strategii de acoperire a mărfurilor

prețurile mărfurilor pot fluctua semnificativ și pot avea un impact real asupra competitivității unui cumpărător sau a fermierilor și producătorilor. Riscurile care decurg din modificarea prețurilor materiilor prime pot fi gestionate prin utilizarea strategiilor de acoperire a mărfurilor. Aceste strategii sunt utilizate în mod regulat de către persoanele implicate într-o afacere legată de o marfă tranzacționată sau de producătorii unei mărfuri. Să aflăm mai multe despre modul în care acoperirea împotriva riscurilor ajută la gestionarea riscului care rezultă dintr-o creștere sau scădere a prețurilor mărfurilor în viitor.

Hedging pentru a atenua riscul

strategiile de Hedging implică cumpărarea sau vânzarea de contracte futures pentru a face față riscului unei modificări a prețului mărfii în cauză. Deși niciun risc nu poate fi eliminat în totalitate, impactul său poate fi cu siguranță atenuat sau transmis. Hedging are două părți; în primul rând, o poziție într-o poziție de marfă sau de numerar, care este fie produs sau trebuie să fie cumpărat, și în al doilea rând, o poziție pe piața futures pe care un hedger creează pentru a limita riscul.

acoperirea prin contracte futures este cea mai populară opțiune, în care cele două părți convin reciproc să cumpere/să vândă mărfuri la o dată viitoare pentru un preț fix. De exemplu, atunci când o afacere trebuie să cumpere o marfă în viitor, dar este îngrijorată de faptul că prețurile ar putea crește, poate merge mult și poate cumpăra un contract viitor pentru a bloca prețul de cumpărare la nivelul dorit. Astfel, riscul creșterii prețurilor este atenuat, iar afacerea ajunge să cumpere produsul la prețul dorit. În mod similar, dacă producătorul unei mărfuri este îngrijorat de prețul de vânzare viitor, acesta poate încheia un contract futures acceptând să vândă marfa la un preț prestabilit.

Hedging și instrumente financiare

hedging-ul pe mărfuri se poate face prin contracte futures, opțiuni pe contracte futures, contracte pentru diferență (CFD) și swap-uri pe hârtie. Toate strategiile de hedging se bazează pe mișcarea paralelă a prețurilor spot și viitoare, ceea ce duce la posibilitatea de a compensa pe piața instrumentelor derivate, pierderile suferite pe piața mărfurilor. Hedging-ul poate fi utilizat atât de cumpărători, cât și de vânzătorii unei mărfuri. Un cumpărător ar acoperi împotriva unei creșteri a prețului, în timp ce un vânzător ar acoperi împotriva unei scăderi a prețurilor.

contractele Futures pot fi încheiate pentru perioade diferite, în funcție de riscurile individuale ale producătorilor și consumatorilor. De asemenea, aceste contracte sunt instrumente lichide care sunt tranzacționate de speculatori, investitori și alți câțiva participanți pe piață. Bursele de mărfuri oferă compensarea acestor contracte și, în acest sens, elimină riscul de credit. Producătorii și consumatorii beneficiază de un tratament special pe bursele de mărfuri și plătesc o rată a marjei mai mică decât toți ceilalți participanți. Unele strategii comune de acoperire sunt:

• acoperire completă: în această strategie, poziția deschisă este de același volum și specificație, dar în direcția opusă față de marfa reală. Această strategie acoperă complet riscul unor mișcări nefavorabile ale prețurilor.
• acoperire selectivă: aici acoperirea se face prin luarea unei poziții într-un produs similar, dar nu identic și nu în întreaga sumă. Un dezavantaj major al acestei strategii este că comerciantul trebuie să monitorizeze constant piața pentru a gestiona riscul general.
• acoperire activă: în această strategie, decizia de acoperire sau nu se ia pe baza situației actuale a pieței. Aceasta este o strategie extrem de riscantă, în care decizia de acoperire sau nu este lăsată până în ultimul moment. Destul de des, fermierii devin lacomi și nu se acoperă până în ultimul moment și pot pierde semnificativ în acest proces.

Deci, care sunt provocările implicate în hedging? Tranzacționarea contractelor futures impune comercianților să depună niște bani în marjă, pe lângă aderarea la marca zilnică la cerințele pieței. Și, dacă piața se mișcă împotriva comerciantului, rezultatul este un apel în marjă sau o cerere de depunere a mai multor bani în marjă. Un alt lucru care poate reprezenta o provocare este dimensiunea și specificațiile contractului. Este posibil să nu fie adecvate pentru a asigura acoperirea necesară. Din nou, este posibil ca contractele futures disponibile să nu corespundă specificațiilor fizice ale mărfurilor, ceea ce duce la discrepanțe de acoperire.

Hedgerii pot utiliza, de asemenea, piețele forward, tranzacțiile de finanțare pre-export cu preț fix și swap-urile pentru acoperire. Aceste opțiuni permit comercianților să încheie tranzacții personalizate care își asumă riscul de credit și de performanță al mărfii.

concluzia este că hedging-ul este un instrument important care permite comercianților să gestioneze riscurile care decurg dintr-o modificare a prețurilor unei mărfuri tranzacționate.

Disclaimer

dacă ți-a plăcut acest articol educațional, consultați Notificarea noastră de divulgare a riscurilor înainte de a începe să tranzacționați. Tranzacționarea produselor cu efect de levier implică un nivel ridicat de risc. Este posibil să pierdeți mai mult decât capitalul investit.