Kapitalransonering

Vad är Kapitalransonering?

Kapitalransonering är en process eller en metod som används för att välja och allokera en kombination av projektmix på ett sätt som maof aktieägarnas förmögenhet med begränsad initial investering belopp tillgängliga för att investera i flera projekt under övervägande.

exempel på Kapitalransonering

Låt oss ta ett exempel för att förstå konceptet bättre.

Antag att det finns ett företag som heter Yuva Constructions Ltd (‘YCL’). YCL är verksamt inom byggande av byggnader för bostäder och kommersiella ändamål. Nu har det säkrat de nödvändiga preliminära behörigheterna och godkännandena från statsregeringen för att bygga 3 PROJEKT – Projekt A, B och C.

YCL har en total budget på 10 miljarder dollar. Projekt A, B och C förväntas ge totalt värde (nuvärde av kassaflöden) på $7 miljarder, $8 miljarder respektive $6 miljarder, nämligen a viz den initiala investeringen som krävs för varje är $5 miljarder, $6 miljarder respektive $5 miljarder. Applicera Kapitalransoneringen och hitta den optimala kombinationen.

lösning:

Låt oss först tabulera informationen till oss för enkel referens.

• nu har YCL 10 miljarder dollar och för att maximera investerarnas förmögenhet måste den Acceptera projekt på ett sådant sätt att den får den högsta vinsten inom den begränsade budgeten på 10 miljoner dollar. Följaktligen måste den ta reda på den förväntade avkastningen för alla projekt och sedan rangordna dem enligt lönsamhetsindex.

nedanstående tabell förklarar detsamma på ett enkelt sätt.

• nu, baserat på ledningarna, måste YCL välja Projekt A och B, eftersom de har högsta lönsamhet. Den totala initiala investering som kommer att krävas om den väljer Projekt A och B skulle dock överstiga den tillgängliga finansieringen i.e det kommer att kräva $11 miljarder ($5 miljarder + $6 miljarder) jämfört med tillgängliga $10 miljarder.
• i en sådan situation måste den kassera 1-projektet och flytta till nästa rankningsprojekt som passar hans investeringsbehov. Således kommer YCL att ha möjlighet att gå vidare med Projekt A och C som kommer att innebära en investering väl inom det tillgängliga kapitalet på $10 miljarder och kommer att behöva avstå från att investera i projekt B.

typer

det kan segregeras baserat på två typer. Först kallas hård ransonering och andra kallas mjuk ransonering.

1. hård Kapitalransonering betyder när den extra kapitalinfusionen eller någon begränsning av användningen av befintlig investeringsfinansiering begränsas av krafter från externa källor.
2. Mjuk Kapitalransonering avser begränsningar av användningen av kapitalfinansiering för olika projekt beror på begränsningar som införts av ledningen och dess beslut.

antaganden

några av antagandena är följande.

• det primära antagandet är att det finns en begränsning, antingen genom interna krafter eller externa, på användningen av kapitalfinansiering.
• det andra antagandet som följde här är att det finns flera projekt som ska genomföras av företaget eller investerarna och att valet av vissa projekt kommer att bidra till optimerad avkastning för investeringen.
• slutligen bygger begreppet kapitalransonering på antagandet att den förväntade avkastningen för föreslagna projekt som ska genomföras ska uppnås som förväntat och därmed ignorera praktiska faktorer som ekonomi, politik, politik och sådant.

orsakar

• den ökade kapitalkostnaden för högre kapital/finansieringskrav.
• högre skuld i företagets böcker.
• någon intern hantering begränsning.
• brist på personal eller kunskap för att genomföra alla projekt.

Kapitalransonering vs obegränsade medel

fördelar

användningen av kapitalransonering kommer med sina fördelar och fördelar för användarna. Några av fördelarna är följande.

• eventuella begränsningar av användningen av tillgängliga resurser, i vårt fall pengar, kommer att resultera i att resursen utnyttjas på bästa optimala sätt.
• företagsledningen eller investerarna i företaget skulle inte investera i något projekt som kommer utan att gå in i detaljerad analys. Detta säkerställer att det inte finns något slöseri eller onödig användning av fria medel tillgängliga.
• genom att följa den optimala utnyttjandeprocessen skulle investerarna få den högsta eller maximala avkastningen på sina investeringar.
• det kan innebära investeringar i endast ett fåtal projekt, vilket skulle hjälpa ledningen att göra mindre ansträngningar för att hantera projektens angelägenheter och ge bättre resultat.
• företaget eller investeraren kommer att ha medel tillgängliga även efter att ha investerat i projekten, vilket säkerställer att det inte finns någon kontantkris.

begränsningar

några av begränsningarna är följande.

• det fokuserar på att investera i färre projekt, vilket slutar hålla balansen aktieägare medel inaktiv.
• begreppet kapitalransonering bygger på antagandet att projektet kommer att ge en viss avkastning. Varje felberäkning av detsamma skulle hamna i projektet för att ge mindre vinster.
• det är möjligt att projekt som väljs ut har mindre varaktighet, vilket skulle leda till att vissa långsiktiga projekt kastas bort, vilket kan vara hälsosamt för företagets stabilitet.
• under utvärderingsprocessen ignorerar den eventuella mellanliggande kassaflöden som projektet kan ha och även det tidsvärde som är förknippat med sådana kassaflöden.

slutsats

Kapitalransonering är en process för att välja en projektmix som ger maximal vinst genom att investera det begränsade kapital som finns tillgängligt i olika projekt. Processen följs efter att ha beaktat de begränsningar som finns, vare sig på grund av interna eller externa krafter, för de investeringar som ska göras.

Rekommenderade artiklar

detta har varit en guide till vad som är Kapitalransonering och dess betydelse. Här diskuterar vi ett exempel och två typer (hård och mjuk rationering) av kapitalransonering med deras antaganden, orsaker och skillnader. Du kan hänvisa till följande artiklar för att lära dig mer om ekonomi–

• Kapitaliseringskostnad
• kapitalstock
• kapitalutlägg
• Corporation exempel