コンドルスプレッド

コンドルスプレッドとは何ですか？

コンドルスプレッドは、低ボラティリティまたは高ボラティリティのいずれかから利益を得ようとしながら、損益の両方を制限する非方向性オプシ コンドルスプレッドには2つのタイプがあります。 長いコンドルは、原資産の低ボラティリティと全く動きに少しから利益を得ることを目指しています。 短いコンドルは、高いボラティリティといずれかの方向に原資産のかなりの動きから利益を得ようとしています。

コンドルスプレッドの理解

コンドル戦略の目的はリスクを減らすことですが、それには利益の可能性が低下し、いくつかのオプション脚の取引に関連するコストが付属しています。 彼らは原資産の同じ条件から利益を得るため、コンドルのスプレッドはバタフライスプレッドに似ています。 主な違いは、トレードオフが低い利益の可能性であるが、コンドルのための最大利益ゾーン、またはスイートスポットは、蝶のためのそれよりもはるかに広い 両方の戦略は、すべてのコールまたはすべてのプットのいずれかの四つのオプ

組み合わせ戦略として、コンドルには複数のオプションがあり、有効期限が同じで、同時に購入および/または販売されています。 たとえば、コールを使用して長いコンドルは、イン*ザ*マネーの長いコール、またはブル*コール*スプレッド、およびアウト*オブ*ザ*マネーの短いコール、またはベア*コール*スプレッドの両方を実行しているのと同じです。 長い蝶の広がりとは異なり、二つのサブ戦略は、代わりに三つの、四つの行使価格を持っています。 原資産は、ロングコールスプレッドで高い行使価格以上で閉じながら、ショートコールスプレッドは、無価値の有効期限が切れたときに最大の利益が達成され

コンドルスプレッドの種類

1. コール

との長いコンドルこれは、口座へのネット借方になります。

• 購入コスト価格(最小のストライク):
• 販売コートB(第最):
• コールを行使価格で売りC(2番目に高い)
• コールを行使価格で買いD(最も高い)
• コールを行使価格で買いD(最も高い)
• コールを買D(最も高い)

)

開始時に、原資産は、それが途中でない場合は、戦略はわずかに強気または弱気ベントを取り、ストライクBとストライクCの真ん中に近いはずです。 長い蝶の場合、ストライクBとCは同じであることに注意してください。

2. プット

を持つロングコンドルこれは、口座へのネット借方になります。B

3. コール

との短いコンドルこれは、アカウントへの純クレジットになります。

• b（最も低い）
• 行使価格でコールを売買するC（最も高い）
• 行使価格でコールを売買するD（最も高い）
• 行使価格でコールを売買するD（最も高い）
• )

4. プット

を持つショートコンドルこれは、アカウントへの純クレジットになります。

• 行使価格でプットを売るA（最低）
• 行使価格でプットを買うB（最低）
• 行使価格でプットを買うC（最低）
• 行使価格でプットを売るD（最高）
• )

利益曲線は、コール付きの短いコンドルの場合と同じです。

コール付きロングコンドールスプレッドの例

目標は、原資産の予測される低ボラティリティと中立価格アクションから利益を得ることです。 最大の利益は、原資産の価格が有効期限マイナス戦略と手数料を実装するためのコストで二つの中間ストライキの間に落ちたときに実現されます。 最大のリスクは、戦略を実施するコスト、この場合は正味借方、手数料です。 二つの損益分岐点（BEP）：実装するコストが最低の行使価格に加算されるBEP1、および実装するコストが最高の行使価格から減算されるBEP2。

• 1ABC45コールを6.00で購入すると6.00ドルの借方が得られ、1ABC50コールを2.50で販売すると2ドルのクレジットが得られます。50
• 1ABC55コールを1.50で売り、1ABC60コールを0.45で買い、1ABC60コールを0.45で引き落とし、0.45で引き落とします。
• 純引き落とし= ($2.45)
• 最大利益=$5-2 2.45=less2.55少ない手数料。
• 最大リスク=commissions2.45プラス手数料。

プット付きショートコンドールスプレッドの例

目標は、予測される高ボラティリティと原資産の価格が最高または最低のストライキを超えて移動することから利益を得ることです。 最大利益は、戦略を実行することから受け取った純信用から手数料を差し引いたものです。 最大のリスクは、有効期限の中間行使価格から実装するコストを差し引いたもので、この場合は純クレジットと手数料の差です。 二つの損益分岐点（BEP）-実装するためのコストが最低行使価格に追加されるBEP1、および実装するためのコストが最高行使価格から減算されるBEP2、。

• 売り1ABC60プット6.00ドル6.00ドル買い1ABC55プット2.50ドル借方2.50ドル買い1ABC50プット1.50ドル借方1.50ドル売り1ABC45プット0.50ドル売り1ABC45プット0.50ドル売り1ABC45プット0.50ドル売り1ABC45プット0.50ドル売り1ABC45プット0.50ドル売り1ABC45プット0.50ドル売り1ABC45プット0.50ドル売り1ABC45プット0.50ドル売り1ABC45プット0.50ドル売り1ABC45プット0.50ドル売り1ABC45プット0.50ドル売り1ABC45プット0.50ドル売り1ABC45プット0.50ドル売り1ABC45プット0.50ドル売り1ABC45プット0.50ドル45 resulting in a CREDIT of $0.45
• Net CREDIT = $2.45
• Maximum Profit = $2.45 less commissions.
• Maximum Risk = $5 – $2.45 = $2.55 plus commissions.