raționarea capitalului

ce este raționarea capitalului?

raționalizarea capitalului este un proces sau o metodă aplicată pentru a selecta și aloca o combinație de mix de proiecte într-un mod care averea acționarului maof cu suma investiției inițiale limitate disponibile pentru a investi în mai multe proiecte în cauză.

exemplu de raționalizare a capitalului

să luăm un exemplu pentru a înțelege mai bine conceptul.

să presupunem că există o companie numită Yuva Constructions Ltd (‘YCL’). YCL este implicat în activitatea de construcție de clădiri în scopuri rezidențiale și comerciale. Acum, a asigurat permisiunile preliminare necesare și aprobările din partea guvernului de stat pentru construirea a 3 proiecte-proiectul A, B și C.

YCL are un buget total de 10 miliarde de dolari. Proiectul A, B și C sunt de așteptat să producă valoarea totală (valoarea actuală a fluxurilor de numerar) de 7 miliarde de dolari, 8 miliarde de dolari și, respectiv, 6 miliarde de dolari, respectiv, investiția inițială necesară pentru fiecare este de 5 miliarde de dolari, 6 miliarde de dolari și, respectiv, 5 miliarde de dolari. Aplicați raționalizarea capitalului și găsiți combinația optimă.

soluție:

în primul rând, să tabuleze informațiile furnizate la noi pentru ușurința de referință.

• acum, YCL are 10 miliarde de dolari și pentru a maximiza averea investitorilor, va trebui să accepte proiecte în așa fel încât să primească cea mai mare sumă de profituri în cadrul bugetului limitat de 10 milioane de dolari. În consecință, va trebui să afle rata de rentabilitate așteptată pentru toate proiectele și apoi să le clasifice în funcție de indicele de rentabilitate.

tabelul de mai jos explică același lucru într-un mod simplu.

• acum, pe baza rangurilor, YCL trebuie să selecteze proiectele a și B, deoarece au cea mai mare rentabilitate. Cu toate acestea, investiția inițială totală care va fi necesară în cazul în care alege proiectele a și B ar depăși finanțarea disponibilă i.va fi nevoie de 11 miliarde de dolari (5 miliarde + 6 miliarde de dolari) în comparație cu 10 miliarde de dolari disponibili.
• într-o astfel de situație, va trebui să renunțe la Proiectul 1 și să treacă la următorul proiect de clasare care se potrivește nevoilor sale de investiții. Astfel, YCL va avea opțiunea de a continua cu proiectele A și C, care vor implica o investiție bine în capitalul disponibil de 10 miliarde USD și va trebui să renunțe la investițiile în proiectul B.

tipuri

poate fi separat pe baza a două tipuri. Primul este cunoscut sub numele de raționare dură, iar altele sunt denumite Raționare moale.

1. raționalizarea capitalului dur înseamnă atunci când infuzia suplimentară de capital sau orice restricție privind utilizarea finanțării investițiilor existente este limitată de forțele surselor externe.
2. raționalizarea capitalului moale se referă la restricții privind utilizarea de finanțare de capital pentru diverse proiecte este din cauza restricțiilor impuse de conducere și deciziile sale.

ipoteze

unele dintre ipoteze sunt următoarele.

• ipoteza principală făcută este că există o restricție impusă, fie prin forțe interne, fie externe, asupra utilizării finanțării capitalului.
• cealaltă ipoteză urmată aici este că există mai multe proiecte care trebuie întreprinse de companie sau investitori și că selectarea anumitor proiecte va ajuta la randamente optimizate pentru investiția făcută.
• în cele din urmă, conceptul de raționalizare a capitalului se bazează pe presupunerea că rata de rentabilitate preconizată a proiectelor propuse care urmează să fie întreprinse va fi realizată conform așteptărilor, ignorând astfel factori practici precum economia, politica, politicile și altele.

determină

• creșterea costului capitalului pentru cerințe mai mari de capital/finanțare.
• datorii mai mari în cărțile companiei.
• orice restricție de gestionare internă.
• lipsa resurselor umane sau a cunoștințelor pentru realizarea tuturor proiectelor.

raționalizarea capitalului vs fonduri nelimitate

beneficii

utilizarea raționalizării capitalului vine cu cotele sale de avantaje și beneficii pentru utilizatori. Unele dintre beneficii sunt următoarele.

• orice restricție privind utilizarea resurselor disponibile, în cazul nostru bani, va duce la utilizarea resursei în cel mai bun mod optim.
• conducerea sau investitorii companiei nu ar investi în niciun proiect care vine fără a intra în analize detaliate. Acest lucru asigură nu există nici o risipă sau utilizarea inutilă a fondurilor gratuite disponibile.
• urmând procesul optim de utilizare, investitorii vor primi cele mai mari sau maxime randamente ale investițiilor lor.
• poate implica investiții în doar câteva proiecte, ceea ce ar ajuta conducerea să depună eforturi mai mici în gestionarea afacerilor proiectelor și să obțină rezultate mai bune.
• compania sau investitorul vor avea fonduri disponibile chiar și după ce au investit în proiecte, asigurându-se astfel că nu există o criză de numerar.

limitări

unele dintre limitări sunt după cum urmează.

• se concentrează pe investițiile în mai puține proiecte, ceea ce duce la menținerea soldului fondurilor acționarilor inactive.
• conceptul de raționalizare a capitalului se bazează pe presupunerea că proiectul va produce o anumită rentabilitate. Orice calcul greșit al aceluiași lucru ar duce la obținerea de profituri mai mici.
• este posibil ca proiectele selectate să aibă o durată mai mică, ceea ce ar duce la eliminarea anumitor proiecte pe termen lung, care ar putea fi sănătoase pentru stabilitatea întreprinderii.
• în timpul procesului de evaluare, acesta ignoră orice fluxuri de trezorerie intermediare pe care proiectul le poate avea și, de asemenea, valoarea în timp asociată acestor fluxuri de trezorerie.

concluzie

raționalizarea capitalului este un proces de selectare a unui mix de proiecte care va oferi profitul maxim prin investirea capitalului limitat disponibil în diverse proiecte. Procesul este urmat după luarea în considerare a restricțiilor în vigoare, fie din cauza forțelor interne sau externe, pentru investițiile care urmează să fie făcute.

Articole recomandate

acesta a fost un ghid pentru ceea ce este raționalizarea capitalului și semnificația acestuia. Aici discutăm un exemplu și două tipuri (raționarea tare și moale) de raționare a capitalului cu ipotezele, cauzele și diferențele lor. Puteți consulta următoarele articole pentru a afla mai multe despre finanțe–

• costul capitalizării
• stoc de Capital
• cheltuieli de Capital
• Exemple de corporații