dolarů.

s těmito předními platformami má Alibaba významné konkurenční výhody, protože maloobchodníci zahraniční i domácí hledají společnost, aby oslovili čínské online nakupující. Například Nike uvedla na trh Tmall v roce 2012 a nedávno přidala vlajkovou loď značky Jordan s tím, že v té době prohloubí svůj vztah s Tmall. Více nedávno, Starbucks-Alibaba partnerství nechte kávu obří vytvořit “Dodávka Kuchyně” v Alibaba vlastnictví Hema supermarkety, pákového efektu Alibaba je on-demand platformy pro objednávání a dodání.

Alibaba je unikátní kombinace aktiv, které zahrnují své e-commerce platformy, Ele.mě jídlo-zásilková služba (podobné Grubhub), Cainiao logistické služby, Alibaba Cloud, a AliPay, mimo jiné, posílit jeden druhého, vytváření synergií, konkurenční výhody, bariéry vstupu na trh.

to vysvětluje, proč Alibaba rychle roste. Tržby vzrostly v roce 2018 s pomocí některých akvizic o 58% a společnost loni vykázala tučné ziskové rozpětí 25,6%. GMV společnosti Alibaba loni dosáhla 769 miliard dolarů, což je o 28% více než v předchozím roce. Vzhledem k těmto slibným číslům vypadá Alibaba, že by se měla pohybovat výše, zejména s ohledem na růst čínské ekonomiky.

proč byste měli investovat do JD.com

nejbližší konkurent Alibaba, JD.com — ne. 2 Čínská e-commerce společnost – je ve skutečnosti větší než Alibaba příjmy, protože JD zaměstnává model přímého prodeje kromě provozování tržiště. Loni přinesla tržby 67,2 miliardy dolarů, což je o 27,5% více než předloni.

s jiným modelem od Alibaba má JD některé významné výhody. Vlastní více než 550 skladů po celé Číně a provozuje vlastní doručovací systém, snižuje náklady a udržuje podnikání, které by normálně šlo do jiné společnosti. Amazon získal konkurenční výhodu v USA. využitím logistiky k zajištění rychlého dodání a JD.com zdá se, že skladová síť je připravena udělat totéž.

JD.com pár zpomalovacích prahů v loňském roce, včetně překvapení zatčení Richarda Liu, její generální ŘEDITEL, na obvinění znásilnění, ale obvinění bylo nakonec zamítnuto. Společnost také minul zisk odhady několikrát minulý rok investovala do infrastruktury a řešit zpomalení Čínského hospodářského růstu. Existují však již náznaky, že společnost otáčí roh, a to nejen proto, že se akcie zotavují.

Příjmy z vyšší marže služby segmentu, který zahrnuje jeho trhu, reklama a logistika, skočil 50,5% na 6,7 mld $v roce 2018, a provozní marže na JD Mall, její e-commerce podnikání, zlepšení z 1,4% na 1,6% v loňském roce.

JD technologie a obsah náklady téměř zdvojnásobil v loňském roce, protože společnost zvýšila úsilí v oblastech, jako je automatizace a umělé inteligence, a to dokonce otevřel vysoce automatizovaného skladu v Šanghaji s pouhými čtyřmi zaměstnanci. Tyto investice vysvětlují neuspokojivé zisky v loňském roce, ale nakonec by se měly vyplatit, zejména proto, že společnost počítá s Tencentem, hlavním investorem, jehož aplikace WeChat řídí provoz JD.com webové stránky. Naproti tomu odkazy na vlastnosti Alibaba jsou na WeChat blokovány. JD také navázala partnerství s Walmart a Alphabet, oba které převzaly podíly ve společnosti.

společnost má od společnosti Alibaba jinou, ale stejně cennou sadu silných stránek. Jeho model může trvat déle, než přinese výsledky, ale je jasné, že JD buduje silnou sadu konkurenčních výhod. Zotavuje z akciového nedávné ztráty sám by umožnilo akcií na téměř dvojnásobek, což znamená, je tam spousta růstový potenciál v tomto roce a dále pro JD.com.

důvod, Proč byste měli investovat v Baozun

na Rozdíl od Alibaba nebo JD.com, Baozun působí především jako e-commerce poskytovatele služeb pro nadnárodní společnosti podnikající v Číně. Společnost se popisuje jako “přední poskytovatel e-commerce řešení” v zemi a poskytuje služby, jako jsou IT řešení, marketing, zákaznický servis, skladování a plnění. To také nakreslilo srovnání s Shopify, ačkoli služby Baozun jdou nad rámec softwaru.

Mezi Baozun klienty jsou Philips, Nike a Microsoft jako společnost se stala oblíbeným partnerem pro zahraniční společnosti, které chtějí orientovat v Číně složité podnikatelské prostředí. Baozun tržní podíl se také zvýšil z 22% v roce 2015 na 25% v roce 2017, což ukazuje, že podnikání je posílení.

stejně jako jeho vrstevníci, Baozun vidí silný růst top-line s příjmy nahoru 30% na $ 784.4 milionů v loňském roce. A její marže se stále rozšiřují, protože segment služeb přerůstá v podnikání s přímým prodejem. Tržby za služby loni vzrostly o 52,2% na 418,3 milionu dolarů, protože společnost rozšiřuje stávající partnerství se značkami a přidává nové zákazníky. Růst v segmentu služeb pomáhal řídit provozní marže z 6,2% na 6,6% a upravený čistý zisk vzrostl o 30% na $50,3 milionů. GMV přitom meziročně vzrostl o 54% na 4,7 miliardy dolarů.

Jako lídr v oblasti e-commerce služeb s více než ztrojnásobit podíl na trhu, jeho nejbližší konkurent, Baozun je atraktivní nabídku pro potenciální partnery, a společnost také počítá na podporu Alibaba, která vlastní 16% akcií a má dva její pracovníci na Baozun rady. Softbank, plodný Japonský investor, vlastní 12% Baozunu. Zejména partnerství Alibaba by mělo vytvořit synergie, protože gigant elektronického obchodování může řídit značky a maloobchodníky, kteří prodávají na své platformě společnosti Baozun.

zrychlení růstu příjmů bylo pro Baozun v poslední době jasným bodem. Ve čtvrtém čtvrtletí dosáhla 40,7%, což je klíčové období, které zahrnuje populární čínský nákupní svátek Singles Day. Příjmy rostou, protože společnost zvýšila investice do prodeje, marketingu a technologií, aby zachytila více rychle rostoucího trhu s e-commerce řešeními. Ačkoli tyto investice vážil na spodním řádku, zdá se, že se vyplatí v horní linii růstu.

Se zrychluje růst tržeb, Baozun ukazuje to lze provést i ve zpomalení ekonomiky, další důvod, proč vsadit na akcie comeback tohoto roku. Analytici odhadují, že zisk na akcii se letos téměř zdvojnásobí na 1,48 dolaru. Na základě této prognózy vypadá Baozun levně s poměrem P / E blízko tržního průměru.

proč byste měli investovat do Uxinu

pravděpodobně nejrizikovější akcie parta, Uxin (prohlásil yoo-shin) již měl na trzích skalnatý čas, protože debutoval loni v červnu. Provozovatel internetového trhu s ojetými vozy nabídl své akcie za 9 USD v době, kdy čínské akcie vypadávaly z módy, a od té doby je viděl klesnout pod 4 USD.

navzdory tomuto nepříznivému začátku existuje řada důvodů, proč by se akcie mohly letos zotavit.

Za prvé, Uxin je lídrem v odvětví, které má přirozené konkurenční výhody. Tržiště jsou pro investory přitažlivými obchodními modely, protože obsahují jak síťové efekty,tak náklady na přepínání, které mají způsob, jak zamknout zákazníky a prodejce.

Zákazníci se pohrnou, aby platforma s největší prodejci a prodejci, podle pořadí, bude přitahován k trhu s nejvíce zákazníky, vytváří přirozený monopol. Proto, jak se síť zvětšuje, její zisky z podílu na trhu se pravděpodobně zrychlí, protože blokuje konkurenty. Tržiště jako Uxin také těžit z přepínání náklady jako obchodníci, kteří spoléhají na platformě pravidelně bude muset trávit čas a zdroje, vytváření a správa účtů a přidávání a aktualizace zásob, což je nákladnější na více platforem, než jen jeden.

V době svého IPO, Uxin byl vedoucí Číny on-line autobazaru platformy, s 41% podílem na trhu ve své zaměřený na spotřebitele používá-auto segmentu a 42% podíl na trhu v dealerské zaměřené aukce podnikání. Uxin top-line růst ukazuje příležitost v odvětví, jako příjmy vyskočil 70% v loňském roce na $483.1 milionů. Společnost navíc loni v prosinci navázala partnerství s tržištěm Taobao společnosti Alibaba, které by mělo pomoci podpořit pokračující růst tržeb. Partnerství začalo rychle: Uxin uvedl, že usnadnil více než 2,000 transakce v prvních 18 hodinách Taobao Double 12 nákupní festival.

Uxin historicky provozována ve ztrátě, protože vysoké výdaje na prodej a marketing usilovat o obrovskou příležitost v online autobazaru, a vykázala ztrátu ve výši 224.1 milionů v loňském roce. Nicméně, jeho marketingové výdaje stagnoval ve čtvrtém čtvrtletí, a společnost uvedla, že se obrátil ziskové v prosinci jako příjmy hit roční míra růstu kolem $800 milionů s pomocí jeho nový obchod na Taobao.

pokud společnost dokáže tuto dynamiku přenést do roku 2019, akcie by se měly odrazit od loňského výprodeje.

proč byste měli investovat do Pinduoduo

téměř žádná společnost na světě roste tak rychle jako Pinduoduo. Sociální nakupování jev viděl příjmů skočit neuvěřitelných 652% v loňském roce na $1.91 miliard GMV vyšplhaly 234% na $68.6 miliard.

na Základě těchto čísel, Pinduoduo je stále relativně malý hráč v Čínské e-commerce, ve srovnání s Alibaba a JD.com, které kontrolují zhruba 75% trhu, ale sociální nakupování hvězda je rychle získává na nich. Pinduoduo funguje prostřednictvím inovativní platformy, která vybízí nakupující k vytváření týmů, aby získali větší slevy na zboží, což z něj činí zážitek” sociálního nakupování”.

Že design, který funguje přes Čínské sociální sítě, jako je například Tencent je WeChat a QQ, vedlo k Pinduoduo je raketovým tempem růst jako tým nákupem dává kupující slevy až 90% na zboží, jako je elektronika. Za poslední rok, počet aktivních kupujících na platformě skočil 71% na 418.5 milionů, a průměrné měsíční aktivních uživatelů vzrostl o 93% na 272.6 milionů. Obě čísla ukazují, že Pinduoduo zachytil širokou škálu čínských spotřebitelů v krátkém časovém období; společnost byla založena teprve v roce 2015.

Pinduoduo počítá Tencent jako hlavní akcionář a klíčovým spolupracovníkem, jak to se spoléhá na Tencent vlastnosti, jako je WeChat a QQ shromáždit nakupující a nasměrovat je k Pinduoduo.

stejně jako ostatní rychle rostoucí mladé společnosti není Pinduoduo ziskový. Společnost měla provozní ztrátu 1$.57 miliard v loňském roce, ale, že vůči převážně agresivní výdaje na prodej a marketing, které činily téměř 2 miliardy dolarů v náklady v loňském roce, o něco více než $1.91 $ ve společnosti přinesla v příjmech. Společnosti s vysokým růstem často agresivně utrácejí za prodej a marketing, aby podpořily růst a získaly podíl na trhu, a při dospívání se zaměřují na ziskovost. Zdá se, že Pinduoduo sleduje tuto strategii, protože společnost by dnes mohla být zisková, pokud by se zmenšila na výdaje na prodej a marketing.

se svým prudkým růstem a strmými ztrátami je Pinduoduo jistě riskantní akcií. To již nese tržní kapitalizací v blízkosti $30 miliard, ale je to těžké ignorovat společnost, roste jeho horní linie triple číslice a rychle popadl podíl na trhu v zemi velikosti Číny.

2019 a dále

stejně jako v loňském roce, kdy Čínské akcie klesly na makro obavy, širší problémy v Čínské ekonomice a obchodních jednání s USA, je pravděpodobné, že k určení trajektorie těchto zásob v krátkodobém horizontu. Pokud bude čínská ekonomika nadále zpomalovat a cla zůstanou nebo dokonce porostou, tyto akcie pravděpodobně opět omdlí.

Nicméně, to je jasné, že Čína je stále nejrychleji rostoucí velkou ekonomikou na světě, a e-commerce se rychle získává podíl na celkovém maloobchodním trhu, což je top-zářez příležitost pro růst investory. Elektronický obchod v Číně roste rychleji než v USA a tvoří větší procento maloobchodních tržeb v Číně než v USA.

Alibaba, JD.s, Baozun, Uxin, a Pinduoduo všichni prokazují konkurenční výhody a jsou lídry ve svých odvětvích. Z dlouhodobého hlediska je velká šance, že budou prosperovat a překonávat širší trh.

Trendy

• {{ titulek }}

John Mackey, generální ŘEDITEL společnosti Whole Foods Market, Amazon dceřiné společnosti, je členem Motley Fool je představenstvo. Suzanne Frey, výkonná ředitelka společnosti Alphabet, je členkou představenstva společnosti Motley Fool. Teresa Kersten, zaměstnankyně LinkedIn, dceřiné společnosti společnosti Microsoft, je členkou představenstva společnosti Motley Fool. Jeremy Bowman vlastní akcie Amazonu, Baozun, JD.com, Nike, Shopify, Starbucks a Uxin Ltd. Motley Fool vlastní akcie a doporučuje Abeceda (akcie), Abeceda (akcie C), Amazon, Baozun, JD.com, Microsoft, Nike, Shopify, Starbucks, a Tencent Holdings. Motley Fool doporučuje eBay, Grubhub, Softbank Group a Uxin Ltd. Motley Fool má politiku zveřejňování.