2019 년 최고의 중국 전자 상거래 주식 구매

중국이나 전자 상거래가 할 수있는 잠재력을 제공하는 시장 분야는 거의 없습니다.

중국 경제는 지난 수십 년 동안 전 세계 기업들에게 거대한 성장의 원천이 되어왔다. 중국의 국내 총생산은 그 기간 동안 정기적으로 7%이상 증가했습니다. 2019 년 초,그것은 미국 뒤에 세계 2 위 경제,그리고 그것은 2030 에 의해 최고의 자리에 이동하도록 설정되어,프라이스 워터 하우스 쿠퍼스의 연구에 따르면.

최근 몇 년 동안 국가의 경제 성장이 둔화되었습니다. 무역 긴장과 부채에 대한 정부의 단속이 성장에 무게를 두면서 6.6 의 2018%로 28 년 만에 가장 느린 속도로 증가했습니다. 그러나 그 성장률은 여전히 선진국의 어떤 경제보다 훨씬 빠릅니다. 볼륨으로,중국은 여전히 세계 최대의 경제 성장 기회를 나타냅니다.

한편,온라인 소매 또는 전자 상거래로 정의되는 전자 상거래는 비즈니스 세계에서 가장 큰 성장 엔진 중 하나가되었습니다. 미국에서. 전자 상거래 매출은 작년에 5 천억 달러를 돌파했으며 2008-2009 년 금융 위기 이후 매년 약 15%씩 지속적으로 성장했으며 현재 총 소매 판매의 거의 10%를 차지하고 있습니다. 중국에서는 전자 상거래의 매출이 25%증가하여 작년에 1 조 5 천억 달러로 더 빠르게 성장하고 있습니다. 이 카테고리는 현재 2015 년 11%에서 전체 소매 판매의 18%를 차지합니다.

이미지 출처:게티 이미지.

폭발하는 중산층은 겨우 한 세대 만에 중국에서 새로운 소비 문화를 창출했다. 즉,쉽게 배송 만든 인프라 투자,스마트 폰을 포함한 기술의 중국의 포옹과 함께,전자 상거래의 국가의 급격한 성장을 주도하고있다.

중국 전자 상거래 주식에 대한 투자의 위험

이제 우리는 중국의 전자 상거래 부문의 성장 기회의 일부를 강조 했으므로,우리는 또한 위험의 일부를 살펴해야합니다.

가장 큰 위험은 중국의 경제 성장 둔화와 미국과의 무역 긴장이 될 것으로 보인다. 중국 주식은 주로 지난해 하락,심지어 주로 때문에 이러한 우려,곰 시장에 진입,상하이 종합 지수는 2018 년 25%하락했다. 중국 소매 업체,온-오프라인 모두,소비자들이 전자 제품과 가전 제품과 같은 큰 티켓 구매에 보류하고 있다고보고하고,광범위한 중국 경제는 또한 미국에 수출 관세에 의해 압력을 받고있다.대통령 트럼프가 10%에서 25%로 특정 중국어 수입에 대한 관세를 인상 3 월 1 일 기한을 뒤로 밀기로 양측이 타협에 가까운 이동하는 몇 가지 징후가 있었다. 그러나 최근에 그는 거래가 이루어 지더라도 관세가”상당한 기간”동안 유지 될 것이라고 말했다.

중국 경제의 광범위한 둔화는 전자 상거래 주식에 압력을 가할 것입니다. 중국 자체의 경제 수치는 신뢰할 수 없으며 급격한 둔화의 헤드 라인 번호를 넘어서는 지표가 있습니다. 자동차 판매는 2018 년 말에 두 자릿수로 감소했으며 제조업 부문의 건강을 측정하는 공장 데이터 및 주요 구매 관리자 지수는 몇 달 만에 수축을 보이기 시작했습니다. 우려는 중국의 부동산 거품 파열에 대해 돌아왔다.

전자 상거래 주식은 고성장에 의해 연료를 공급받는 경향이 있고 종종 이익이 거의 없거나 전혀 없기 때문에 특히 거시 경제 요인에 민감합니다. 그들은 또한 높은 밸류에이션으로 거래하는 경향이 있으며 경제 성장 후행에서 오는 성장률 둔화에 취약 할 것입니다. 그 점을 감안할 때,중국 전자 상거래 주식은 위험 허용 성장 투자자,특히 매크로 문제로 인한 단기 변동성을 위장 할 수있는 더 긴 시간 지평을 가진 투자자에게 가장 적합합니다.

중국 전자 상거래 주식을 어떻게 분석해야합니까?

중국 전자상거래 주식은 미국 주식들과 많은 유사점을 가지고 있으며,투자자들은 미국 전자상거래 주식에서 찾는 강점과 장점을 찾고 싶어할 것이다. 그 중,투자자는 다음과 같은 주요 지표에주의를 기울여야한다:

• 직접 판매는 종종 낮은 이윤을 산출하기 때문에 매출 성장은 전자 상거래의 강점을 나타내는 주요 지표입니다. 많은 사업자는 또한 자신의 상위 라인을 성장하고 지금은 시장 점유율을 확보에 초점을 맞추고있다,이익을 구동하기 위해 나중에 그 규모를 사용할 계획. 중국 국가 통계국에 따르면,상품 및 서비스의 온라인 소매 판매는 2018 년 전국에서 23.9%증가했으며 온라인 상품 판매는 25.4%증가했습니다. 그것들은 매력적인 성장 수치이지만,투자자들은 전국 평균보다 빠르게 성장하는 회사를 찾고 싶어 할 것이며,이는 경쟁 업체의 시장 점유율을 얻고 있다는 신호입니다.
• 총 상품 수량,또는 거래액,에 눈을 유지하는 것이 중요하다. 수익은 항상 특히 자신의 사업을 구동하기 위해 타사 공급 업체의 판매에 의존 알리바바,같은 장터에 대한 사업의 전체 그림을 캡처하지 않습니다. 거래액은 직접 수익과 달리 플랫폼의 총 매출을 나타냅니다. 마켓 플레이스 기업은 판매 수수료뿐만 아니라 지불 처리,광고 및 배송과 같은 부가 서비스를 통해 수익을 창출합니다. 이 회사의 경우,거래액 및 거래액 성장은 종종 사업의 기본 강도 더 쉽게 조작 할 수있는 수익보다 플랫폼의 인기의 더 나은 추정치를 제공합니다.
• 이익 마진도에 초점을 가치가있다. 투자자들은 수익성이 없다면 전자 상거래 회사가 수익성을 향한 조치를 취하고 있다는 증거를보고 싶어 할 것입니다. 투자자들은 장터는 일반적으로 직접 판매자와 같은 전자 상거래 회사의 다른 유형보다 훨씬 더 높은 이윤을 가질 것이라는 점을 명심해야한다,그에 따라 주식의 각 유형을 판단. 여기서 가장 중요한 요소는 회사가 수익성에 대한 경로를 보여줄 수 있다는 것입니다.
• 다른 회사와의 관계는 중국에서 볼 수있는 핵심 요소 중 하나입니다. 중국 기업은 종종 고도로 상호 연결되어 있으며 알리바바 나 텐센트와 같은 거대 기업과 많은 파트너십 또는 투자를 보유하고 있으며 많은 사람들이 미국 다국적 기업과 긴밀한 관계를 맺고 있습니다. 이러한 투자는이 회사가 고성능 후원자,그들이 활용할 수있는 가치있는 관계,필요한 경우 그들이 활용할 수있는 자금 조달 소스를 가지고 있음을 보여준다.

2019 년 최고의 중국 전자 상거래 주식은 무엇입니까?

위의 지침 중 일부,즉 강력한 수익 및 거래액 성장,수익성을 향한 길,경쟁 우위를 나타내는 대형 미국 및 중국 기업과의 파트너십을 적용하는 것은 몇 가지 매력적인 옵션을 제시합니다. 이러한 요인을 바탕으로,다음은 올해 이후 능가 할 것으로 보인다 다섯 중국어 전자 상거래 주식은:

데이터 소스:회사 서류.

의 각 주식이 제공하는 것을 살펴 보자.

알리바바에 투자해야하는 이유

전자 상거래 매출의 58%점유율로 중국 시장을 지배하는 알리바바보다 중국의 전자 상거래 회사가 더 잘 알려져 있지 않습니다. 미국에서의 기술 거 대 한 대응 처럼.,알리바바의 사업은 클라우드 컴퓨팅,알리 페이에서 디지털 결제,심지어 개미 금융과 은행 등 관련 범주의 숫자로 확장합니다. 그러나 전자 상거래는 여전히 가장 큰 사업입니다.

전자상거래 플랫폼은 타오바오와 티몰의 두 장터에 의해 뒷받침된다. 타오바오는 미국의 이베이와 비슷하며 수천 명의 개별 판매자를 수용하고 있으며 중국 최대의 모바일 상거래 목적지입니다. 한편,티몰은 나이키,에이치&엠,에스티 로더,자라와 같은 브랜드를 호스팅하는 선별 된 사이트에 가깝습니다. 브랜드 및 소매 업체를위한 중국 최대의 타사 플랫폼입니다. 그 기업은 지난해 알리바바의 매출$39.9 억 71%를 생성.

이러한 선도적 인 플랫폼으로,알리바바는 중국의 온라인 쇼핑객에 도달하기 위해 회사에 외국 및 국내 모두 보면 소매 업체로서,상당한 경쟁 우위를 누리고 있습니다. 예를 들어,나이키는 2012 년에 티몰을 출시했으며,최근에는 티몰과의 관계를 심화시킬 것이라고 말하면서 조던 브랜드의 플래그십 스토어를 추가했습니다. 최근 스타 벅스-알리바바 파트너십을 통해 커피 거인은 알리바바 소유의 헤마 슈퍼마켓에서 알리바바의 주문형 플랫폼을 활용하여 주문 및 배송을 위해”배달 주방”을 설립 할 수 있습니다.

알리바바의 전자 상거래 플랫폼을 포함하는 자산의 독특한 조합,Ele.me 음식 배달 서비스(그럽 허브와 유사),카이 아오 물류 서비스,알리바바 클라우드 및 알리 페이는 서로를 강화하여 시너지 효과,경쟁 우위 및 진입 장벽을 구축합니다.

알리바바가 빠르게 성장하는 이유를 설명합니다. 수익은 일부 인수의 도움으로 2018 년 58%증가,이 회사는 지난해 25.6%의 지방 이익률을 기록했다. 알리바바의 거래액은 전년 대비 28%증가한 769 억 달러에 달했다. 이 유망한 수치를 감안할 때,알리바바는 특히 중국 경제의 성장을 고려,높은 이동 할 수 있어야처럼 보인다.

왜 투자해야 하는가 JD.com

알리바바의 가장 가까운 경쟁자,JD.com -아니. 2 중국 전자상거래 회사는 알리바바보다 수익이 더 큽니다. 그것은 전년 대비 27.5%까지,지난해 매출$67.2 억 가져왔다.

알리바바와는 다른 모델로,제이디는 몇 가지 주목할만한 장점을 즐긴다. 그것은 중국 주위에 550 개 이상의 창고를 소유하고 비용을 절감하고 일반적으로 다른 회사에 갈 것 사업의 보류를 유지,자신의 배달 시스템을 운영하고 있습니다. 아마존은 미국에서 경쟁 우위를 확보했다. 빠른 납품을 제공하기 위하여 근수를 레버리지를 도입해서,JD.com 의 창고 네트워크는 동일한 작업을 수행 할 태세 보인다.

JD.com 요금은 결국 기각되었지만,강간 혐의에 리처드 리우,대표 이사,의 깜짝 체포를 포함,지난해 스피드 범프의 몇 히트. 이 회사는 또한 인프라에 투자하고 중국 경제 성장 둔화 처리로 지난해 실적 추정치를 여러 번 놓쳤다. 그러나 이미 회사가 모퉁이를 돌고있는 징후가 있으며 주식이 회복되고 있기 때문에가 아닙니다.

시장,광고 및 물류를 포함하는 마진이 높은 서비스 부문의 수익은 2018 년에 50.5%증가한 67 억 달러를 기록했으며 전자 상거래 사업 인 제이디 몰의 영업 이익률은 작년 1.4%에서 1.6%로 향상되었습니다.

지난해에는 자동화 및 인공지능과 같은 분야의 노력을 강화하면서 기술 및 콘텐츠 비용이 거의 두 배로 증가했으며 직원 4 명만으로 상하이에 고도로 자동화 된 창고를 열었습니다. 그 투자는 지난해 실망 이익을 설명하지만,그들은 결국 회사가 텐센트,그 위챗 응용 프로그램에 트래픽을 유도하는 주요 투자자에 계산 특히,돈을 지불해야한다 a JD.com 의 웹 사이트. 대조적으로,알리바바 속성에 대한 링크는 위챗에 차단됩니다.. 제이디는 또한 월마트와 알파벳과 파트너십을 맺었으며,둘 다 회사의 지분을 차지했다.

이 회사는 알리바바와는 다르지만 똑같이 가치있는 강점을 가지고 있습니다. 그 모델은 결과를 제공하는 데 더 오래 걸릴 수 있지만 제이가 강력한 경쟁 우위를 구축하고 있다는 것은 분명합니다. 혼자 주식의 최근 손실을 복구하는 것은 거의 두 배에 주식을 허용 할 것,에 대한 이상 상승 가능성의 많음이있다 의미 올해와 JD.com.

당신은 바오 준에 투자해야하는 이유

알리바바 달리 또는 JD.com 바오준은 주로 중국에서 사업을 하는 다국적 기업을 위한 전자상거래 서비스 제공업체로 운영되고 있습니다. 이 회사는 솔루션,마케팅,고객 서비스,창고 보관 및 이행과 같은 서비스를 제공하는 국가에서”선도적 인 브랜드 전자 상거래 솔루션 제공 업체”라고 설명합니다. 또한 바오준의 서비스는 소프트웨어를 넘어서지만 쇼핑 화에 대한 비교를 이끌어 냈습니다..

바오준의 고객 중에는 필립스,나이키,마이크로소프트가 있는데,이 회사는 중국의 복잡한 비즈니스 환경을 탐색하려는 외국 기업들에게 인기있는 파트너가 되었다. 바오준의 시장 점유율 또한 2015 년 22%에서 2017 년 25%로 증가하여 사업이 강화되고 있음을 보여줍니다.

동료들과 마찬가지로 바오준은 지난해 30%증가한 7 억 8,440 만 달러의 매출로 강력한 외형 성장을 보이고 있습니다. 그리고 그 마진은 서비스 부문이 직접 판매 사업을 능가함에 따라 계속 확대되고 있습니다. 회사가 기존 브랜드 파트너십을 확장하고 새로운 고객을 추가함에 따라 서비스 매출은 작년에 52.2%증가한 4 억 1830 만 달러를 기록했습니다. 서비스 부문의 성장은 영업 이익률을 6.2%에서 6.6%로 끌어 올렸으며 조정 순이익은 30%증가한 5,030 만 달러를 기록했습니다. 거래액 한편,올해$4.7 억 54%증가했다.

가장 가까운 경쟁 업체의 시장 점유율이 3 배 이상인 전자 상거래 서비스의 선두 주자로서,바오준은 잠재적 인 파트너에게 매력적인 제안이며,회사는 또한 주식의 약 16%를 소유하고 바오준 이사회에 두 명의 임원이있는 알리바바의 지원을 의지합니다. 다작 일본 투자자 인 소프트 뱅크는 바오 준의 12%를 소유하고 있습니다. 특히 알리바바의 파트너십은 전자 상거래 거인이 플랫폼에서 판매하는 브랜드와 소매 업체를 바오 준으로 조종 할 수 있으므로 시너지 효과를 창출해야합니다.

매출 성장 가속화는 최근 바오준에게 밝은 지점이 되었다. 그것은 4 분기에 40.7%,인기있는 중국 쇼핑 휴일 싱글 날을 포함하는 주요 기간에 도달했습니다. 이 회사는 빠르게 성장하는 전자 상거래 솔루션 시장을 더 많이 포착하기 위해 영업 및 마케팅 및 기술에 대한 투자를 강화함에 따라 수익이 급증하고 있습니다. 그 투자가 최종선에 무게를 달았더라도,외형 성장안에 떨어져 지불한것을 나타난다.

매출 성장이 가속화되면서 바오준은 경제 둔화에서도 성과를 거둘 수 있음을 보여주고 있으며,올해 주식의 컴백에 베팅 할 또 다른 이유가 있습니다. 분석가들은 주당 순이익이 거의$1.48 올해 두 배로 참조하십시오. 그 예측을 바탕으로,바오준은 시장 평균 근처의 피/전자 비율로 싸게 보입니다.

왜 우신에 투자해야 하는가

틀림없이 가장 위험한 주식인 우신(유신)은 지난 6 월 데뷔 이후 이미 시장에서 바위처럼 시간을 보냈습니다. 온라인 중고차 시장 운영자는 중국 주식이 유행에서 떨어지는 동안 9 달러에 주식을 제공했으며 이후 4 달러 이하로 떨어지는 것을 보았습니다.

그 불길한 시작에도 불구하고,주식이 올해 회복 할 수있는 여러 가지 이유가있다.

첫째,우신은 자연 경쟁 우위를 가진 산업의 선두 주자입니다. 그들은 모두 네트워크 효과 및 스위칭 비용을 포함하기 때문에 장터는 투자자를위한 비즈니스 모델을 호소하고 있습니다,에 고객과 판매자를 잠그는 방법이.

고객은 가장 많은 판매자와 함께 플랫폼에 몰려들 것이고,판매자는 가장 많은 고객과 함께 시장에 끌려 자연 독점을 창출 할 것입니다. 따라서 네트워크가 커짐에 따라 시장 점유율 상승은 경쟁 업체를 차단함에 따라 가속화 될 것입니다. 또한 플랫폼에 의존하는 딜러가 정기적으로 계정을 생성 및 관리하고 인벤토리를 추가 및 업데이트하는 데 시간과 자원을 소비해야하므로 비용을 전환함으로써 이익을 얻습니다.

상장 당시 우신은 중국 최고의 온라인 중고차 플랫폼으로 소비자 중심의 중고차 부문에서 41%의 시장 점유율,딜러 중심의 경매 사업에서 42%의 시장 점유율을 기록했습니다. 우신의 외형 성장은 지난해 매출이 70%증가한 4 억 8,310 만 달러로 이 부문의 기회를 보여줍니다. 또한,이 회사는 지난 12 월 알리바바의 타오바오 마켓플레이스와 파트너십을 맺어 지속적인 매출 성장을 촉진할 것입니다. 협력은 빠른 시작에 떨어져 얻었다: 우신은 타오바오의 12 번 쇼핑 축제 첫 18 시간 동안 2,000 건 이상의 거래를 촉진했다고 밝혔다.

유신은 온라인 중고차 판매에서 엄청난 기회를 추구하기 위해 판매 및 마케팅에 대한 막대한 지출로 인해 역사적으로 손실을 입었고 작년에 2 억 2,410 만 달러의 손실을 기록했습니다. 그러나 마케팅 지출은 4 분기에 평평 해졌으며 회사는 12 월에 새로운 타오바오 매장의 도움으로 연간 매출이 약 8 억 달러에 달하면서 수익성이 높다고 말했다.

회사가 2019 에 그 모멘텀을 전달할 수 있다면,주식은 작년의 매각에서 반등해야합니다.

왜 핀두오두오에 투자해야 하는가

세계에서 핀두오두오만큼 빠르게 성장하는 기업은 거의 없다. 거래액이$68.6 억 234%급등으로 소셜 쇼핑 현상은 매출이$1.91 억 무려 652%작년 점프 보았다.

그 숫자를 바탕으로,핀두 오두 알리바바에 비해 여전히 중국어 전자 상거래에서 상대적으로 작은 선수이며,JD.com,시장의 약 75%를 통제하지만 소셜 쇼핑 스타는 빠르게 얻고 있습니다. 핀두오두오는 혁신적인 플랫폼을 통해 쇼핑객들이 상품을 더 많이 할인할 수 있는 팀을 구성하도록 장려하여”소셜 쇼핑”경험을 제공합니다.

텐센트의 위챗,전분기 등 중국 소셜 네트워크를 통해 작동하는 디자인은 팀 구매로 인해 구매자에게 전자 제품과 같은 품목에 대해 최대 90%의 할인 혜택을 제공함에 따라 핀두오두오의 급증한 성장을 이끌었다….[-][-][-][-][-][-][-][-][-][-][-][-][-][-][-][-][-][-][-][-][-][-][. 지난 한 해 동안 플랫폼의 활성 구매자 수는 71%증가한 4 억 1850 만 명으로 월 평균 활성 사용자는 93%증가한 2 억 7260 만 명으로 증가했습니다. 두 수치 모두 핀두오두오가 단기간 내에 중국 소비자들의 폭 넓은 면적을 포착했다는 것을 보여준다;이 회사는 2015 년에만 설립되었다.

핀두오두오는 텐센트의 주요 주주이자 핵심 협력자로서 위챗과 전분기 Tenc 같은 텐센트의 부동산에 의존하여 쇼핑객을 모아 핀두오두오로 향한다.

다른 급성장하는 젊은 회사들과 마찬가지로 핀두오두오는 수익성이 없다. 이 회사는 1 달러의 영업 손실을 입었습니다.570 억 작년,하지만 그 회사가 수익에서 가져온$1.91 억보다 약간 더 지난해 비용 거의$20 억 총 영업 및 마케팅에 적극적인 지출에 크게 빚. 고성장 기업은 종종 성장을 주도하고 시장 점유율을 얻기 위해 판매 및 마케팅에 적극적으로 지출,그들은 성숙으로 수익성에 초점을 이동. 이 판매 및 마케팅 지출에 다시 축소하는 경우 회사는 오늘 수익성이 될 수 있으므로 핀두 오두는이 전략을 추구 할 것으로 보인다.

급증하는 성장과 가파른 손실로 핀두 오두 오는 확실히 위험한 주식입니다. 그것은 이미 300 억 달러 근처의 시가 총액을 운반하지만,트리플 자릿수로 상위 라인을 성장시키는 회사를 무시하고 중국 크기의 국가에서 시장 점유율을 빠르게 잡는 것은 어렵습니다.

2019 이후

작년과 마찬가지로 중국 주식이 거시적 우려에 빠졌을 때 중국 경제 및 미국과의 무역 협상에서 더 광범위한 문제가 단기적으로 이들 주식의 궤적을 결정할 가능성이 높습니다. 중국 경제가 계속 둔화되고 관세가 유지되거나 심지어 증가한다면,이 주식은 다시 기절 할 것입니다.

그러나 중국은 여전히 세계에서 가장 빠르게 성장하는 대형 경제이며 전자 상거래는 전체 소매 시장에서 빠르게 점유율을 얻고 있으며 성장 투자자에게 최고 수준의 기회가되었습니다. 중국의 전자 상거래는 미국보다 빠르게 성장하고 있으며 미국보다 중국에서 소매 판매의 더 큰 비율을 차지합니다.이 두 가지 사실 모두이 부문의 지속적인 성장을 위해 좋은 징조입니다.

알리바바,일본.닷컴,바오준,우신,핀두두오는 모두 경쟁 우위를 보여 주며 각 분야의 리더입니다. 장기적으로,그들이 번영하고 더 넓은 시장을 능가 할 좋은 기회가있다.

트렌드

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존 맥키,전체 식품 시장,아마존 자회사의 대표 이사,이사의 잡종 바보의 이사회의 구성원입니다. 수잔 프레이,알파벳에서 임원,이사 잡종 바보의 보드의 구성원입니다. 테레사 커 스텐,링크드 인,마이크로 소프트 자회사의 직원은 이사의 잡종 바보의 보드의 구성원입니다. 제레미 보먼은 아마존의 주식을 소유,바오 준,JD.com2018 년 11 월 1 일-2018 년 12 월 1 일 Nike 잡종 바보의 주식을 소유하고 알파벳을 권장합니다(공유),알파벳(씨 공유),아마존,바오 준,JD.com. 이 웹 사이트는 귀하가 웹 사이트를 탐색하는 동안 귀하의 경험을 향상시키기 위해 쿠키를 사용합니다. 잡종 바보는 공개 정책을 가지고 있습니다.