ce este un credit default swap (CDs)?

introdus pentru prima dată în 1995 de JP Morgan, credit default swap-urile au devenit notorii în ultimii ani, dar care este adevărata poveste din spatele acestor instrumente financiare importante? Ce este un credit default swap? Obțineți pista interioară pe acest instrument derivat de credit utilizat pe scară largă cu ghidul nostru cuprinzător. Vom acoperi avantajele și dezavantajele swapurilor pe riscul de credit, precum și implicarea acestora în criza financiară din 2008.

swap-uri pe riscul de credit explicat

un swap pe riscul de credit este un instrument financiar derivat/contract care permite unui investitor să își “schimbe” riscul de credit cu o altă parte (denumit și hedging). De exemplu, dacă un creditor este îngrijorat de faptul că un anumit debitor va intra în incapacitate de plată pentru un împrumut, acesta poate decide să utilizeze un swap pe riscul de credit pentru a compensa riscul. Pentru a face acest lucru, creditorul va cumpăra un swap pe riscul de credit de la un alt investitor. În cazul în care debitorul implicit, investitorul va rambursa creditor, protejându-le astfel de risc.

după cum puteți vedea, swapurile pe riscul de credit sunt foarte asemănătoare cu polițele de asigurare, deși sunt de obicei utilizate pentru a proteja împotriva neplății datoriei suverane cu risc ridicat, a datoriei corporative, a obligațiunilor de pe piețele emergente, a obligațiunilor municipale, a obligațiunilor nedorite, a obligațiilor de datorie colateralizate și a titlurilor garantate cu ipoteci. De asemenea, este important să rețineți că cumpărătorul swap-ului pe riscul de credit va trebui să efectueze plăți trimestriale către Vânzător pentru furnizarea swap-ului, nu spre deosebire de o primă de asigurare.

care sunt avantajele swapurilor pe riscul de credit?

există mai multe avantaje asociate swapurilor pe riscul de credit. Cel mai important, acestea protejează creditorii împotriva riscului de credit, ceea ce permite cumpărătorilor să finanțeze întreprinderi mai riscante. Acest lucru poate duce la întreprinderi mai inovatoare, stimulând astfel creșterea economică. De asemenea, este important să ne amintim că companiile care vând swap-uri pe riscul de credit se protejează prin diversificare. În cazul în care o anumită companie implicit, taxele de la alte swap-uri de succes pot amortiza lovitura. În plus, contabilizarea swapurilor pe riscul de credit necesită o cheltuială limitată de numerar și poate oferi acces la riscul de credit fără riscul de rată a dobânzii asociat.

care sunt dezavantajele swapurilor pe riscul de credit?

cu toate acestea, este important să rețineți că swapurile pe riscul de credit au mai multe dezavantaje semnificative. Cel mai important, acestea au fost nereglementate până în 2009. De fapt, swap-urile pe riscul de credit au avut un rol substanțial în criza financiară din 2008, deoarece multe dintre companiile care vând swap-uri au fost subcapitalizate și nu au avut suficienți bani pentru a-și acoperi valorile implicite. În consecință, atunci când debitorii au intrat în incapacitate de plată pentru împrumuturile lor, nu au putut efectua plăți, iar piața swapurilor pe riscul de credit s-a prăbușit.

Cum să cumpărați un swap pe riscul de credit

în ciuda istoriei neuniforme a swapurilor pe riscul de credit, acestea pot fi un instrument util pentru gestionarea portofoliului și speculații. De asemenea, merită să ne amintim că piața swapurilor pe riscul de credit este acum reglementată. Deși există încă un risc substanțial de piață asociat tranzacțiilor CDS (din cauza posibilității continue a unei recesiuni economice care provoacă neplăți masive), cumpărătorii ar putea dori în continuare să ia în considerare achiziționarea acestor tipuri de instrumente financiare.

dacă sunteți interesat în procesul de învățare cum să cumpere un credit default swap, este simplu. Acestea sunt tranzacționate peste tejghea (OTC) și sunt evaluate cu programe de calculator din industrie. Valoarea swap-ului poate fluctua, în funcție de probabilitatea unui eveniment de credit. Dacă este necesar, investitorii pot ieși din contract prin vânzarea interesului lor către o altă persoană sau entitate. Deoarece contabilitatea swapurilor pe riscul de credit necesită o cunoaștere aprofundată a pieței, este mult mai potrivită pentru investitorii instituționali, mai degrabă decât pentru investitorii cu amănuntul.

Vă putem ajuta

GoCardless vă ajută să automatizați colectarea plăților, reducând cantitatea de administrator cu care echipa dvs. trebuie să se ocupe atunci când urmărește facturile. Aflați cum vă poate ajuta GoCardless cu plăți ad hoc sau plăți recurente.