Kapitaalrantsoenering

Wat is Kapitaalrantsoenering?

Kapitaalrantsoenering is een proces of een methode die wordt toegepast om een combinatie van projectmix te selecteren en toe te wijzen op een wijze die het vermogen van de aandeelhouders met een beperkt bedrag aan initiële investeringen mogelijk maakt voor investeringen in verschillende projecten in kwestie.

voorbeeld van Kapitaalrantsoenering

laten we een voorbeeld nemen om het begrip beter te begrijpen.

stel dat er een bedrijf is genaamd Yuva Constructions Ltd (‘YCL’). YCL houdt zich bezig met de bouw van gebouwen voor residentiële en commerciële doeleinden. Nu heeft het de vereiste voorlopige toestemmingen en goedkeuringen van de staat regering voor de bouw van 3 Projecten – Project A, B, en C.

YCL heeft een totaal budget van $10 miljard. Project a, B en C zullen naar verwachting een totale waarde (contante waarde van de kasstromen) van respectievelijk $7 miljard, $8 miljard en $6 miljard opleveren, namelijk een eerste vereiste investering voor elk is respectievelijk $5 miljard, $6 miljard en $5 miljard. Pas de Kapitaalrantsoenering toe en vind de optimale combinatie.

oplossing:

laten we eerst de aan ons verstrekte informatie in tabelvorm zetten voor het gemak van verwijzing.

• nu, YCL heeft $10 miljard en om de rijkdom van de investeerders te maximaliseren, zal het projecten op een zodanige wijze moeten accepteren dat het het hoogste bedrag aan winst ontvangt binnen het beperkte budget van $10 miljoen. Dienovereenkomstig zal zij het verwachte rendement voor alle projecten moeten achterhalen en deze vervolgens moeten rangschikken op basis van de rentabiliteitsindex.

in onderstaande tabel wordt hetzelfde op eenvoudige wijze uitgelegd.

• nu, op basis van de rangen, moet YCL Project A en B selecteren, omdat zij de hoogste winstgevendheid hebben. De totale initiële investering die nodig zal zijn als zij Project A en B kiest, zou echter hoger zijn dan de beschikbare financiering i.e het vereist $ 11 miljard ($5 miljard + $6 miljard) in vergelijking met de beschikbare $ 10 miljard .
• In een dergelijke situatie zal zij één project moeten verwerpen en naar het volgende project moeten verhuizen dat aan zijn investeringsbehoeften voldoet. YCL zal dus de optie hebben om door te gaan met Project A en C, dat een investering zal inhouden die ruim binnen het beschikbare kapitaal van $10 miljard ligt en zal moeten afzien van investeringen in Project B.

typen

het kan op basis van twee typen worden gescheiden. Ten eerste is bekend als harde rantsoenering en anderen aangeduid als zachte rantsoenering.

1. rantsoenering van Hard kapitaal betekent wanneer de extra kapitaalinjectie of enige beperking op het gebruik van bestaande investeringsfinanciering door externe bronnen wordt beperkt.
2. Soft Capital rantsoenering verwijst naar beperkingen op het gebruik van kapitaalfinanciering voor verschillende projecten is het gevolg van beperkingen opgelegd door het management en zijn besluiten.

aannames

enkele van de aannames zijn als volgt.

• in de eerste plaats wordt ervan uitgegaan dat het gebruik van kapitaalfinanciering door interne of externe factoren wordt beperkt.
• de andere veronderstelling die hier wordt gehanteerd, is dat er verschillende projecten door de onderneming of investeerders moeten worden uitgevoerd en dat de selectie van bepaalde projecten zal bijdragen tot een optimaal rendement van de gedane investering.Ten slotte is het concept van kapitaalrantsoenering gebaseerd op de veronderstelling dat het verwachte rendement van de voorgestelde projecten zoals verwacht zal worden bereikt, waarbij praktische factoren zoals economie, politiek, beleid, enz.buiten beschouwing worden gelaten.

veroorzaakt

• de hogere kapitaalkosten voor hogere kapitaal / financieringsbehoeften.
• hogere schulden in de boeken van de onderneming.
• enige beperking voor intern beheer.
• gebrek aan personeel of kennis voor de uitvoering van alle projecten.

Kapitaalrantsoenering vs onbeperkte fondsen

voordelen

het gebruik van kapitaalrantsoenering brengt voordelen en voordelen voor de gebruikers met zich mee. Enkele van de voordelen zijn als volgt.

• elke beperking op het gebruik van de beschikbare middelen, in ons geval geld, zal resulteren in het gebruik van de middelen in de beste optimale manier.
• het management of de investeerders van de onderneming zouden niet investeren in een project dat hun weg zou vinden zonder een gedetailleerde analyse te maken. Dit zorgt ervoor dat er geen verspilling of onnodig gebruik van de beschikbare gratis middelen is.
• door het optimale gebruiksproces te volgen, zouden de investeerders het hoogste of maximale rendement op hun investeringen ontvangen.
• het kan gaan om investeringen in slechts enkele projecten, wat het management zou helpen minder inspanningen te leveren bij het beheer van de projecten en betere resultaten zou opleveren.
• de onderneming of de investeerder zal ook na investering in de projecten over middelen beschikken, zodat er geen kasschaarste is.

beperkingen

enkele van de beperkingen zijn als volgt.

• het richt zich op het investeren in minder projecten, waardoor het resterende aandeelhoudersfonds onbenut blijft.
• het begrip kapitaalrantsoenering is gebaseerd op de veronderstelling dat het project een bepaald rendement zal opleveren. Elke misrekening van hetzelfde zou uiteindelijk het project in het opleveren van minder winst.
• het is mogelijk dat de geselecteerde projecten van kortere duur zijn, hetgeen zou leiden tot het verwerpen van bepaalde projecten op lange termijn, die gezond kunnen zijn voor de stabiliteit van het bedrijf.
• tijdens het evaluatieproces wordt geen rekening gehouden met eventuele intermediaire kasstromen van het project en met de tijdswaarde die aan dergelijke kasstromen verbonden is.

conclusie

kapitaalrantsoenering is een proces waarbij een projectmix wordt geselecteerd die de maximale winst oplevert door het beperkte beschikbare kapitaal in verschillende projecten te investeren. Het proces wordt gevolgd na bestudering van de beperkingen die gelden, hetzij vanwege interne of externe krachten, voor de te verrichten Investeringen.

Aanbevolen artikelen

dit is een leidraad geweest voor wat Kapitaalrantsoenering is en de betekenis ervan. Hier bespreken we een voorbeeld en twee soorten (harde en zachte rantsoenering) van kapitaalrantsoenering met hun veronderstellingen, oorzaken en verschillen. U kunt verwijzen naar de volgende artikelen voor meer informatie over financiën–

• Kapitalisatiekosten
• kapitaalvoorraad
• kapitaaluitgaven
• voorbeelden van ondernemingen