Kapitalrationering

Hvad er Kapitalrationering?

Kapitalrationering er en proces eller en metode, der anvendes til at udvælge og allokere en kombination af projektmiks på en måde, der maof aktionærens formue med begrænset initialinvesteringsbeløb til rådighed til investering i flere projekter under overvejelse.

eksempel på Kapitalrationering

lad os tage et eksempel for at forstå konceptet bedre.

Antag, at der er et firma ved navn Yuva Constructions Ltd (‘YCL’). YCL beskæftiger sig med opførelse af bygninger til boliger og kommercielle formål. Nu har den sikret de nødvendige foreløbige tilladelser og godkendelser fra statsregeringen til konstruktion af 3 projekter – Projekt A, B og C.

YCL har et samlet budget på 10 milliarder dollars. Projekt A, B og C forventes at give den samlede værdi (nutidsværdien af pengestrømme) på henholdsvis $7 milliarder, $8 milliarder og $6 milliarder, nemlig den oprindelige investering, der kræves for hver, er henholdsvis $5 milliarder, $6 milliarder og $5 milliarder. Anvend Kapitalrationeringen og find den optimale kombination.

løsning:

lad os først tabulere de oplysninger, der gives til os for nem reference.

• nu har YCL 10 milliarder dollars, og for at maksimere investorernes formue bliver det nødt til at acceptere projekter på en sådan måde, at det modtager det højeste overskud inden for det begrænsede budget på $10 millioner. Derfor bliver det nødt til at finde ud af den forventede afkast for alle projekterne og derefter rangordne dem efter rentabilitetsindeks.

nedenstående tabel forklarer det samme på en enkel måde.

• nu, baseret på rækkerne, skal YCL vælge Projekt A og B, da de har den højeste rentabilitet. Imidlertid, den samlede initialinvestering, der kræves, hvis den vælger Projekt A og B, overstiger den tilgængelige finansiering i.e det vil kræve $11 milliarder ($5 milliarder + $6 milliarder) sammenlignet med tilgængelige $10 milliarder.
• i en sådan situation bliver det nødt til at kassere 1 projekt og flytte til det næste rangeringsprojekt, der passer til hans investeringsbehov. Således vil YCL have mulighed for at gå videre med Projekt A og C, som vil medføre en investering godt inden for den disponible kapital på $10 milliarder og bliver nødt til at afstå fra at investere i Projekt B.

typer

det kan adskilles baseret på to typer. Først er kendt som Hård rationering og andre benævnt blød rationering.

1. Hård Kapitalrationering betyder, når den yderligere kapitalinfusion eller enhver begrænsning af brugen af eksisterende investeringsfinansiering er begrænset af kræfter fra eksterne kilder.
2. Soft Capital rationering refererer til begrænsninger i brugen af kapitalfinansiering til forskellige projekter er på grund af begrænsninger pålagt af ledelsen og dens beslutninger.

antagelser

nogle af antagelserne er som følger.

• den primære antagelse er, at der er en begrænsning pålagt, enten gennem interne kræfter eller eksterne, på brugen af kapitalfinansiering.
• den anden antagelse, der fulgte her, er, at der er flere projekter, der skal gennemføres af virksomheden eller investorerne, og at valg af bestemte projekter vil hjælpe med optimeret afkast for den foretagne investering.
• endelig er begrebet kapitalrationering baseret på den antagelse, at det forventede afkast af de foreslåede projekter, der skal gennemføres, skal opnås som forventet og dermed ignorere praktiske faktorer som økonomi, politik, politikker og lignende.

årsager

• de øgede kapitalomkostninger til højere kapital/finansieringsbehov.
• højere gæld i selskabets bøger.
• enhver intern ledelsesbegrænsning.
• mangel på menneskelige ressourcer eller viden til at gennemføre alle projekterne.

Kapitalrationering vs ubegrænsede midler

fordele

brugen af kapitalrationering kommer med sine andele af fordele og fordele for brugerne. Nogle af fordelene er som følger.

• enhver begrænsning af brugen af tilgængelige ressourcer, i vores tilfælde penge, vil resultere i at udnytte ressourcen på den bedste optimale måde.
• ledelsen eller investorerne i virksomheden ville ikke investere i noget projekt, der kommer deres vej uden at komme ind i detaljeret analyse. Dette sikrer, at der ikke er spild eller unødvendig brug af gratis midler til rådighed.
• ved at følge den optimale udnyttelsesproces vil investorerne modtage det højeste eller maksimale afkast af deres investeringer.
• det kan medføre, at der kun investeres i nogle få projekter, hvilket vil hjælpe ledelsen med at gøre en mindre indsats for at styre projekternes anliggender og give bedre resultater.
• virksomheden eller investoren vil have midler til rådighed, selv efter at have investeret i projekterne, hvilket sikrer, at der ikke er nogen kontantknas.

begrænsninger

nogle af begrænsningerne er som følger.

• det fokuserer på at investere i færre projekter, hvilket ender med at holde balancen aktionærfonde inaktiv.
• begrebet kapitalrationering er baseret på antagelsen om, at projektet vil give et bestemt afkast. Enhver fejlberegning af det samme ville ende med at projektet giver mindre overskud.
• det er muligt, at projekter, der vælges, er af mindre varighed, hvilket vil føre til kassering af visse langsigtede projekter, som kan være sunde for virksomhedens stabilitet.
• under evalueringsprocessen ignorerer den eventuelle mellemliggende pengestrømme, som projektet måtte have, og også den tidsværdi, der er forbundet med sådanne pengestrømme.

konklusion

Kapitalrationering er en proces med at vælge en projektblanding, der giver det maksimale overskud ved at investere den begrænsede kapital, der er tilgængelig i forskellige projekter. Processen følges efter at have overvejet de gældende begrænsninger, hvad enten det er på grund af interne eller eksterne kræfter, for de investeringer, der skal foretages.

Anbefalede artikler

dette har været en guide til, hvad der er Kapitalrationering og dens betydning. Her diskuterer vi et eksempel og to typer (hård og blød rationering) af kapitalrationering med deres antagelser, årsager og forskelle. Du kan henvise til følgende artikler for at lære mere om finansiering–

• kapitalisering omkostninger
• Capital Stock
• Capital Udlæg
• Corporation eksempler