Topp Kinesiske E-Handel Aksjer Å Kjøpe i 2019

Få markedssektorer tilbyr potensialet Som Kina eller e-handel gjør.

Den Kinesiske økonomien har vært en stor kilde til vekst for selskaper over hele verden de siste tiårene. Kinas bruttonasjonalprodukt har regelmessig vokst med 7% eller mer i løpet av den tiden. Fra begynnelsen av 2019 var det verdens nr. 2 økonomi bak USA, og det er satt til å flytte inn i topplasseringen innen 2030, ifølge En studie Av PricewaterhouseCoopers.

landets økonomiske vekst har avtatt de siste årene. Det klokket inn på 6.6% i 2018, det langsomste tempoet på 28 år, da handelsspenninger og et regjeringens tilslag på gjeld veide på veksten. Men den veksten er fortsatt mye raskere enn for noen økonomi i den utviklede verden. I volum representerer Kina fortsatt verdens største økonomiske vekstmulighet.

I Mellomtiden, e-handel-definert som online retail eller elektronisk handel-har også blitt en av næringslivet ‘ s største vekst motorer. I USA, e-handel salg toppet $500 milliarder i fjor, og sektoren har konsekvent vokst med ca 15% årlig siden 2008-2009 finanskrisen, nå utgjør nesten 10% av total detaljhandel. I Kina vokser e-handel enda raskere, med salget stiger 25% til $1.05 billioner i fjor. Kategorien utgjør nå 18% av total detaljhandel i landet, opp fra 11% i 2015.

Bildekilde: Getty Images.

en eksploderende middelklasse har skapt en ny forbrukerkultur i Kina i knapt en generasjon. Det, sammen med infrastrukturinvesteringer som har gjort frakt enklere, Og Den Kinesiske omfavnelsen av teknologi, inkludert smarttelefoner, har ført til landets plutselige vekst av e-handel.

Risiko i å investere I Kinesiske e-handel aksjer

Nå som vi har markert noen av vekstmulighetene I Kinas e-handel sektor, vi bør også ta en titt på noen av risikoene.

De fremste farene ser Ut Til Å være Kinas sakte økonomiske vekst og handelsspenningene med USA Kinesiske aksjer falt stort sett i fjor, og gikk til og med inn i et bearmarked, hovedsakelig på grunn av disse bekymringene; Shanghai-Kompositten falt 25% i 2018. Kinesiske forhandlere, både på og offline, har rapportert at forbrukerne holder seg på store billettkjøp som elektronikk og apparater, og den brede Kinesiske økonomien har også blitt presset av tariffer på eksport til USA. Men nylig har han sagt at tariffer vil være på plass for “en betydelig periode” selv om en avtale er nådd.

en bredere nedgang I Den Kinesiske økonomien ville legge press på e-handelsaksjer. Kinas egne økonomiske tall kan være upålitelige, og det er indikatorer utover overskriftstallene for en kraftig nedgang. Bilsalget falt med to siffer i slutten av 2018, og fabrikkdata og Nøkkelinnkjøpslederindeksen, som måler helsen til industrisektoren, har begynt å vise sammentrekning i noen måneder. Bekymringer har også returnert om Kinas eiendomsmegling boble sprengning.

fordi e-handel aksjer tendens til å være drevet av høy vekst og ofte har liten eller ingen fortjeneste, de er spesielt følsomme for makroøkonomiske faktorer. De har også en tendens til å handle med høye verdsettelser og vil være sårbare for å bremse vekstratene som ville komme fra å bremse økonomisk vekst. Gitt At Kinesiske e-handelsaksjer er best egnet til risikotolerante vekstinvestorer, spesielt de med lengre tidshorisont som kan mage nærtids volatilitet fra makroproblemer.

hvordan bør jeg analysere Kinesiske e-handel aksjer?

Kinesiske e-handel aksjer bære en rekke likheter med Sine amerikanske kolleger, og investorer vil ønske å se etter noen av de samme styrker og fordeler som de ser etter I Amerikanske e-handel aksjer. Blant dem bør investorer være oppmerksom på følgende viktige beregninger:

• Omsetningsvekst er en viktig indikator på styrke i e-handel, siden direkte salg ofte gir lave fortjenestemarginer. Mange operatører er også fokusert på å øke sin topplinje og få markedsandeler for nå, og planlegger å bruke den skalaen senere for å drive fortjeneste. Ifølge Det Kinesiske Nasjonale Statistikkbyrået økte nettbasert detaljhandel med varer og tjenester 23,9% i landet i 2018, og nettbasert salg av varer økte med 25,4%. Det er attraktive veksttall, men investorer vil ønske å se etter selskaper som vokser raskere enn landsgjennomsnittet, noe som signaliserer at de får markedsandeler på konkurrenter.
• Brutto merchandise volum, ELLER GMV, er også viktig å holde et øye med. Inntekter fanger ikke alltid hele bildet av virksomheten, spesielt for markedsplasser som Alibaba, som er avhengige av salg fra tredjepartsleverandører for å drive sine virksomheter. GMV representerer det totale salget på en plattform, i motsetning til bare direkte inntekter. Marketplace-bedrifter genererer inntekter gjennom salgsprovisjoner, samt tilleggstjenester som betalingsbehandling, reklame og frakt. FOR disse selskapene GIR GMV og GMV vekst ofte et bedre estimat av den underliggende styrken til virksomheten og populariteten til plattformen enn inntekter, som kan manipuleres lettere.
• Fortjenestemargin er også verdt å fokusere på. Investorer vil se bevis for at e-handel selskaper tar skritt mot lønnsomhet hvis de ikke er lønnsomme. Investorer bør huske på at markedsplasser vil generelt ha betydelig høyere fortjenestemarginer enn andre typer e-handel selskaper som direkte selgere,og dømme hver type lager tilsvarende. Den viktigste faktoren her er at selskapet kan demonstrere en vei til lønnsomhet.
• Relasjoner med andre selskaper er en viktig faktor å se I Kina. Kinesiske selskaper er ofte svært sammenkoblet og har en rekke partnerskap eller investeringer med giganter som Alibaba eller Tencent, og mange har også nære relasjoner Med amerikanske multinasjonale selskaper. Disse investeringene viser at disse selskapene har kraftige backers, verdifulle relasjoner de kan utnytte, og finansieringskilder de kan trykke om nødvendig.

Hva er De Beste Kinesiske e-handel aksjer for 2019?

Bruk av noen av retningslinjene ovenfor-sterk omsetning og GMV-vekst, en vei til lønnsomhet og partnerskap med store Amerikanske og Kinesiske selskaper som signaliserer konkurransefortrinn-presenterer flere tiltalende alternativer. Basert på disse faktorene, nedenfor er fem Kinesiske e-handel aksjer som ser ut til å utkonkurrere i år og utover:

Datakilde: Selskapets filings.

La oss ta en titt på hva hver aksje har å tilby.

Hvorfor du bør investere I Alibaba

Ingen Kinesisk e-handel selskapet er bedre kjent Enn Alibaba, som dominerer markedet I Kina med en 58% andel av e-handel salg. Som sine tech-gigantiske kolleger I USA Alibabas virksomhet strekker seg inn i en rekke relaterte kategorier, inkludert cloud computing, digitale betalinger Under AliPay, og til og med bank med Ant Financial. Men, e-handel er fortsatt sin største virksomhet.

e-handelsplattformen er støttet av To markedsplasser, Taobao og Tmall. Taobao ligner eBay I USA, hosting tusenvis av individuelle selgere, Og Det Er Kinas største mobile handel destinasjon. Tmall, derimot, er mer av et kuratert nettsted, hosting merker som Nike, H & M, Estee Lauder og Zara. Det Er Kinas største tredjeparts plattform for merkevarer og forhandlere. Disse virksomhetene genererte 71% Av Alibabas 39,9 milliarder dollar i omsetning i fjor.

Med de ledende plattformene har Alibaba betydelige konkurransefortrinn, da forhandlere både utenlandske og innenlandske ser til selskapet for Å nå Kinas internett-kunder. Nike, for eksempel, lansert På Tmall i 2012, og nylig lagt til et flaggskip Jordan merkevare butikk, sier på den tiden at det ville utdype sitt forhold Til Tmall. Mer nylig, En Starbucks-Alibaba partnerskap la kaffe giganten etablere “Levering Kjøkken” I Alibaba-eide hema supermarkeder, utnytte Alibaba ‘ s on-demand plattform for bestilling og levering.

Alibabas unike kombinasjon av eiendeler, som inkluderer e – handelsplattformer, Ele.me matleveringstjeneste (lik Grubhub), Cainiao logistics service, Alibaba Cloud og AliPay, blant annet, forsterker hverandre, bygger synergier, konkurransefortrinn og barrierer for oppføring.

det forklarer Hvorfor Alibaba vokser raskt. Inntektene steg 58% i 2018 ved hjelp av noen oppkjøp, og selskapet postet en fett fortjenestemargin på 25.6% i fjor. ALIBABAS GMV nådde $769 milliarder i fjor, opp 28% fra året før. Gitt disse lovende tallene ser Alibaba ut til at Den skal kunne bevege seg høyere, spesielt med tanke på veksten i Den Kinesiske økonomien.

hvorfor du bør investere i JD.com

Alibabas nærmeste konkurrent, JD.com -Nei. 2 Kinesisk e-handelsselskap-er faktisk større enn Alibaba av inntekter, FORDI JD sysselsetter en direktesalgsmodell i tillegg til å drive en markedsplass. Det brakte inn $67.2 milliarder i omsetning i fjor, opp 27.5% fra året før.

MED En annen modell Fra Alibaba har JD noen bemerkelsesverdige fordeler. Det eier mer enn 550 varehus Rundt Om I Kina og driver sitt eget leveringssystem, senker kostnadene og holder tak i virksomhet som normalt ville gå til et annet selskap. Amazon har fått et konkurransefortrinn i usa ved å utnytte logistikk for å gi rask levering, og JD.com s lager nettverk synes klar til å gjøre det samme.

JD.com hit et par fartsdumper i fjor, inkludert overraskende arrestasjon Av Richard Liu, KONSERNSJEF, på voldtektsanklager, selv om anklagene til slutt ble avvist. Selskapet tapte også inntjeningsestimater flere ganger i fjor da det investerte i infrastruktur og jobbet med å bremse Kinesisk økonomisk vekst. Det er imidlertid allerede tegn på at selskapet er å snu hjørnet, og ikke bare fordi aksjen er utvinne.

Inntekter fra segmentet for tjenester med høyere margin, som inkluderer markedsplass, reklame og logistikk, hoppet 50.5% til $6.7 milliarder i 2018, og driftsmargin PÅ JD Mall, e-handelsvirksomheten, forbedret fra 1.4% til 1.6% i fjor.

JD teknologi og innhold utgifter nesten doblet i fjor som selskapet har trappet opp innsatsen på områder som automatisering og kunstig intelligens, og det åpnet selv en svært automatisert lager I Shanghai med bare fire ansatte. Disse investeringene forklarer skuffende fortjeneste i fjor, men de skal til slutt lønne seg, særlig ettersom selskapet teller På Tencent, en stor investor, Hvis WeChat app driver trafikk til JD.com ‘ s nettsted. Derimot er lenker Til Alibaba-egenskaper blokkert På WeChat. JD har også smidd partnerskap Med Walmart og Alphabet, som begge har tatt innsatser i selskapet.

selskapet har et annet, men like verdifullt, sett med styrker Fra Alibaba. Modellen kan ta lengre tid å levere resultater, men DET er klart AT JD bygger et kraftig sett med konkurransefortrinn. Gjenoppretting fra aksjens siste tap alene ville tillate aksjer å nesten doble, noe som betyr at det er rikelig med oppsidepotensial i år og utover for JD.com.

Hvorfor du bør investere I Baozun

I Motsetning Til Alibaba eller JD.com Baozun opererer primært som en e-handelsleverandør for multinasjonale selskaper som driver virksomhet I Kina. Selskapet beskriver seg selv som” den ledende merkevare e-handelsløsningsleverandøren ” i landet, og tilbyr tjenester SOM IT-løsninger, markedsføring, kundeservice, lager og oppfyllelse. Det har også trukket sammenligninger Med Shopify, selv Om Baozuns tjenester går utover programvare.

Blant baozuns kunder er Philips, Nike og Microsoft som selskapet har blitt en populær partner for utenlandske selskaper som ønsker å navigere Kinas kompliserte forretningsmiljø. Baozuns markedsandel har også steget fra 22% i 2015 til 25% i 2017, noe som viser at virksomheten styrker seg.

Som sine jevnaldrende ser Baozun sterk topplinjevekst med inntekter opp 30% til $ 784.4 millioner i fjor. Og marginene fortsetter å ekspandere ettersom tjenestesegmentet vokser sin direktesalgsvirksomhet. Tjenesteinntektene økte med 52,2% til 418,3 millioner dollar i fjor, da selskapet utvider eksisterende merkevarepartnerskap og legger til nye kunder. Veksten i tjenestesegmentet bidro til å drive driftsmargin fra 6.2% til 6.6%, og justert nettoinntekt økte 30% til $50.3 millioner. GMV, i mellomtiden, steg 54% til $4.7 milliarder i året.

Som leder innen e-handelstjenester med mer enn tredoblet markedsandelen til sin nærmeste konkurrent, Er Baozun et attraktivt forslag til potensielle partnere, og selskapet teller også på støtte Fra Alibaba, som eier om lag 16% av aksjen og har to av sine ledere på Baozuns styre. Softbank, den produktive Japanske investoren, eier 12% Av Baozun. Alibaba partnerskap spesielt bør skape synergier som e-handel giganten kan styre merkevarer og forhandlere som selger på sin plattform Til Baozun.

Akselererende omsetningsvekst har vært et lyspunkt for Baozun nylig. Den nådde 40.7% i fjerde kvartal, en viktig periode som inkluderer Den populære Kinesiske shopping ferie Singler Dag. Inntektene øker etter hvert som selskapet har trappet opp investeringer i salg og markedsføring og teknologi for å fange opp mer av det raskt voksende e-handelsløsningsmarkedet. Selv om disse investeringene veide på bunnlinjen, ser de ut til å betale seg i topplinjevekst.

Med økende omsetningsvekst viser Baozun At Den kan utføre selv i en sakte økonomi, enda en grunn til å satse på aksjens comeback i år. Analytikere ser resultat per aksje nesten dobling til $ 1.48 i år. Basert på den prognosen ser Baozun billig ut med Et P / E-forhold nær markedsgjennomsnittet.

Hvorfor du bør investere I Uxin

Uten Tvil den mest risikable aksjen av gjengen, Uxin (uttalt yoo-shin) har allerede hatt en steinete tid på markedene siden den debuterte i juni i fjor. Den elektroniske bruktbilmarkedsoperatøren tilbød sine aksjer på $ 9 i en tid Da Kinesiske aksjer falt ut av mote, og det har siden sett dem falle til under $ 4.

Til tross for den uheldig begynnelsen, er det flere grunner til at aksjen kunne komme seg i år.

For Det Første Er Uxin leder i en bransje som har naturlige konkurransefortrinn. Markedsplasser er tiltalende forretningsmodeller for investorer fordi de inneholder både nettverkseffekter og byttekostnader, som har en måte å låse kunder og selgere inn.

Kundene kommer til å strømme til plattformen med flest selgere, og selgere i sin tur vil bli tiltrukket av markedet med flest kunder, og skaper en naturlig monopol. Derfor, etter hvert som nettverket blir større, vil markedsandelsgevinstene sannsynligvis akselerere da det blokkerer konkurrenter. Markedsplasser som Uxin drar også nytte av å bytte kostnader, da forhandlere som stoler på plattformen regelmessig må bruke tid og ressurser på å opprette og administrere kontoer og legge til og oppdatere inventar, noe som er dyrere å gjøre på flere plattformer enn bare en.

På TIDSPUNKTET For BØRSNOTERINGEN Var Uxin Kinas ledende online bruktbilplattform, med 41% markedsandel i sitt forbrukerfokuserte bruktbilsegment og 42% markedsandel i forhandlerfokusert auksjonsvirksomhet. Uxins topplinjevekst viser muligheten i sektoren da inntektene hoppet 70% i fjor til $483.1 millioner. Videre etablerte selskapet et partnerskap med Alibaba ‘ S taobao marketplace i desember i fjor som skulle bidra til å drive fortsatt inntektsvekst. Partnerskapet fikk en rask start: Uxin sa at det muliggjorde mer enn 2000 transaksjoner i De første 18 timene Av Taobao ‘ S Double 12 shopping festival.

Uxin har historisk operert med tap på grunn av store utgifter på salg og markedsføring for å forfølge den enorme muligheten i online bruktbilsalg, og det rapporterte et tap på $224.1 millioner i fjor. Imidlertid var markedsføringsutgiftene flate i fjerde kvartal, og selskapet sa at det ble lønnsomt i desember da inntektene slo en årlig løpskurs rundt $800 millioner ved hjelp av sin nye butikk På Taobao.

hvis selskapet kan bære det momentumet inn i 2019, bør aksjen sprette tilbake fra fjorårets salg.

Hvorfor du bør investere I Pinduoduo

Nesten ingen selskap i verden vokser så fort Som Pinduoduo. Sosial shopping fenomenet så inntekter hoppe en heidundrende 652% i fjor til $1.91 milliarder SOM GMV steg 234% til $ 68.6 milliarder.

Basert på disse tallene, Er Pinduoduo fortsatt relativt liten aktør I Kinesisk e-handel, sammenlignet Med Alibaba og JD.com, som kontrollerer omtrent 75% av markedet, men den sosiale shoppingstjernen er raskt å få på dem. Pinduoduo opererer gjennom en innovativ plattform som oppfordrer kunder til å danne lag for å score større rabatter på varer, noe som gjør det til en “sosial shopping” opplevelse.

det designet, som fungerer gjennom Kinesiske sosiale nettverk som Tencent ‘ S WeChat OG QQ, har ført Til Pinduoduos skyrocketing vekst som team buying gir kjøpere rabatter på opptil 90% på elementer som elektronikk. I løpet av det siste året økte antall aktive kjøpere på plattformen 71% til 418,5 millioner, og gjennomsnittlig månedlig aktive brukere økte 93% til 272,6 millioner. Begge tallene viser At Pinduoduo har fanget et bredt utvalg Av Kinesiske forbrukere på kort tid; selskapet ble bare grunnlagt i 2015.

Pinduoduo teller Tencent som hovedaksjonær og en viktig samarbeidspartner, da Den er avhengig Av Tencent-egenskaper som WeChat og QQ for å samle kunder og lede Dem Til Pinduoduo.

Som andre raskt voksende unge selskaper, Er Pinduoduo ikke lønnsomt. Selskapet hadde et driftsresultat på $1.57 milliarder i fjor, men det skyldte i stor grad aggressive utgifter til salg og markedsføring, som utgjorde nesten $2 milliarder i utgifter i fjor, litt mer enn $1.91 milliarder selskapet brakte inn i inntekter. Høyvoksende selskaper bruker ofte aggressivt på salg og markedsføring for å drive vekst og få markedsandeler, og skifte til å fokusere på lønnsomhet når de modnes. Pinduoduo ser ut til å forfølge denne strategien, da selskapet kan være lønnsomt i dag hvis det skaleres tilbake på salgs-og markedsføringsutgifter.

Med sin skyrocketing vekst og bratte tap, Er Pinduoduo absolutt en risikabel aksje. Det bærer allerede en markedsverdi nær $ 30 milliarder, men det er vanskelig å ignorere et selskap som vokser sin topplinje med tredoble sifre og raskt griper markedsandel i Et land På Størrelse Med Kina.

2019 og utover

Mye som i fjor, Da Kinesiske aksjer falt på makro bekymringer, bredere problemer I Den Kinesiske økonomien og handelsforhandlinger med USA er sannsynlig å bestemme banen til disse aksjene på kort sikt. Hvis Den Kinesiske økonomien fortsetter å bremse og tariffer forblir eller til og med øker, vil disse aksjene trolig besvime igjen.

det er imidlertid klart At Kina fortsatt er den raskest voksende store økonomien i verden, og e-handel er raskt økende andel på det totale personmarkedet, noe som gjør Det til en topp mulighet for vekstinvestorer. E-handel i Kina vokser raskere enn DET er I USA og utgjør en større andel av detaljhandel i Kina Enn DET Gjør I USA Begge disse fakta lover godt for sektorens fortsatte vekst.

Alibaba, JD.com, Baozun, Uxin og Pinduoduo alle demonstrere konkurransefortrinn og er ledere i sine respektive sektorer. På lang sikt er det en god sjanse for at de vil trives og overgå det bredere markedet.

Trending

• {{ overskrift }}

John Mackey, ADMINISTRERENDE DIREKTØR I Whole Foods Market, Et Amazon-datterselskap, er medlem av Motley Fools styre. Suzanne Frey, en leder I Alphabet, er medlem av Motley Fools styre. Teresa Kersten, en ansatt I LinkedIn, Et Microsoft-datterselskap, er medlem av Motley Fools styre. Jeremy Bowman eier aksjer I Amazon, Baozun, JD.com, Nike, Shopify, Starbucks Og Uxin Ltd. The Motley Fool eier aksjer av Og anbefaler Alphabet( a aksjer), Alphabet (C aksjer), Amazon, Baozun, JD.com Microsoft, Nike, Shopify, Starbucks Og Tencent Holdings. The Motley Fool anbefaler eBay, Grubhub, Softbank Group og Uxin Ltd. The Motley Fool har en avsløringspolitikk.