racionamento de Capital

o que é racionamento de Capital?Racionamento de Capital é um processo ou um método aplicado para selecionar e alocar uma combinação de mistura de projetos de uma forma que a riqueza dos acionistas, com um montante de investimento inicial limitado disponível para investir em vários projetos em consideração.

exemplo de racionamento de Capital

tomemos um exemplo para entender melhor o conceito.

suponha que existe uma empresa chamada Yuva Constructions Ltd (‘YCL’). A YCL está envolvida no negócio da construção de edifícios para fins residenciais e comerciais. Agora, ele garantiu as autorizações preliminares necessárias e aprovações do governo do Estado para a construção de 3 Projetos – Projeto A, B E C.

YCL tem um orçamento total de US $10 bilhões. Project A, B, And C are expected to yield total value (present value of cash flows) of $7 billion, $8 billion, and $6 billion respectively viz a viz the initial investment required for each is $5 billion, $6 billion and $5 billion respectively. Aplicar o racionamento de Capital e encontrar a combinação ideal.

Solução:

Primeiro, vamos tabular as informações fornecidas a nós, para facilidade de referência.

• Agora, o YCL tem us $10 bilhões e, a fim de maximizar os investidores riqueza, ele vai ter que aceitar projetos de tal forma que recebe o maior montante de lucros dentro do limitado orçamento de us $10 milhões. Por conseguinte, terá de determinar a taxa de rendibilidade prevista para todos os projectos e, em seguida, classificá-los de acordo com o índice de rendibilidade.

a tabela abaixo explica o mesmo de uma forma simples.Exemplo de racionamento de Capital 1.1

• agora, com base nas fileiras, YCL deve selecionar o projeto A E B, como eles têm a maior rentabilidade. No entanto, o investimento inicial total que será necessário se optar pelos projectos a e B excederá o financiamento disponível i.e vai exigir US $ 11 bilhões (US $5 bilhões + US $6 bilhões) em comparação com os US $ 10 bilhões disponíveis.Numa situação destas, terá de rejeitar um projecto e passar para o próximo projecto de classificação que se adapte às suas necessidades de investimento. Assim, YCL terá a opção de avançar com o projeto A E C, O que implicará um investimento bem dentro do capital disponível de US $10 bilhões e terá que renunciar a investir no projeto B.

tipos

pode ser segregado com base em dois tipos. Primeiro é conhecido como racionamento duro e outros referidos como racionamento suave.Racionamento de Capital duro significa quando a infusão de capital adicional ou qualquer restrição sobre o uso do financiamento de investimento existente é limitada por forças de fontes externas.O racionamento do capital em condições favoráveis refere-se a restrições na utilização do financiamento de capital para vários projectos devido a restrições impostas pela administração e pelas suas decisões.

hipóteses

algumas das hipóteses são as seguintes.

• a suposição principal feita é que há uma restrição imposta, quer através de forças internas ou externas, sobre o uso de financiamento de capital.
• a outra suposição seguida aqui, é que existem vários projetos a serem realizados pela empresa ou investidores e que a seleção de certos projetos ajudará em retornos otimizados para o investimento feito.Por último, o conceito de racionamento de capital baseia-se no pressuposto de que a taxa esperada de retorno dos projectos propostos a realizar será alcançada como esperado, ignorando assim factores práticos como a economia, a política, as políticas e outros.

causa

• o aumento do custo do capital para necessidades de capital/financiamento mais elevadas.
• maior dívida nos livros da empresa.Qualquer restrição interna de gestão.Falta de recursos humanos ou de conhecimentos para a realização de todos os projectos.

Capital Racionamento vs Fundos Ilimitados

benefícios

o uso do racionamento de capital vem com suas partes de vantagens e benefícios para os usuários. Alguns dos benefícios são os seguintes.

• qualquer restrição no uso de recursos disponíveis, no nosso caso dinheiro, resultará na utilização do recurso da melhor maneira.
• a direcção ou os investidores da empresa não investiriam em qualquer projecto que viesse a ter lugar sem entrar em análise detalhada. Isto garante que não há desperdício ou utilização desnecessária de fundos gratuitos disponíveis.Ao seguir o processo de Utilização ideal, os investidores receberiam os rendimentos mais elevados ou máximos dos seus investimentos.Pode implicar o investimento em apenas alguns projectos, o que ajudaria a gestão a envidar menos esforços na gestão dos projectos e a obter melhores resultados.A empresa ou o investidor disporão de fundos mesmo depois de investirem nos projectos, garantindo assim a ausência de liquidez.

limitações

algumas das limitações são as seguintes.

• concentra-se em investir em menos projectos, o que acaba por manter os fundos dos accionistas do saldo inactivos.
• o conceito de racionamento de capital baseia-se no pressuposto de que o projecto produzirá um rendimento específico. Qualquer erro de cálculo do mesmo terminaria com o projeto em gerar lucros menores.
• é possível que os projectos seleccionados sejam de menor duração, o que levaria à eliminação de certos projectos a longo prazo, que podem ser saudáveis para a estabilidade da empresa.Durante o processo de avaliação, ignora quaisquer fluxos de caixa intermédios que o projecto possa ter e também o valor temporal associado a esses fluxos de caixa.

conclusão

racionamento de Capital é um processo de selecção de uma combinação de projectos que proporcionará o máximo lucro investindo o capital limitado disponível em vários projectos. O processo é seguido depois de considerar as restrições em vigor, seja por força interna Ou Externa, para os investimentos a serem feitos.

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este tem sido um guia para o que é racionamento de Capital e seu significado. Aqui discutimos um exemplo e dois tipos (racionamento duro e suave) de racionamento de capital com suas suposições, causas e diferenças. Você pode consultar os artigos a seguir para aprender mais sobre finanças–

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