racjonowanie kapitału

co to jest racjonowanie kapitału?

racjonowanie kapitału jest procesem lub metodą stosowaną w celu wyboru i przydzielenia kombinacji kombinacji projektów w sposób, który ma bogactwo akcjonariusza z ograniczoną kwotą początkowej inwestycji dostępnej do inwestowania w kilka rozpatrywanych projektów.

przykład racjonowania kapitału

weźmy przykład, aby lepiej zrozumieć tę koncepcję.

Załóżmy, że istnieje firma o nazwie Yuva Constructions Ltd (“YCL”). YCL zajmuje się budową budynków mieszkalnych i komercyjnych. Teraz uzyskał wymagane wstępne pozwolenia i zezwolenia od rządu stanowego na budowę 3 projektów-projektu A, B i C.

YCL ma całkowity budżet w wysokości 10 miliardów dolarów. Oczekuje się, że projekt A, B I C przyniesie całkowitą wartość (aktualna wartość przepływów pieniężnych) odpowiednio 7 miliardów dolarów, 8 miliardów dolarów i 6 miliardów dolarów, a mianowicie początkowa inwestycja wymagana dla każdego wynosi odpowiednio 5 miliardów dolarów, 6 miliardów dolarów i 5 miliardów dolarów. Zastosuj racjonowanie kapitału i znajdź optymalną kombinację.

rozwiązanie:

najpierw zestawimy informacje dostarczone nam w celu ułatwienia odniesienia.

• teraz YCL ma 10 miliardów dolarów i aby zmaksymalizować bogactwo inwestorów, będzie musiał zaakceptować projekty w taki sposób, aby uzyskać najwyższą kwotę zysków w ograniczonym budżecie wynoszącym 10 milionów dolarów. W związku z tym będzie musiał znaleźć oczekiwaną stopę zwrotu dla wszystkich projektów, a następnie uszeregować je według wskaźnika rentowności.

poniższa tabela wyjaśnia to samo w prosty sposób.

• teraz, na podstawie Rang, YCL musi wybrać projekt A i B, ponieważ mają najwyższą rentowność. Jednak całkowita początkowa inwestycja, która będzie wymagana, jeśli wybierze projekt A i B, przekroczyłaby dostępne finansowanie i.będzie to wymagało 11 miliardów dolarów (5 miliardów dolarów + 6 miliardów dolarów) w porównaniu do dostępnych 10 miliardów dolarów.
• w takiej sytuacji będzie musiał odrzucić 1 projekt i przejść do następnego projektu rankingowego, który odpowiada jego potrzebom inwestycyjnym. W związku z tym YCL będzie miał możliwość kontynuowania projektów A i C, co pociągnie za sobą inwestycję w ramach dostępnego kapitału w wysokości 10 miliardów dolarów i będzie musiał zrezygnować z inwestowania w projekt B.

typy

można go segregować w oparciu o dwa typy. Pierwszy jest znany jako twarde racjonowanie i inne określane jako miękkie racjonowanie.

1. racjonowanie kapitału twardego oznacza, że dodatkowy wlew kapitału lub jakiekolwiek ograniczenie wykorzystania istniejącego finansowania inwestycyjnego jest ograniczone przez siły źródeł zewnętrznych.
2. miękkie racjonowanie kapitału odnosi się do ograniczeń w korzystaniu z finansowania kapitałowego dla różnych projektów jest ze względu na ograniczenia nałożone przez kierownictwo i jego decyzje.

założenia

niektóre założenia są następujące.

• Podstawowym założeniem jest to, że istnieje ograniczenie nałożone, poprzez siły wewnętrzne lub zewnętrzne, na wykorzystanie finansowania kapitałowego.
• kolejnym założeniem jest to, że istnieje kilka projektów do podjęcia przez firmę lub inwestorów i że wybór niektórych projektów pomoże w zoptymalizowanym zwrocie z dokonanych inwestycji.
• wreszcie, koncepcja racjonowania kapitału opiera się na założeniu, że oczekiwana stopa zwrotu proponowanych projektów zostanie osiągnięta zgodnie z oczekiwaniami, ignorując tym samym praktyczne czynniki, takie jak ekonomia, polityka, polityka itp.

powoduje

• wzrost kosztów kapitału dla wyższych wymogów kapitałowych/finansowania.
• wyższe zadłużenie w księgach spółki.
• wszelkie wewnętrzne ograniczenia zarządzania.
• brak zasobów ludzkich lub wiedzy do realizacji wszystkich projektów.

racjonowanie kapitału vs nieograniczone fundusze

korzyści

korzystanie z racjonowania kapitału wiąże się z jego udziałami w korzyściach i korzyściach dla użytkowników. Niektóre z korzyści są następujące.

• wszelkie ograniczenia w korzystaniu z dostępnych zasobów, w naszym przypadku pieniędzy, spowodują wykorzystanie zasobów w najlepszy optymalny sposób.
• kierownictwo lub inwestorzy firmy nie zainwestowaliby w żaden projekt, który im się uda, bez wniknięcia w szczegółową analizę. Zapewnia to brak marnotrawstwa lub niepotrzebnego wykorzystania dostępnych wolnych środków.
• postępując zgodnie z optymalnym procesem wykorzystania, inwestorzy otrzymają najwyższy lub maksymalny zwrot z inwestycji.
• może to wiązać się z inwestowaniem w tylko kilka projektów, co pomogłoby zarządowi w mniejszym wysiłku w zarządzaniu sprawami projektów i przyniosłoby lepsze wyniki.
• firma lub inwestor będzie miał dostępne środki nawet po zainwestowaniu w projekty, zapewniając w ten sposób brak kryzysu gotówkowego.

ograniczenia

niektóre ograniczenia są następujące.

• koncentruje się na inwestowaniu w mniejszą liczbę projektów, co kończy się utrzymaniem równowagi funduszy akcjonariuszy.
• koncepcja racjonowania kapitału opiera się na założeniu, że projekt przyniesie konkretny zwrot. Każde błędne obliczenie tego samego doprowadziłoby do tego, że projekt przynosiłby mniejsze zyski.
• możliwe jest, że wybrane projekty są krótsze, co prowadziłoby do odrzucenia niektórych długoterminowych projektów, które mogą być zdrowe dla stabilności firmy.
• podczas procesu oceny pomija wszelkie pośrednie przepływy pieniężne, które może posiadać projekt, a także wartość czasową związaną z takimi przepływami pieniężnymi.

podsumowanie

racjonowanie kapitału to proces wyboru kombinacji projektów, który zapewni maksymalny zysk poprzez inwestowanie ograniczonego kapitału dostępnego w różne projekty. Proces ten następuje po rozważeniu obowiązujących ograniczeń, czy to ze względu na siły wewnętrzne, czy zewnętrzne, dla inwestycji, które mają zostać dokonane.

Polecane artykuły

to był przewodnik po tym, czym jest racjonowanie kapitału i jego znaczenie. Tutaj omówimy przykład i dwa rodzaje (racjonowanie twarde i miękkie) racjonowania kapitału z ich założeniami, przyczynami i różnicami. Aby dowiedzieć się więcej o finansach, zapoznaj się z poniższymi artykułami–

• koszt kapitalizacji
• akcje kapitałowe
• nakłady kapitałowe
• przykłady spółek