răspândirea Condorului

ce este o răspândire a Condorului?

un spread condor este o strategie de opțiuni nedirecționale care limitează atât câștigurile, cât și pierderile, în timp ce încearcă să profite de volatilitate scăzută sau ridicată. Există două tipuri de spread-uri condor. Un condor lung încearcă să profite de volatilitatea scăzută și de mișcarea mică sau deloc a activului suport. Un condor scurt încearcă să profite de volatilitatea ridicată și de o mișcare considerabilă a activului suport în ambele direcții.

înțelegerea spread-urilor Condor

scopul unei strategii condor este de a reduce riscul, dar acest lucru vine cu un potențial de profit redus și costurile asociate tranzacționării mai multor opțiuni. Spread-urile Condor sunt similare cu spread-urile fluture, deoarece profită de aceleași condiții în activul suport. Diferența majoră este zona maximă de profit sau punctul dulce, pentru că un condor este mult mai larg decât cel pentru un fluture, deși compromisul este un potențial de profit mai mic. Ambele strategii folosesc patru opțiuni, fie toate apelurile, fie toate puturile.

ca strategie combinată, un condor implică mai multe opțiuni, cu date de expirare identice, achiziționate și/sau vândute în același timp. De exemplu, un condor lung care utilizează apeluri este același lucru cu rularea atât a unui apel lung în bani, sau a unui apel taur, cât și a unui apel scurt în afara banilor sau a unui apel urs. Spre deosebire de o răspândire lungă a fluturilor, cele două sub-strategii au patru prețuri de grevă, în loc de trei. Profitul maxim este atins atunci când spread-ul de apel scurt expiră fără valoare, în timp ce activul suport se închide la sau peste prețul de exercitare mai mare în spread-ul de apel lung.

tipuri de spread-uri Condor

1. Condor lung cu apeluri

acest lucru are ca rezultat un DEBIT net în cont.

• cumpărați un apel cu prețul de grevă A (cea mai mică grevă):
• vindeți un apel cu prețul de grevă B (al doilea cel mai mic):
• vindeți un apel cu prețul de grevă C (al doilea cel mai mare)
• cumpărați un apel cu prețul de grevă D (cea mai mare grevă)

la început, activul suport ar trebui să fie aproape de mijlocul grevei B și a grevei C. Dacă nu este la mijloc, atunci strategia are o îndoire ușor bullish sau bearish. Rețineți că pentru un fluture lung, loviturile B și C ar fi aceleași.

2. Condor lung cu Pune

acest lucru duce la un DEBIT net în cont.

• cumpărați un put cu prețul de exercitare a
• vindeți un put cu prețul de exercitare b
• vindeți un put cu prețul de exercitare c
• cumpărați un put cu prețul de exercitare D

curba profitului este aceeași ca și pentru Condorul lung cu apeluri.

3. Condor scurt cu apeluri

acest lucru duce la un credit net în cont.

• vindeți un apel cu prețul de grevă A (cea mai mică grevă)
• cumpărați un apel cu prețul de grevă B (A doua cea mai mică)
• cumpărați un apel cu prețul de grevă C (A doua cea mai mare)
• vindeți un apel cu prețul de grevă D (cea mai mare grevă)

4. Condor scurt cu Pune

acest lucru duce la un CREDIT net în cont.

• vinde un put cu prețul de grevă A (cea mai mică grevă)
• cumpără un put cu prețul de grevă B (A doua cea mai mică)
• cumpără un put cu prețul de grevă C (A doua cea mai mare)
• vinde un put cu prețul de grevă D (cea mai mare grevă)

curba profitului este aceeași ca și pentru Condorul scurt cu apeluri.

exemplu de răspândire lungă a Condorului cu apeluri

scopul este de a profita de volatilitatea scăzută proiectată și de acțiunea prețului neutru în activul suport. Profitul maxim se realizează atunci când prețul activului suport se încadrează între cele două greve medii la expirare minus costul pentru implementarea strategiei și comisioanelor. Riscul maxim este costul implementării strategiei, în acest caz un DEBIT net, plus comisioane. Două puncte de rentabilitate( BEP): BEP1, unde costul de implementare este adăugat la cel mai mic preț de exercitare, și BEP2, unde costul de implementare este scăzut din cel mai mare preț de exercitare.

• Cumpara 1 ABC 45 apel la 6.00 rezultând într-un DEBIT de $6.00
• vinde 1 ABC 50 apel la 2.50 rezultând într-un CREDIT de $2.50
• vinde 1 ABC 55 apel la 1.50 rezultând într-un CREDIT de $1.50
• Cumpara 1 ABC 60 apel la 0.45 rezultând într-un DEBIT de $0.45
• debit Net = ($2.45)
• Profit maxim = $5 – $2.45 = $ 2.55 mai puțin comisioane.
• risc maxim = $2.45 plus comisioane.

exemplu de răspândire Condor scurtă cu puturi

scopul este de a profita de volatilitatea ridicată proiectată și de prețul activului suport care depășește cele mai mari sau cele mai mici greve. Profitul maxim este creditul net primit din implementarea Strategiei minus orice comisioane. Riscul maxim este diferența dintre prețurile de grevă de mijloc la expirare minus costul de implementare, în acest caz un credit net și comisioane. Două puncte de rentabilitate (BEP) – BEP1, unde costul de implementare este adăugat la cel mai mic preț de exercitare și BEP2, unde costul de implementare este scăzut din cel mai mare preț de exercitare.

• vinde 1 ABC 60 pune la 6.00 rezultând într-un CREDIT de $6.00
• Cumpara 1 ABC 55 pune la 2.50 rezultând într-un DEBIT de $2.50
• Cumpara 1 ABC 50 pune la 1.50 rezultând într-un DEBIT de $1.50
• vinde 1 ABC 45 pune la 0.45 resulting in a CREDIT of $0.45
• Net CREDIT = $2.45
• Maximum Profit = $2.45 less commissions.
• Maximum Risk = $5 – $2.45 = $2.55 plus commissions.