mikä on luottoriskinvaihtosopimus (CDs)?

JP Morganin vuonna 1995 käyttöön ottamat luottoriskinvaihtosopimukset ovat viime vuosina tulleet surullisen kuuluisiksi, mutta mikä on näiden tärkeiden rahoitusinstrumenttien todellinen tarina? Mikä on luottoriskinvaihtosopimus? Saat sisäpiirin tämän laajalti käytetty luottojohdannainen kattava opas. Katamme luottoriskinvaihtosopimusten hyvät ja huonot puolet sekä niiden osallisuuden vuoden 2008 finanssikriisiin.

selitetyt luottoriskinvaihtosopimukset

luottoriskinvaihtosopimus on rahoitusjohdannainen/ – sopimus, jonka avulla sijoittaja voi “vaihtaa” luottoriskinsä toisen osapuolen kanssa (jota kutsutaan myös suojaukseksi). Jos lainanantaja on esimerkiksi huolissaan siitä, että tietty lainanottaja laiminlyö lainan takaisinmaksun, se voi päättää käyttää luottoriskinvaihtosopimusta riskin kompensoimiseksi. Tätä varten lainanantaja ostaa luottoriskinvaihtosopimuksen toiselta sijoittajalta. Jos lainanottaja laiminlyö velvoitteensa, sijoittaja maksaa takaisin lainanantajalle ja suojaa näin lainanantajaa riskeiltä.

kuten näette, luottoriskinvaihtosopimukset ovat hyvin samanlaisia kuin vakuutukset, vaikka niitä käytetään yleensä suojaamaan suuririskisiä valtionlainoja, yritysvelkoja, kehittyvien markkinoiden joukkovelkakirjoja, kuntalainoja, roskalainoja, vakuudellisia velkasitoumuksia ja asuntolainavakuudellisia arvopapereita vastaan. On myös tärkeää huomata, että luottoriskinvaihtosopimuksen ostaja joutuu suorittamaan neljännesvuosittaiset maksut myyjälle swapin tarjoamisesta, toisin kuin vakuutusmaksu.

Mitä hyötyä luottoriskinvaihtosopimuksista on?

luottoriskinvaihtosopimuksiin liittyy useita etuja. Mikä tärkeintä, ne suojaavat lainanantajia luottoriskiltä, mikä antaa ostajille mahdollisuuden rahoittaa riskialttiimpia hankkeita. Tämä voi johtaa innovatiivisempiin yrityksiin, mikä vauhdittaa talouskasvua. On myös tärkeää muistaa, että yritykset, jotka myyvät luottoriskinvaihtosopimuksia, suojautuvat hajautuksen kautta. Jos tietty yritys laiminlyö maksunsa, muiden onnistuneiden swapien palkkiot voivat pehmentää iskua. Lisäksi luottoriskinvaihtosopimuksia koskeva kirjanpito edellyttää, että käteisvaroja käytetään rajoitetusti, ja se voi tarjota mahdollisuuden saada luottoriski ilman siihen liittyvää korkoriskiä.

mitkä ovat luottoriskinvaihtosopimusten haitat?

on kuitenkin tärkeää huomata, että luottoriskinvaihtosopimuksilla on useita merkittäviä haittoja. Mikä tärkeintä, ne olivat sääntelemättömiä vuoteen 2009 asti. Itse asiassa luottoriskinvaihtosopimuksilla oli merkittävä rooli vuoden 2008 finanssikriisissä, koska monilla swapeja myyvillä yrityksillä oli alipääoma, eikä niillä ollut tarpeeksi rahaa maksuhäiriöidensä kattamiseen. Näin ollen, kun velalliset laiminlöivät lainojaan, he eivät pystyneet suorittamaan maksuja, ja luottoriskinvaihtomarkkinat romahtivat.

Kuinka ostaa luottoriskinvaihtosopimus

luottoriskinvaihtosopimusten kirjavasta historiasta huolimatta ne voivat olla hyödyllinen väline salkunhoidossa ja keinottelussa. On myös syytä muistaa, että luottoriskinvaihtomarkkinat ovat nyt säänneltyjä. Vaikka CDS-transaktioihin liittyy edelleen huomattava markkinariski (johtuen jatkuvasta mahdollisesta talouden laskusuhdanteesta, joka aiheuttaa massiivisia maksuhäiriöitä), ostajat saattavat silti haluta harkita tämäntyyppisten rahoitusvälineiden ostamista.

jos olet kiinnostunut oppimaan, miten ostaa luottoriskinvaihtosopimus, se on yksinkertaista. Ne ovat kaupan over the counter (OTC)ja arvostetaan teollisuuden tietokoneohjelmien. Swapin arvo voi vaihdella luottotapahtuman todennäköisyydestä riippuen. Tarvittaessa sijoittajat voivat irtautua sopimuksesta myymällä osuutensa toiselle henkilölle tai yhteisölle. Koska luottoriskinvaihtosopimusten kirjanpito vaatii syvällistä markkinatuntemusta, se sopii paljon paremmin institutionaalisille sijoittajille kuin yksityissijoittajille.

we can help

GoCardless auttaa automatisoimaan maksunkeräystä, vähentäen sitä määrää ylläpitäjää, jonka tiimisi tarvitsee hoitaakseen laskuja jahdatessaan. Selvitä, miten GoCardless voi auttaa sinua ad hoc-maksuissa tai toistuvissa maksuissa.