vysoká škola finanční výkazy odhalit zdravé polohy

vysoké Školy potřebují peníze, a naštěstí, Carleton má dost.

Carleton je 2019 finanční výkazy ukazují, že vysoká škola je přesvědčena, že to bude generovat $127 milionů za zdroje likvidity, což jsou aktiva, která vytvářejí peněžní, v nadcházejícím roce. Toto číslo pomůže vysoké škole téměř pokrýt její provozní rozpočet 152 milionů dolarů. Carletonova 127 milionů dolarů v aktivech, které jsou k dispozici pro platby v příštím roce, je ostrým kontrastem k St. Olaf je 37 milionů dolarů, což je číslo, které stačí na pokrytí tří až čtyř měsíců rozpočtových potřeb, podle účetní závěrky St.Olaf za rok 2019. St. Olaf není ohrožen, ačkoli, protože není insolventní a bude i nadále přijímat peněžní a investiční příjmy.

“naše pozice cash flow se ve skutečnosti meziročně zlepšila,” řekla Linda Thorntonová, kontrolorka vysoké školy.

co je zajímavé o poslední účetní závěrce Carleton je poznámka pod čarou, která odráží nový účetní standard: očekává se, že vysoké školy zveřejní projekci návratnosti investic pro nadcházející fiskální rok. Je to proto, že investoři na vysoké škole-držitelé dluhopisů, dárci, absolventi a rodiny studentů-chtějí zajistit, aby Carleton měl dostatek peněžního polštáře v případě možného poklesu trhu. Historicky, účetní závěrka zpřístupněny pouze informace týkající se předchozího roku investice vrátí, ale čtenáři teď chci vidět sílu v rok dopředu vzhledem k tomu, že tak mnoho institucí vysokoškolského vzdělávání jsou v nejisté finanční pozice, – řekl Thornton.

Carletonian četl a mluvil s Thorntonem o účetní závěrce vysoké školy za rok 2019. I když Carleton nezávislým auditorem, CliftonLarsonAllen LLP, nezjistila žádné věcné nedostatky-což jsou nedostatky nebo nedostatky v college interní ovládání-několik částí účetní závěrky vyprávět hlubší příběh o tom, jak každodenní život na Carleton je ovlivněn natvrdlý kostrbatý účetnictví.

rozvahy ukazují finanční situaci instituce: kolik peněz má, kolik dluží a kde jsou tyto peníze drženy.

v rozvahách vysoké školy se čisté pohledávky-částka peněz dlužných vysoké škole, kterou ve skutečnosti očekává, že bude splacena-meziročně více než o polovinu snížily. To má co do činění s načasováním, kdy jsou účtovány OCS a globální programy zapojení. V loňském roce bylo také méně letních programů mimo areál. Toto číslo má tendenci se lišit v závislosti na nabídkách programů a ročních fakturačních cyklech, vysvětlil Thornton.

čisté pohledávky se skládají z dárkových slibů, které byly učiněny vysoké škole; vládní náhrady; a studentské pohledávky.

další důležitá část čistých pohledávek souvisí se zůstatky studentských účtů. “Za poslední tři roky, všichni maturanti absolvovali s č. účtu nedoplatek, takže už byly uhrazeny v plné výši do maturity,” řekl Thornton. To znamená, že žádný maturant neměl nad svými půjčkami zůstatky.

předplacené výdaje, což jsou zálohové platby za zboží a služby, se meziročně téměř zdvojnásobily. Důvodem bylo především to, že knihovna předplatila předplatné, aby získala slevu na následující rok.

Půjčky pro studenty snížil rok od roku, protože federální Perkins úvěrový program, který dotované úvěry s nízkým úrokem na studenty s nízkými příjmy, se nepodařilo obnovit v Kongresu v roce 2017. Pod Perkins úvěr program, AMERICKÝCH vysokých škol a univerzit se podařilo vydat půjčky pro studenty, vylučuje potřebu studentská půjčka obsluhovatele. Tato část rozvahy bude vypadat jako klesající aktivum, dokud se nevyčistí, protože vysoká škola již není schopna vydávat tyto druhy půjček studentům.

jedním z nejmenších, ale možná nejzajímavějších závazků vysoké školy je závazek investiční společnosti Morgan Stanley. V 2005, kolegium uzavřelo dohodu o úrokových swapech,což je smlouva, která umožňuje dvěma stranám vyměňovat si budoucí platby úroků mezi sebou. Podle Roosevelt Institute, progresivní think-tanku, úrokové swapy byly prodány do vysoké školy jako způsob, jak se pojistit proti růstu úrokových sazeb, ale podmínky takové nabídky byly často nakloněna ve prospěch velkých bank.

před Patnácti lety, podmínky Morgan Stanley swap znělo skvěle na Carleton, řekl Thornton, ale finanční krize v roce 2008 byla hra-changer. “Na rozdíl od mnoha institucí, které se zbavily svých swapů, jsme se drželi našeho dluhu s proměnlivou sazbou, abychom v podstatě řídili ekonomický proud, a naše swapy jsou nyní v podstatě téměř vyrovnané,” vysvětlil Thornton. Škola by mohla mít ztratil více peněz na swap, ale množství peněz dluží bance se snížil každý rok od krize jako trhy, opravit sami. Právě teď, Carleton dluží zhruba $ 135,000 pro swap, a toto číslo by mohlo palec blíže k nule před tím, než ukončí dohodu v dubnu.

čistá aktiva jsou hodnota kolegia, která se nahromadila během své životnosti, včetně aktiv, jako je majetek a dotace. Změna čistých aktiv meziročně poklesla, ale je to proto, že vysoká škola využívala některé ze svých nahromaděných rezerv na stavební projekty, řekl Thornton. “Spíše než brát ven dluhů k pokrytí všech nákladů Weitz a Anderson, s vědomím, že budeme mít zástavy platby od dárců přišla, využili jsme vnitřní rezervy k pokrytí nákladů,” Thornton přidal.

tradičně se vysoké školy a univerzity spoléhají na banky, aby poskytovaly krátkodobé půjčky, známé jako překlenovací financování, na podporu kapitálových výdajů, jako jsou stavební projekty. Ale úspěšné finanční plánování umožnilo škole na financování výstavby Anderson Hall a vylepšení Weitz Centrum s mix své vlastní finanční rezervy, dary od dárců a některé dluh-ve výši méně dluhů, než vysoké školy by se jinak mohly vzniknout. Takové rozhodnutí je neobvyklé v době, kdy vysoké školy zvyšují svou dluhovou zátěž pro financování svých operací.

Bez dárce omezení-to znamená bez účetnictví pro dary na vysokou školu-čistá návratnost investice je až 2,99 milionů ve srovnání se zhruba 564,000 v loňském roce. To je dobrá zpráva, vysvětlil Thornton, protože rostoucí úrokové sazby a rostoucí hotovost po ruce znamenaly, že vysoká škola získala další příjmy ze svých investičních zůstatků. Vysoká škola použije část tohoto dodatečného investičního příjmu na stavební platby, řekl Thornton. Jako nezisková organizace, Carleton je povinen reinvestovat jakýkoli dodatečný příjem na podporu poslání vysoké školy, což znamená, že všechny peníze vysoké školy musí být dobře využity. To kontrastuje s neziskovými organizacemi, které mohou držet dodatečné příjmy nebo je vyplácet akcionářům ve formě dividend.

dotace, nejvýznamnější aktivum Carletonu, v hodnotě něco přes 892 milionů dolarů k 30. červnu 2019, se zvýšila z něco přes 878 milionů dolarů v 2018.

Pokud jde o sestavování rozpočtu, škola je významná závislost na školné na pokrytí provozních nákladů-mezi 80 až 90 procent, má tendenci signál, že instituce nemusí trvat dlouho, v závislosti na Březen 2019 Uvnitř Vyšší Ed zpráva. Země je nejbohatší vysokých škol a univerzit jsou obvykle schopny financovat značnou část svých provozních nákladů s nadační příjmy, řekl. Března 2019 EducationDive čl. Vezměte si například Grinnella. Grinnellova dotace ve výši 2,1 miliardy dolarů a menší velikost-zhruba 1700 studentů-znamená, že může financovat 59,8 procenta svých provozních nákladů investičními příjmy ze své dotace. Macalester má například dotaci 809 milionů dolarů, z níž využívá 32,9 procenta investičních příjmů na financování svých provozních nákladů. Na druhé straně má Carleton k 30. červnu 2019 dotaci ve výši 892 milionů dolarů. Investiční příjmy z nadačních fondů 27 procent provozního rozpočtu Carletonu, a studentské poplatky fond 71 procent.

jen více než polovina dotace je investována do alternativ, jako je soukromý kapitál, hedgeové fondy a nemovitosti, zatímco zbytek alokace zahrnuje tradiční investice, jako jsou státní pokladny, akcie a dluhopisy. Návratnost nadace vysoké školy za fiskální rok 2019 byla 3.2%, pod cílem návratnosti 7%, podle hlavní investiční ředitelky Kelsey Deshler. Deshler dodal, že investiční úřad přerozdělil část svých aktiv, což již vedlo ke zlepšení výkonu pro nadcházející fiskální rok. Dotace se pro fiskální rok 2020 zvýšila o 4,4%, poznamenal Deshler.

“Vysokoškolské vzdělání právě teď není pro,” řekl Thornton. “Nemusíte hledat příliš daleko, abyste našli finanční prostředky, které mají být sníženy na vzdělávací programy. Doufáme, že se tento trend změní, ale mezitím malé soukromé instituce svobodných umění pocítily tuto zátěž více než kterákoli jiná výklenek ve vysokoškolském vzdělávání.”Ve Forbesu. listopadu 2019 “vysoká škola Finanční Zdraví Stupně,” Carleton získal A+, stojící mezi jeho peer soukromé vysoké školy v Minnesota–St. Olaf a Gustav Adolf oba obdrželi B+, a Macalester obdržel B.

“jsem velmi hrdý na skutečnost, že naše finanční výkazy odrážejí kvalitu investice, která byla provedena v Carleton tím, sponzoři, dárci, studenty a rodiči,” Thornton přidal.