Wat is een credit default swap (CDS)?

kredietverzuimswaps werden in 1995 geïntroduceerd door JP Morgan en zijn de laatste jaren berucht geworden, maar wat is het echte verhaal achter deze belangrijke financiële instrumenten? Wat is een credit default swap? Krijg de inside track op dit veelgebruikte kredietderivaat met onze uitgebreide gids. We zullen de voor-en nadelen van credit default swaps dekken, evenals hun betrokkenheid bij de financiële crisis van 2008.

kredietverzuimswaps uitgelegd

een kredietverzuimswap is een financieel derivaat/contract dat een belegger in staat stelt zijn kredietrisico met een andere partij te “swappen” (ook wel hedging genoemd). Als een kredietverstrekker bijvoorbeeld bang is dat een bepaalde kredietnemer in gebreke blijft, kan hij besluiten een kredietverzuimswap te gebruiken om het risico te compenseren. Om dit te doen, zal de kredietverstrekker een credit default swap kopen van een andere investeerder. Als de kredietnemer in gebreke blijft, zal de investeerder de kredietgever terugbetalen, waardoor hij tegen risico ‘ s wordt beschermd.

zoals u kunt zien, zijn kredietverzuimswaps zeer vergelijkbaar met verzekeringspolissen, hoewel ze meestal worden gebruikt om te beschermen tegen wanbetaling van hoge risico ‘ s voor staatsobligaties, bedrijfsobligaties, obligaties van opkomende markten, gemeentelijke obligaties, junk bonds, door zekerheden gedekte schuldverplichtingen en door hypotheken gedekte effecten. Het is ook belangrijk op te merken dat de koper van de credit default swap kwartaalbetalingen aan de verkoper zal moeten doen voor het verstrekken van de swap, niet in tegenstelling tot een verzekeringspremie.

Wat zijn de voordelen van kredietverzuimswaps?

aan kredietverzuimswaps zijn meerdere voordelen verbonden. Het belangrijkste is dat ze kredietverstrekkers beschermen tegen kredietrisico, wat kopers in staat stelt om risicovollere ondernemingen te financieren. Dit kan leiden tot meer innovatieve bedrijven en zo de economische groei stimuleren. Het is ook belangrijk om te onthouden dat bedrijven die credit default swaps verkopen zichzelf beschermen door diversificatie. Als een bepaald bedrijf in gebreke blijft, kunnen de vergoedingen van hun andere succesvolle swaps de klap opvangen. Bovendien vereist de boekhouding voor kredietverzuimswaps een beperkte uitgave van contanten en kan zij toegang bieden tot kredietrisico zonder het daaraan verbonden renterisico.

Wat zijn de nadelen van kredietverzuimswaps?

het is echter belangrijk op te merken dat kredietverzuimswaps een aantal belangrijke nadelen hebben. Het belangrijkste is dat ze tot 2009 ongereguleerd waren. In feite hadden credit default swaps een belangrijke rol in de financiële crisis van 2008, omdat veel van de bedrijven die swaps verkochten onderkapitaliseerd waren en niet genoeg geld hadden om hun wanbetalingen te dekken. Als gevolg daarvan, toen de debiteuren in gebreke bleven op hun leningen, waren ze niet in staat om betaling te doen, en de credit default swap markt ingestort.

Hoe een kredietverzuimswap te kopen

ondanks de fragmentarische geschiedenis van kredietverzuimswaps kunnen zij een nuttig instrument zijn voor portefeuillebeheer en speculatie. Het is ook de moeite waard te onthouden dat de credit default swap markt is nu gereguleerd. Hoewel er nog steeds een aanzienlijk marktrisico verbonden is aan CDS-transacties (als gevolg van de aanhoudende mogelijkheid van een economische neergang die massale wanbetalingen veroorzaakt), willen kopers misschien nog steeds overwegen om dit soort financiële instrumenten aan te schaffen.

als u geïnteresseerd bent om te leren hoe u een credit default swap koopt, is het eenvoudig. Ze worden verhandeld over de toonbank (OTC) en worden gewaardeerd met de industrie computerprogramma ‘ s. De waarde van de swap kan fluctueren, afhankelijk van de kans op een kredietgebeurtenis. Indien nodig kunnen beleggers het contract beëindigen door hun belang aan een andere persoon of entiteit te verkopen. Omdat credit default swap accounting diepgaande kennis van de markt vereist, is het veel beter geschikt voor institutionele beleggers dan voor retailbeleggers.

We kunnen

GoCardless helpt u bij het automatiseren van het innen van betalingen, waardoor het aantal admin waarmee uw team moet omgaan bij het najagen van facturen wordt verminderd. Ontdek hoe GoCardless u kan helpen met ad-hocbetalingen of terugkerende betalingen.

GoCardless maakt het gemakkelijk om terugkerende betalingen te innen

Geef een antwoord

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd.