Standard fiduciario più duro non previsto per assottigliare i ranghi di CFP

I consulenti che portano la designazione CFP si stanno preparando per essere tenuti a uno standard fiduciario più ampio, a partire dal 1 ° ottobre di quest’anno. (Foto: )

Mentre l’industria dei servizi finanziari prepara la Securities and Exchange Commission a far cadere le nuove normative che disciplinano gli standard di condotta dei broker-dealer, i consulenti che portano la designazione Certified Financial Planner (CFP) si stanno preparando per essere tenuti a uno standard fiduciario più ampio, a partire dal 1 ° ottobre di quest’anno.

In base ai requisiti di codice e standard esistenti del Consiglio CFP, i CFP sono tenuti a uno standard fiduciario quando forniscono una pianificazione finanziaria.

Quando si applicano i nuovi standard del Consiglio, i CFP saranno tenuti a fungere da fiduciari quando forniscono tutti gli elementi di consulenza finanziaria.

La differenza tra pianificazione finanziaria e consulenza finanziaria è molto più che semantica, afferma Maureen Thompson, vice presidente delle politiche pubbliche presso il Consiglio della PCP.

“Il nuovo standard dice che sei un fiduciario tutto il tempo”, ha detto Thompson a BenefitsPRO.

Secondo gli standard esistenti, i CFP sono fiduciari quando lavorano sul piano finanziario di un cliente, ma non necessariamente quando implementano effettivamente una strategia di risparmio e investimento. Ad esempio, lo standard fiduciario non si estende alla selezione effettiva degli investimenti nell’ambito dello standard esistente, ha spiegato Thompson.

Il nuovo codice e gli standard del CFP Board definiscono la differenza tra pianificazione finanziaria e consulenza finanziaria. “Mentre la pianificazione finanziaria richiede una consulenza finanziaria, non tutti i consigli finanziari richiedono una pianificazione finanziaria”, secondo una FAQ fornita dal Consiglio.

La distinzione se una PCP fornisce consulenza secondo lo standard fiduciario è una determinazione oggettiva e non soggettiva, afferma il Consiglio.

I nuovi standard non assottiglieranno il rango esistente di CFP, o scoraggeranno più professionisti finanziari dal cercare l’accreditamento in futuro, ha detto Thompson.

“Abbiamo affrontato queste domande quando abbiamo implementato per la prima volta uno standard fiduciario in 2007”, ha affermato. I nuovi standard, circa quattro anni in divenire, sono il primo aggiornamento da allora.

“C’è una domanda reale di servizi fiduciari e i nuovi standard lo riflettono”, ha aggiunto Thompson. “Nel 2007, un certo numero di CFP ha dichiarato che avrebbero abbandonato la designazione in risposta ai requisiti fiduciari.”

Ma ciò non è accaduto. Al contrario, i ranghi dei CFP sono cresciuti notevolmente. Nel 2009, quando è stato istituito il primo livello di standard fiduciari, i CFP accreditati erano 60.634. Oggi ce ne sono 84.420, ovvero un aumento del 40 per cento.

“Non vediamo i nuovi standard come un gioco d’azzardo”, ha detto Thompson. “Li vediamo come la cosa giusta da fare.”

Best interest defined

Il regolamento della SEC Best Interest applicherà uno standard di best interest ai broker-dealer quando raccomandano un titolo ai clienti. I sostenitori dei consumatori sono stati critici della versione proposta della regola per non essere abbastanza rigorosi.

CFP Board ha anche sollevato preoccupazioni per Reg BI. Il miglior standard di interesse la regola spera di far rispettare è troppo vago, e non chiaramente definito, il Consiglio ha sostenuto in lettere di commento e in testimonianza davanti al Congresso.

“Mentre apprezziamo l’opportunità che le proposte di regole rappresentano, la nostra preoccupazione è che offrano l’apparenza, ma non la realtà, di una maggiore protezione degli investitori”, ha detto Susan MacMichael John, una PCP, in testimonianza davanti alla Sottocommissione dei servizi finanziari della Camera sulla protezione degli investitori, l’imprenditorialità e i mercati dei capitali durante un’audizione di marzo.

“Tuttavia, se le regole proposte vengono rafforzate, riteniamo che la Commissione possa realizzare il suo obiettivo di aumentare la protezione degli investitori”, ha detto MacMichael John.

Il Consiglio della PCP sostiene che i suoi nuovi standard definiscono chiaramente il miglior interesse come uno standard fiduciario che include chiaramente un dovere di lealtà nei confronti dei clienti, nonché modi per affrontare i conflitti di interessi se si presentano.

Thompson del CFP Board è cautamente ottimista che la SEC andrà oltre nel definire uno standard di interesse migliore nel suo regolamento finale. Altri fautori di un regolamento più forte hanno espresso dubbi sul fatto che la regola finale sarà materialmente diversa dalla norma proposta. La SEC dovrà tenere un’audizione pubblica e un voto aperto per finalizzare la regola, che secondo alcune speculazioni potrebbe accadere già a giugno, anche se la SEC deve ancora programmare una data di riunione aperta.

1 lavoratore su 3 non sa se il proprio datore di lavoro offre un piano pensionistico

In uno scenario, Reg BI potrebbe stimolare gli accreditamenti fiduciari in quanto i fornitori di servizi finanziari cercano di distinguersi tra l’accresciuta consapevolezza dei consumatori sui conflitti nelle vendite di sicurezza.

“Ora c’è più accesso che mai alla pianificazione finanziaria competente ed etica e alla consulenza finanziaria”, ha affermato Thompson. Ancora, investire, e in particolare, risparmio per la pensione è ” intimidatorio e confuso.”

Una nuova ricerca del Comitato della PCP sottolinea questo squilibrio. Un sondaggio di 1.500 americani mostra che solo la metà sta risparmiando per la pensione e solo un quarto si sente preparato per la pensione.

Sorprendentemente, il 30 per cento ha detto di non sapere se il loro datore di lavoro ha offerto un piano di pensionamento.

Più di due terzi non lavorano con un professionista finanziario. Di quelli che lo fanno, 88 per cento ha detto che hanno beneficiato di farlo.

“I dati mostrano chiaramente che le persone che ricevono consigli da un professionista sono più sicure e sicure”, ha affermato Thompson.

“Abbiamo visto nel tempo che le persone che non assumono consulenti si preoccupano delle tasse, o si preoccupano di non avere abbastanza soldi per investire”, ha aggiunto. “Ma la realtà è che sempre più spesso i CFP lavorano con modalità tariffarie diverse, come le tariffe orarie, per servire una più ampia varietà di clienti. E più stanno abbassando i loro requisiti minimi e fornendo servizi aggiuntivi.”

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