pääoman säännöstely

mitä on pääoman säännöstely?

pääoman säännöstely on prosessi tai menetelmä, jolla valitaan ja kohdennetaan hankekokonaisuuksien yhdistelmä tavalla, joka kattaa osakkeenomistajan varallisuuden rajallisella alkuinvestoinnilla, joka on käytettävissä useisiin tarkasteltaviin hankkeisiin sijoittamiseen.

esimerkki pääoman säännöstelystä

ottakaamme esimerkki ymmärtääksemme käsitettä paremmin.

Oletetaan, että on olemassa yritys nimeltä Yuva Constructions Ltd (‘YCL’). YCL harjoittaa rakennusten rakentamista asuin-ja kaupallisiin tarkoituksiin. Nyt se on varmistanut tarvittavat alustavat luvat ja hyväksynnät valtionhallinnolta 3 projektin rakentamiseen-projekti A, B ja C.

YCL: n kokonaisbudjetti on 10 miljardia dollaria. Projekti A, B, ja C odotetaan tuottavan kokonaisarvo (nykyarvo kassavirtojen) on $7 miljardia, $8 miljardia, ja $6 miljardia vastaavasti viz a viz alkuinvestointi tarvitaan kunkin on $5 miljardia, $6 miljardia ja $5 miljardia vastaavasti. Soveltaa pääoman säännöstely ja löytää optimaalinen yhdistelmä.

ratkaisu:

ensin taulukoidaan meille annetut tiedot viittauksen helpottamiseksi.

• nyt, YCL on $10 miljardia ja maksimoidakseen sijoittajien varallisuuden, sen on hyväksyttävä hankkeita siten, että se saa suurimman määrän voittoja rajoitetun budjetin $10 miljoonaa. Näin ollen sen on selvitettävä kaikkien hankkeiden odotettu tuottoaste ja luokiteltava ne kannattavuusindeksin mukaan.

alla oleva taulukko selittää saman yksinkertaisella tavalla.

• nyt YCL: n on valittava rivien perusteella projekti A ja B, koska niillä on korkein kannattavuus. Hankkeen A ja B valinnassa vaadittava alkuinvestointien kokonaismäärä ylittäisi kuitenkin käytettävissä olevan rahoituksen i.e se vaatii $11 miljardia ($5 miljardia + $6 miljardia) verrattuna käytettävissä $10 miljardia.
• tällaisessa tilanteessa se joutuu hylkäämään 1 projektin ja siirtymään seuraavaan sijoitustarpeitaan vastaavaan ranking-projektiin. Näin ollen YCL: llä on mahdollisuus edetä hankkeessa A ja C, joka edellyttää investointia 10 miljardin dollarin pääoman rajoissa, ja sen on luovuttava investoimisesta hankkeeseen B.

tyypit

se voidaan jakaa kahteen tyyppiin. Ensimmäinen tunnetaan kova säännöstely ja muut kutsutaan pehmeä säännöstely.

1. kovalla Pääomasäännöstelyllä tarkoitetaan sitä, että lisäpääoman lisäämistä tai olemassa olevan investointirahoituksen käyttöä rajoitetaan ulkoisten lähteiden voimin.
2. pehmeän pääoman Säännöstelyllä viitataan pääomarahoituksen käytön rajoituksiin eri hankkeissa johdon asettamien rajoitusten ja sen päätösten vuoksi.

oletukset

osa oletuksista on seuraavanlaisia.

• ensisijainen oletus on, että pääomarahoituksen käyttöä rajoitetaan joko sisäisten tai ulkoisten voimien avulla.
• toinen oletus on, että yrityksen tai sijoittajien on toteutettava useita hankkeita ja että tiettyjen hankkeiden valitseminen auttaa optimoimaan sijoituksen tuottoa.
• pääoman säännöstelyn käsite perustuu oletukseen, että ehdotettujen hankkeiden odotettu tuotto saavutetaan odotetulla tavalla, jolloin jätetään huomiotta käytännön tekijät, kuten talous, politiikka, politiikat ja muut vastaavat.

aiheuttaa

• pääomakustannusten nousun suurempien pääoma – /rahoitustarpeiden vuoksi.
• suurempi velka yhtiön kirjanpidossa.
• mahdolliset sisäisen johdon rajoitukset.
• henkilöresurssien tai tietämyksen puute kaikkien hankkeiden toteuttamiseksi.

pääoman säännöstely vs. rajattomat rahastot

edut

pääoman säännöstelyn käyttö tulee sen osuuksina hyödyistä ja hyödyistä käyttäjille. Joitakin etuja ovat seuraavat.

• mikä tahansa käytettävissä olevien resurssien käytön rajoittaminen, meidän tapauksessamme raha, johtaa resurssin hyödyntämiseen parhaalla mahdollisella tavalla.
• yrityksen johto tai sijoittajat eivät sijoittaisi mihinkään vastaantulevaan hankkeeseen joutumatta yksityiskohtaiseen analyysiin. Näin varmistetaan, että käytettävissä olevia ilmaisia varoja ei tuhlata eikä käytetä tarpeettomasti.
• noudattamalla optimaalista hyödyntämisprosessia sijoittajat saisivat sijoituksilleen suurimman tai suurimman tuoton.
• se voi edellyttää investoimista vain muutamaan hankkeeseen, mikä auttaisi johtoa panostamaan vähemmän hankkeiden asioiden hoitoon ja tuottamaan parempia tuloksia.
• yrityksellä tai sijoittajalla on varoja käytettävissä myös hankkeisiin sijoittamisen jälkeen, mikä varmistaa, ettei rahapulaa synny.

rajoitukset

jotkin rajoitukset ovat seuraavat.

• se keskittyy sijoittamaan harvempiin projekteihin, mikä päätyy pitämään saldon osakasrahat tyhjäkäynnillä.
• pääoman säännöstelyn käsite perustuu oletukseen, että hanke tuottaa tietyn tuoton. Mikä tahansa virhearvio saman päätyisi hankkeen tuottaa vähemmän voittoa.
• on mahdollista, että valitut hankkeet ovat kestoltaan pienempiä, mikä johtaisi tiettyjen pitkäaikaisten hankkeiden hylkäämiseen, mikä saattaa olla hyväksi yrityksen vakaudelle.
• arviointiprosessin aikana siinä ei oteta huomioon hankkeen mahdollisia välirahavirtoja eikä myöskään näihin rahavirtoihin liittyvää aika-arvoa.

päätelmä

pääoman säännöstely on prosessi, jossa valitaan hankekokonaisuus, joka tuottaa suurimman mahdollisen voiton sijoittamalla käytettävissä oleva rajallinen pääoma eri hankkeisiin. Prosessia seurataan sen jälkeen, kun on pohdittu, millaisia rajoituksia investoinneille on asetettu joko sisäisten tai ulkoisten voimien vuoksi.

suositellut artikkelit

tämä on ollut opas siihen, mitä on pääoman säännöstely ja sen merkitys. Tässä käsitellään esimerkki ja kaksi tyyppiä (kova ja pehmeä säännöstely) pääoman säännöstelystä oletuksineen, syineen ja eroineen. Voit viitata seuraaviin artikkeleihin saadaksesi lisätietoja rahoituksesta–

• pääomakustannus
• pääomakanta
• pääomakustannukset
• Yritysesimerkit