Grondstoffenafdekkingsstrategieën

grondstoffenprijzen kunnen aanzienlijk fluctueren en een reële impact hebben op het concurrentievermogen van een koper of boeren en producenten. De risico ‘ s die voortvloeien uit de verandering in grondstoffenprijzen kunnen worden beheerst door middel van hedgingstrategieën voor grondstoffen. Deze strategieën worden regelmatig gebruikt door mensen die betrokken zijn bij een bedrijf met betrekking tot een grondstof die wordt verhandeld of de producenten van een grondstof. Laten we meer te weten komen over hoe hedging helpt om het risico dat voortvloeit uit een stijging of daling van de prijzen van grondstoffen in de toekomst te beheren.

Hedging om risico ‘ s te beperken

Hedging strategieën omvatten het kopen of verkopen van futures om het risico van een verandering in de prijs van de betrokken grondstof aan te pakken. Hoewel geen enkel risico volledig kan worden geëlimineerd, kan de impact ervan zeker worden beperkt of doorgegeven. Hedging bestaat uit twee delen; ten eerste, een positie in een commodity-of kaspositie die wordt geproduceerd of moet worden gekocht, en ten tweede, een positie in de futuresmarkt die een hedger creëert om het risico te beperken.

Hedging through futures is de meest populaire optie, waarbij de twee partijen onderling overeenkomen grondstoffen op een toekomstige datum tegen een vaste prijs te kopen/verkopen. Bijvoorbeeld, wanneer een bedrijf nodig heeft om een commodity te kopen in de toekomst, maar is bezorgd dat de prijzen kunnen schieten, het kan gaan lang en koop een toekomstig contract om de koopprijs te vergrendelen op het gewenste niveau. Zo wordt het risico van verhoogde prijzen beperkt en het bedrijf krijgt om het product te kopen tegen de gewenste prijs. Evenzo, als de producent van een commodity zich zorgen maakt over de toekomstige verkoopprijs, kunnen zij een futurescontract aangaan door overeen te komen de commodity tegen een vooraf bepaalde prijs te verkopen.

Hedging en financiële instrumenten

hedging van grondstoffen kan gebeuren via futures, opties op futures, contracts for Difference (CFD ‘ s) en paper swaps. Alle hedgingstrategieën zijn gebaseerd op de parallelle beweging van spot-en toekomstige prijzen, wat resulteert in de mogelijkheid om op de derivatenmarkt de verliezen op de grondstoffenmarkt te compenseren. Hedging kan worden gebruikt door zowel kopers als verkopers van een grondstof. Een koper zou zich afdekken tegen een prijsstijging, terwijl een verkoper zich zou afdekken tegen een prijsdaling.

termijncontracten kunnen voor verschillende perioden worden gesloten, afhankelijk van de individuele risico ‘ s van producenten en consumenten. Ook zijn deze contracten liquide instrumenten die worden verhandeld door speculanten, beleggers en verschillende andere marktdeelnemers. De commodity exchanges bieden clearing van deze contracten aan en verwijderen daarmee het kredietrisico. Producenten en consumenten krijgen een speciale behandeling op grondstoffenbeurzen en betalen een lagere marge dan alle andere deelnemers. Enkele gemeenschappelijke hedging strategieën zijn:

• volledige afdekking: in deze strategie is de geopende positie van hetzelfde volume en dezelfde specificatie, maar in de tegenovergestelde richting ten opzichte van de echte grondstof. Met deze strategie wordt het risico van ongunstige koersschommelingen volledig afgedekt.
• selectieve afdekking: hier wordt de afdekking gedaan door een positie in te nemen in een soortgelijk, maar niet identiek product en niet in het volledige bedrag. Een groot nadeel van deze strategie is dat de handelaar moet voortdurend toezicht houden op de markt om het totale risico te beheren.
• actieve Hedging: in deze strategie wordt het besluit om al dan niet af te dekken genomen op basis van de huidige marktsituatie. Dit is een zeer riskante strategie, waarbij de beslissing om af te dekken of niet wordt overgelaten tot het laatste moment. Heel vaak worden boeren hebberig en hedgen ze niet tot het laatste moment en kunnen ze aanzienlijk verliezen in het proces.

wat zijn de uitdagingen van hedging? De handel in futures-contracten vereist handelaren om wat marge geld te storten, naast het vasthouden aan de dagelijkse mark aan de eisen van de markt. En, als de markt beweegt tegen de handelaar,het resultaat is een margestorting of vraag voor storting van meer margestorting. Een ander ding dat een uitdaging kan vormen is de omvang en de specificaties van het contract. Zij zijn mogelijk niet toereikend om de noodzakelijke afdekking te bieden. Nogmaals, de beschikbare futures contracten kunnen niet overeenkomen met de fysieke commodity specificaties, wat leidt tot hedging discrepanties.

Hedgers kunnen ook gebruik maken van termijnmarkten, fixed price pre-export finance transactions en swaps om af te dekken. Deze opties stellen handelaren in staat om op maat gemaakte transacties aan te gaan die het krediet-en prestatierisico van de grondstof op zich nemen.

de bottom line is dat hedging een belangrijk instrument is dat handelaren in staat stelt de risico ‘ s te beheren die voortvloeien uit een verandering in de prijzen van een handelswaar die wordt verhandeld.

Disclaimer

als u dit educatief artikel leuk vond, raadpleeg dan onze Risico Openbaarmaking voordat u begint met handelen. De handel in leveraged producten brengt een hoog risiconiveau met zich mee. U kunt meer verliezen dan uw geïnvesteerde kapitaal.