hva er en credit default swap (CDS)?

først introdusert I 1995 AV JP Morgan, har credit default swaps blitt beryktet de siste årene, men hva er den virkelige historien bak disse viktige finansielle instrumenter? Hva er en credit default swap? Få innsiden spor på denne mye brukt kreditt derivat med vår omfattende guide. Vi vil dekke fordeler og ulemper med credit default swaps, samt deres engasjement i 2008 finanskrisen.

credit default swaps forklart

en credit default swap er et finansielt derivat/kontrakt som gjør det mulig for en investor å “bytte” sin kredittrisiko med en annen part (også referert til som sikring). For eksempel, hvis en utlåner er bekymret for at en bestemt låner vil misligholde et lån, kan de bestemme seg for å bruke en kreditt default swap for å oppveie risikoen. For å gjøre dette, vil utlåner kjøpe en kreditt standard swap fra en annen investor. Hvis låntakeren misligholder, vil investoren refundere utlåner, og dermed beskytte dem mot risiko.

som du kan se, er credit default swaps svært lik forsikringspolicyer, selv om de vanligvis brukes til å beskytte mot mislighold av høyrisiko statsgjeld, bedriftsgjeld, emerging market obligasjoner, kommunale obligasjoner, junk obligasjoner, collateralized gjeldsforpliktelser og boliglån-backed verdipapirer. Det er også viktig å merke seg at kjøperen av kredittstandard swap må foreta kvartalsbetalinger til selgeren for å gi swap, ikke ulikt en forsikringspremie.

hva er fordelene med credit default swaps?

det er flere fordeler knyttet til kreditt default swaps. Viktigst, de beskytter långivere mot kredittrisiko, noe som gjør det mulig for kjøpere å finansiere risikofylte ventures. Dette kan føre til mer innovative virksomheter, og dermed anspore økonomisk vekst. Det er også viktig å huske at selskaper som selger kreditt standard swaps beskytter seg gjennom diversifisering. Hvis et bestemt selskap misligholder, kan gebyrene fra deres andre vellykkede bytteavtaler dempe slaget. Videre krever kreditt standard swap regnskap et begrenset utlegg av kontanter og kan gi tilgang til kredittrisiko uten tilhørende renterisiko.

hva er ulempene med credit default swaps?

det Er imidlertid viktig å merke seg at credit default swaps har flere betydelige ulemper. Viktigst av alt var de uregulert til 2009. Faktisk hadde credit default swaps en betydelig rolle i finanskrisen i 2008, da mange av selskapene som solgte swaps, ble underkapitalisert og ikke hadde nok penger til å dekke sine mislighold. Følgelig, når skyldnere misligholdt sine lån, de var ikke i stand til å foreta betaling, og kreditt standard swap markedet kollapset.

hvordan kjøpe en kreditt default swap

Til Tross for den usammenhengende historien til kreditt default swaps, kan de være et nyttig verktøy for porteføljestyring og spekulasjon. Det er også verdt å huske at kredittstandard swap markedet nå er regulert. Mens det fortsatt er en betydelig markedsrisiko forbundet med cds-transaksjoner (på grunn av den pågående muligheten for en økonomisk nedgang som forårsaker massive mislighold), kan kjøpere fortsatt vurdere å kjøpe disse typer finansielle instrumenter.

hvis du er interessert i å lære å kjøpe en kreditt standard swap, er det enkelt. DE handles over disk (OTC) og er verdsatt med industri dataprogrammer. Verdien av byttet kan variere, avhengig av sannsynligheten for en kreditthendelse. Om nødvendig kan investorer avslutte kontrakten ved å selge sin interesse til en annen person eller enhet. Fordi kreditt standard swap regnskap krever inngående kunnskap om markedet, er det langt bedre egnet til institusjonelle investorer i stedet for private investorer.

Vi kan hjelpe

GoCardless hjelper deg med å automatisere betaling samling, kutte ned på mengden admin teamet ditt trenger å håndtere når jage fakturaer. Finn ut hvordan GoCardless kan hjelpe deg med ad hoc-betalinger eller regelmessige betalinger.