College regnskapet avsløre sunn posisjon

Høyskoler trenger penger, og heldigvis Har Carleton nok.

Carletons 2019-regnskap indikerer at høgskolen er sikker på at den vil generere $ 127 millioner i likviditetskilder, som er eiendeler som genererer kontanter, i det kommende året. Dette tallet vil hjelpe høgskolen nesten dekke sin $ 152 millioner driftsbudsjett. Carleton $127 millioner i eiendeler tilgjengelig for å foreta betalinger i det kommende året er en sterk kontrast Til St. Olafs $ 37 millioner, en figur som bare er nok til å dekke tre til fire måneders budsjettbehov, ifølge St. Olafs 2019-regnskap. St. Olaf er imidlertid ikke truet, fordi den ikke er insolvent og vil fortsette å motta kontanter og investeringsinntekter.

“vår kontantstrømsposisjon forbedret seg faktisk år over år,” sa Linda Thornton, høgskolens kontrollør.

Hva er spennende Om Carletons siste regnskap er en fotnote som gjenspeiler en ny regnskapsstandard: høyere utdanningsinstitusjoner forventes nå å avsløre en projeksjon av investeringsavkastning for det kommende regnskapsåret. Dette skyldes at investorer i høgskolen-obligasjonseiere, givere, alumner og familier av studenter-vil sikre At Carleton har nok av en kontantpute i tilfelle en potensiell nedgang i markedet. Historisk har regnskapet kun avslørt informasjon om forrige års investeringsavkastning, men leserne vil nå se styrke i det kommende året gitt at så mange høyere utdanningsinstitusjoner er i usikre økonomiske stillinger, Sa Thornton.

Carletonian leste Og snakket Med Thornton om høgskolens 2019-regnskap. Selv Om Carletons uavhengige revisor, CliftonLarsonAllen LLP, ikke identifiserte noen vesentlige svakheter-som er mangler eller mangler i høgskolens interne kontroller-forteller flere deler av regnskapet en dypere historie om hvordan det daglige livet På Carleton påvirkes av nitty gritty av regnskap.

Balanser viser en institusjons finansielle stilling: hvor mye penger den har, hvor mye den skylder, og hvor pengene holdes.

på høgskolens balanser, netto fordringer-mengden penger som skyldes høgskolen at den faktisk forventer å bli betalt tilbake-mer enn halvert år over år. Det har å gjøre med tidspunktet FOR NÅR OCS og Globale Engasjementsprogrammer faktureres. Det var også færre sommer off-campus programmer i fjor. Denne figuren har en tendens til å variere basert på programtilbud og årlige faktureringssykluser, Forklarer Thornton.

Netto fordringer består av gave løfter som er gjort til college; regjeringen refusjoner; og student fordringer.

En annen viktig del av netto fordringer har å gjøre med studentkontosaldoer. “I de siste tre årene har alle utdannede seniorer uteksaminert uten kontosaldo, så de har blitt betalt i sin helhet ved oppgradering,” sa Thornton. Dette betyr at ingen uteksaminert seniorer hadde utestående saldoer på toppen av sine lån.

Forhåndsbetalte utgifter, som er forhåndsbetalinger for varer og tjenester, nesten doblet år etter år. Dette var først og fremst fordi biblioteket forhåndsbetalt for abonnementer for å få rabatt for året etter.

Lån til studenter redusert år over år fordi federal Perkins loan program, som subsidierte lav rente lån til lav inntekt studenter, ikke klarte å fornye I Kongressen i 2017. Under Perkins loan program, amerikanske høyskoler og universiteter selv var i stand til å utstede lån til studenter, utelukker behovet for en student lån servicer. Denne delen av balansen vil se ut som en fallende eiendel til den rydder ut, siden høgskolen ikke lenger er i stand til å utstede slike lån til studenter.

en av høgskolens minste, men kanskje mest interessante forpliktelser, er en forpliktelse til investeringsselskapet Morgan Stanley. I 2005 inngikk høgskolen en renteswapavtale, som er en kontrakt som gjør det mulig for to parter å utveksle fremtidige rentebetalinger med hverandre. Ifølge Roosevelt Institute, en progressiv tenketank, ble rentebytteavtaler solgt til høyskoler som en måte å forsikre seg mot stigende renter, men vilkårene for slike avtaler ble ofte vippet til fordel for store banker.

For Femten år siden hørtes Betingelsene For Morgan Stanley swap bra Ut Til Carleton, Sa Thornton, men finanskrisen i 2008 var en spillveksler. “I motsetning til mange institusjoner som ble kvitt sine bytteavtaler, holdt Vi fast på vår variabel rente gjeld for å i utgangspunktet ri den økonomiske strømmen, og vår bytte er i hovedsak nesten break-even nå,” forklarer Thornton. Høgskolen kunne ha mistet mer penger på bytte, men hvor mye penger den skylder banken, har gått ned hvert år siden krisen da markedene korrigerte seg selv. Akkurat nå skylder Carleton omtrent $135 000 for bytte, og det tallet kan tommer nærmere null før det avslutter avtalen i April.

Netto eiendeler er verdien av høgskolen som har akkumulert over sin levetid, inkludert eiendeler som eiendom og begavelse. Endringen i netto eiendeler falt år etter år, men det er fordi høgskolen brukte noen av sine akkumulerte reserver for byggeprosjekter, Sa Thornton. “I stedet for å ta ut gjeld for å dekke Alle Kostnadene Til Weitz Og Anderson, da vi visste at vi skulle få pantsettelser fra givere som kommer inn, brukte vi interne reserver for å dekke kostnadene,” la Thornton til.

tradisjonelt er høyskoler og universiteter avhengige av banker for å gi kortsiktige lån, kjent som brofinansiering, for å støtte kapitalutgifter som byggeprosjekter. Men vellykket økonomisk planlegging tillot høgskolen å finansiere byggingen av Anderson Hall og forbedringer Av Weitz Center med en blanding av egne kontantreserver, gaver fra givere og noe gjeld-som utgjorde mindre gjeld enn høgskolen ellers kunne pådra seg. En slik beslutning er uvanlig i en tid da høyere utdanningsinstitusjoner øker sine gjeldsbelastninger for å finansiere sin virksomhet.

Uten donorbegrensning-noe som betyr uten å regne med donasjoner til høgskolen-netto investeringsavkastning er opp til $ 2,99 millioner sammenlignet med omtrent $564 000 i fjor. Dette er gode nyheter, Forklarte Thornton, fordi stigende renter og økende kontanter på hånden betydde at høgskolen tjente ekstra inntekt på investeringsbalansen. Høgskolen vil bruke noen av disse ekstra investeringsinntektene for byggeutbetalinger, Sa Thornton. Som en ideell organisasjon, Er Carleton pålagt å reinvestere noen ekstra inntekt for å støtte oppdraget av høgskolen, noe som betyr at alle høgskolens penger må settes til god bruk. Dette kontraster for-profit organisasjoner, som kan holde på ekstra inntekt eller betale det ut til aksjonærer i form av utbytte.

the endowment, Carletons viktigste ressurs, verdsatt til litt over $ 892 millioner per 30. juni 2019, er opp fra litt over $878 millioner i 2018.

når det gjelder budsjettering, har en høyskoles betydelige avhengighet av undervisning for å dekke driftskostnader-mellom 80 og 90 prosent-en tendens til å signalere at en institusjon kanskje ikke varer lenge, ifølge En Mars 2019 Inside Higher Ed-rapport. Landets rikeste høyskoler og universiteter er generelt i stand til å finansiere en betydelig del av sine driftskostnader med begavelse inntekt, sa En Mars 2019 EducationDive artikkel. Ta Grinnell, for eksempel. Grinnells $2,1 milliarder legat og mindre størrelse-omtrent 1700 studenter-betyr at den kan finansiere 59,8 prosent av driftskostnadene med investeringsinntekter fra begavelsen. Macalester, for et annet eksempel, har en $ 809 millioner begavelse, hvorfra den bruker 32,9 prosent av investeringsinntektene til å finansiere driftskostnadene. Carleton, derimot, har en $ 892 millioner begavelse fra 30. juni 2019. Investeringsinntekter fra legat midler 27 prosent Av Carleton driftsbudsjett, og student avgifter fond 71 prosent.

Litt over halvparten av begavelsen er investert i alternativer, som private equity, hedgefond og eiendom, mens resten av tildelingen inkluderer tradisjonelle investeringer som statsobligasjoner, aksjer og obligasjoner. Høgskolens begavelsesavkastning for regnskapsåret 2019 var 3.2%, under 7% avkastningsmålet, ifølge Chief Investment Officer Kelsey Deshler. Deshler la Til At Investeringskontoret omfordelte noen av sine eiendeler, noe som allerede resulterte i forbedret ytelse for det kommende regnskapsåret. Begavelsen er opp 4.4% til dato for regnskapsåret 2020, Noterte Deshler.

“Høyere utdanning er bare ikke i favør akkurat nå,” Sa Thornton. “Du trenger ikke å se veldig langt for å finne finansiering for å bli redusert for utdanningsprogrammer. Vi håper å se denne trendendringen, men i mellomtiden har små private liberale kunstinstitusjoner følt denne byrden mer enn noen annen nisje i høyere utdanning.”I Forbes’ November 2019” College Financial Health Karakterer,”Carleton mottok En A+, som stod ut blant sine peer private høyskoler I Minnesota-St. Olaf og Gustavus Adolphus mottok begge En B+, og Macalester mottok En B.

” Jeg er veldig stolt av det faktum at våre regnskap gjenspeiler kvaliteten på investeringen som Er gjort I Carleton av alums, givere, studenter og foreldre, ” La Thornton til.