Qui fixe le prix des matières premières ?
Les produits de base sont extrêmement importants car ils sont des facteurs essentiels de la production d’autres biens. Il existe un large éventail de produits de base, notamment le café, le blé, l’or et le pétrole. Ces matières premières sont négociées en permanence sur les bourses de matières premières du monde entier telles que le Chicago Mercantile Exchange, le London Metals Exchange et l’Intercontinental Exchange.
Types de marchandises
Étant donné que les marchandises sont négociées en bourse, leurs prix ne sont pas fixés par une seule personne ou entité et de nombreux facteurs économiques qui auront un effet sur le prix d’une marchandise. Cependant, chaque produit est unique et aura un ensemble différent de catalyseurs qui peuvent faire bouger le prix chaque jour.
Points à retenir
- Les produits de base sont de nombreux types différents, y compris les céréales, les produits énergétiques et les métaux.
- Les prix changent à mesure que les événements économiques se déroulent et déclenchent des vagues d’achat et de vente.
- Les matières premières se négocient sur le marché au comptant ou au comptant, mais aussi sur les bourses organisées sous forme de contrats à terme.
- Les contrats à terme sur matières premières se négocient en bourse et sont utilisés à la fois pour la spéculation et pour la couverture.
Comme pour les titres de participation, le prix d’une marchandise est déterminé principalement par les forces de l’offre et de la demande pour la marchandise sur le marché. Par exemple, regardons l’huile. Si l’offre de pétrole augmente, le prix d’un baril de pétrole diminuera. Inversement, si la demande de pétrole augmente, ce qui se produit souvent pendant l’été, le prix du pétrole augmentera. L’essence et le gaz naturel entrent également dans le groupe des produits énergétiques.
Pour d’autres produits de base, tels que les cultures, les conditions météorologiques jouent un rôle extrêmement important dans les variations des prix. Si les conditions météorologiques dans une certaine région vont affecter l’offre d’un produit, le prix de ce produit sera directement affecté. Les exemples incluent le maïs, le soja et le blé. Le coton, le café et le riz entrent dans une catégorie différente appelée produits mous.
L’or est l’un des produits les plus négociés car il est utilisé dans le processus de production de bijoux et d’autres produits, mais est également considéré par beaucoup comme un investissement à long terme intéressant. L’argent et le cuivre sont d’autres exemples de produits du groupe des métaux.
Prix au comptant par rapport au prix à terme
Sur les bourses, les matières premières sont négociées via des contrats à terme. Ces contrats obligent le détenteur à acheter ou à vendre une marchandise à un prix prédéterminé à une date de livraison ultérieure. Tous les contrats à terme ne sont pas les mêmes — leurs spécificités différeront en fonction de la marchandise négociée.
Le prix du marché d’un produit de base qui est cité dans les nouvelles est souvent le prix à terme du marché pour ce produit respectif. Le prix à terme est différent du prix au comptant ou du prix au comptant, qui est le prix réel de la marchandise que l’on paierait aujourd’hui. Par exemple, si un raffineur de pétrole achète 10 000 barils de pétrole pour 50 per le baril à un producteur de pétrole, 50 per le baril est le prix au comptant. Le prix à terme peut être supérieur ou inférieur au prix au comptant à un moment donné.
Comme pour les autres titres, de nombreux traders utilisent des contrats à terme sur matières premières pour spéculer sur les mouvements futurs des prix. Les négociants ne négocient généralement pas les produits eux-mêmes, car l’achat de barils de brut ou de boisseaux de blé n’est pas pratique pour des raisons évidentes. Ces investisseurs analysent divers événements du marché et des modèles graphiques pour spéculer sur l’offre et la demande futures. Ils entrent ensuite dans des positions à terme long ou à court terme en fonction de la direction dans laquelle l’offre et la demande vont déplacer les prix.
Les spéculateurs sont distincts des hedgers, qui sont souvent les utilisateurs finaux cherchant à protéger les intérêts dans la marchandise en vendant ou en achetant des contrats à terme. Par exemple, si un producteur de soja craint que les prix baissent au cours des six prochains mois, il peut couvrir ses cultures en vendant des contrats à terme sur le soja aujourd’hui. Ensemble, les hedgers et les spéculateurs représentent une grande partie de l’intérêt d’achat et de vente des contrats à terme sur les matières premières, ce qui en fait des parties importantes dans la détermination des prix des matières premières d’un jour à l’autre.
