situațiile financiare ale Colegiului dezvăluie poziția sănătoasă

colegiile au nevoie de numerar și, din fericire, Carleton are destule.

situațiile financiare ale lui Carleton din 2019 indică faptul că colegiul este încrezător că va genera 127 de milioane de dolari în surse de lichiditate, care sunt active care generează numerar, în anul următor. Această cifră va ajuta Colegiul să-și acopere aproape bugetul de funcționare de 152 de milioane de dolari. 127 milioane dolari Carleton în active disponibile pentru a efectua plăți în anul următor este un contrast puternic cu St. 37 de milioane de dolari ai Olaf, o cifră care este suficientă doar pentru a acoperi trei până la patru luni de nevoi bugetare, potrivit situațiilor financiare ale Sf.Olaf din 2019. Sfântul Olaf nu este totuși în pericol, deoarece nu este insolvabil și va continua să primească numerar și venituri din investiții.

“poziția noastră privind fluxul de numerar s-a îmbunătățit de fapt de la an la an”, a declarat Linda Thornton, controlorul Colegiului.

ceea ce este interesant despre ultimele situații financiare Carleton este o notă de subsol care reflectă un nou standard de contabilitate: se așteaptă ca instituțiile de învățământ superior să prezinte o proiecție a rentabilității investițiilor pentru următorul an fiscal. Acest lucru se datorează faptului că investitorii din colegiu-deținători de obligațiuni, donatori, absolvenți și familii de studenți-doresc să se asigure că Carleton are suficientă pernă de numerar în cazul unei potențiale recesiuni a pieței. Din punct de vedere istoric, situațiile financiare au dezvăluit doar informații cu privire la randamentele investițiilor din anul precedent, dar cititorii vor acum să vadă forță în anul următor, având în vedere că atât de multe instituții de învățământ superior se află în poziții financiare precare, a spus Thornton.

Carletonianul a citit și a vorbit cu Thornton despre situațiile financiare ale Colegiului din 2019. Deși auditorul independent al lui Carleton, CLIFTONLARSONALLEN LLP, nu a identificat nicio slăbiciune materială-care sunt deficiențe sau deficiențe în controalele interne ale Colegiului-mai multe părți ale situațiilor financiare spun o poveste mai profundă despre modul în care viața de zi cu zi la Carleton este afectată de nitty gritty de contabilitate.

bilanțurile arată poziția financiară a unei instituții: câți bani are, cât datorează și unde sunt păstrați acești bani.

în bilanțurile Colegiului, creanțele nete-suma de bani datorată Colegiului pe care se așteaptă de fapt să o ramburseze-s-au înjumătățit de la an la an. Acest lucru are legătură cu momentul în care OCS și programele de implicare Globală sunt facturate. Au fost, de asemenea, mai puține programe de vară în afara campusului anul trecut. Această cifră tinde să varieze în funcție de ofertele de programe și de ciclurile anuale de facturare, a explicat Thornton.

creanțele nete constau în gajuri cadou care au fost făcute Colegiului; rambursări guvernamentale; și creanțe pentru studenți.

o altă parte importantă a creanțelor nete are legătură cu soldurile conturilor studenților. “În ultimii trei ani, toți seniorii absolvenți au absolvit fără soldul contului datorat, așa că au fost plătiți integral până la absolvire”, a spus Thornton. Acest lucru înseamnă că nici un absolvent seniori a avut solduri restante pe partea de sus a împrumuturilor lor.

cheltuielile preplătite, care sunt plăți avansate pentru bunuri și servicii, aproape s-au dublat de la an la an. Acest lucru s-a datorat în primul rând faptului că biblioteca a plătit în avans abonamentele pentru a obține o reducere pentru anul următor.

împrumuturile acordate studenților au scăzut de la an la an, deoarece programul Federal de împrumut Perkins, care a subvenționat împrumuturile cu dobândă mică pentru studenții cu venituri mici, nu a reușit să se reînnoiască în Congres în 2017. În cadrul programului de împrumut Perkins, colegiile și universitățile americane au reușit să emită împrumuturi studenților, excluzând necesitatea unui furnizor de împrumuturi pentru studenți. Această parte a bilanțului va arăta ca un activ în scădere până când se elimină, deoarece Colegiul nu mai este capabil să emită aceste tipuri de împrumuturi studenților.

una dintre cele mai mici datorii ale colegiului, dar poate Cele mai interesante, este o obligație față de firma de investiții Morgan Stanley. În 2005, Colegiul a încheiat un acord de swap pe rata dobânzii, care este un contract care permite celor două părți să facă schimb de plăți viitoare de dobânzi între ele. Potrivit Institutului Roosevelt, un think tank progresiv, swapurile pe rata dobânzii au fost vândute colegiilor ca o modalitate de a se asigura împotriva creșterii ratelor dobânzilor, dar termenii unor astfel de tranzacții au fost adesea înclinați în favoarea marilor bănci.

în urmă cu cincisprezece ani, termenii swap-ului Morgan Stanley i-au sunat grozav lui Carleton, a spus Thornton, dar criza financiară din 2008 a schimbat jocul. “Spre deosebire de multe instituții care au scăpat de swap-urile lor, ne-am menținut datoria cu rată variabilă pentru a merge practic pe Curentul economic, iar swap-ul nostru este în esență aproape de break-even acum”, a explicat Thornton. Colegiul ar fi putut pierde mai mulți bani pe swap, dar suma de bani pe care o datorează băncii a scăzut în fiecare an de la criză, pe măsură ce piețele s-au corectat. În acest moment, Carleton datorează aproximativ 135.000 de dolari pentru swap, iar această cifră ar putea fi mai aproape de zero înainte de a încheia acordul în aprilie.

activele nete sunt valoarea colegiului care s-a acumulat de-a lungul vieții sale, inclusiv active precum proprietatea și dotarea. Modificarea activelor nete a scăzut de la an la an, dar asta pentru că colegiul folosea o parte din rezervele acumulate pentru proiecte de construcții, a spus Thornton. “În loc să ne retragem datoriile pentru a acoperi toate costurile lui Weitz și Anderson, știind că vom avea plăți de gaj de la donatori, am folosit rezervele interne pentru a acoperi costurile”, a adăugat Thornton.

în mod tradițional, colegiile și universitățile se bazează pe bănci pentru a oferi împrumuturi pe termen scurt, cunoscute sub numele de finanțare punte, pentru a sprijini cheltuielile de capital, cum ar fi proiectele de construcții. Dar planificarea financiară reușită a permis colegiului să finanțeze construcția Anderson Hall și îmbunătățirile aduse Centrului Weitz cu un amestec de rezerve proprii de numerar, cadouri de la donatori și unele datorii-în valoare de datorii mai mici decât ar putea suporta altfel Colegiul. O astfel de decizie este neobișnuită într-un moment în care instituțiile de învățământ superior își măresc datoriile pentru a-și finanța operațiunile.

fără restricții ale donatorilor-adică fără contabilizarea donațiilor către colegiu-randamentul net al investițiilor este de până la 2,99 milioane de dolari, comparativ cu aproximativ 564.000 de dolari anul trecut. Aceasta este o veste bună, a explicat Thornton, deoarece creșterea ratelor dobânzilor și creșterea numerarului la îndemână au însemnat că colegiul a obținut venituri suplimentare din soldurile sale de investiții. Colegiul va folosi o parte din acest venit suplimentar de investiții pentru plățile de construcție, a spus Thornton. Ca organizație nonprofit, Carleton este obligat să reinvestească orice venit suplimentar pentru a sprijini misiunea Colegiului, ceea ce înseamnă că toți banii Colegiului trebuie folosiți. Acest lucru contrastează cu organizațiile cu scop lucrativ, care pot deține venituri suplimentare sau le pot plăti acționarilor sub formă de dividende.

dotarea, cel mai semnificativ activ al lui Carleton, evaluată la puțin peste 892 milioane dolari la 30 iunie 2019, a crescut de la puțin peste 878 milioane dolari în 2018.

când vine vorba de bugetare, dependența semnificativă a unui colegiu de școlarizare pentru a acoperi cheltuielile operaționale-între 80 și 90% – tinde să semnaleze că o instituție ar putea să nu dureze mult timp, potrivit unui raport din martie 2019 din cadrul Ed superior. Cele mai bogate colegii și universități din țară sunt, în general, capabile să finanțeze o parte considerabilă din cheltuielile lor de funcționare cu venituri din dotare, a declarat un articol EducationDive din martie 2019. Să-l luăm pe Grinnell, de exemplu. Dotarea de 2,1 miliarde de dolari a Grinnell și dimensiunea mai mică-aproximativ 1.700 de studenți-înseamnă că poate finanța 59,8% din cheltuielile sale operaționale cu venituri din investiții din dotarea sa. Macalester, pentru un alt exemplu, are o dotare de 809 milioane de dolari, din care folosește 32,9% din veniturile din investiții pentru a-și finanța cheltuielile de funcționare. Carleton, pe de altă parte, are o dotare de 892 milioane de dolari la 30 iunie 2019. Veniturile din investiții din fonduri de dotare 27 la sută din bugetul de funcționare Carleton, și taxele de student fondul 71 la sută.

puțin peste jumătate din dotare este investită în alternative, cum ar fi capital privat, fonduri speculative și imobiliare, în timp ce restul alocării sale include investiții tradiționale, cum ar fi trezoreriile, acțiunile și obligațiunile. Randamentul de dotare al Colegiului pentru anul fiscal 2019 a fost de 3,2%, sub obiectivul de rentabilitate de 7%, potrivit directorului de investiții Kelsey Deshler. Deshler a adăugat că Biroul de investiții și-a realocat o parte din active, rezultând deja performanțe îmbunătățite pentru următorul an fiscal. Dotarea este în creștere cu 4,4% până în prezent pentru anul fiscal 2020, a remarcat Deshler.

“învățământul superior nu este în favoarea acum”, a spus Thornton. “Nu trebuie să căutați foarte departe pentru a găsi finanțare care să fie redusă pentru programele educaționale. Sperăm să vedem această schimbare de tendință, dar între timp instituțiile private de arte liberale mici au simțit această povară mai mult decât orice altă nișă din învățământul superior.”În Forbes’ noiembrie 2019″ College Financial health Grades”, Carleton a primit un A+, remarcându-se printre colegiile sale private din Minnesota-St.Olaf și Gustavus Adolphus au primit amândoi un B+, iar Macalester a primit un B.

“sunt foarte mândru de faptul că situațiile noastre financiare reflectă calitatea investiției care a fost făcută în Carleton de către alums, donatori, studenți și părinți”, a adăugat Thornton.