Vad är en credit default swap (CDS)?

först introducerades 1995 av JP Morgan, har kreditswappar blivit ökända de senaste åren, men vad är den verkliga historien bakom dessa viktiga finansiella instrument? Vad är en credit default swap? Få insidan spåret på denna allmänt använda kreditderivat med vår omfattande guide. Vi kommer att täcka för-och nackdelar med kreditswappar, liksom deras engagemang i finanskrisen 2008.

kreditswappar förklarade

en kreditswapp är ett finansiellt derivat/kontrakt som gör det möjligt för en investerare att “byta” sin kreditrisk med en annan part (även kallad säkring). Till exempel, om en långivare är orolig för att en viss låntagare kommer standard på ett lån, kan de besluta att använda en kredit standard swap för att kompensera risken. För att göra detta kommer långivaren att köpa en kreditswapp från en annan investerare. Om låntagaren är standard, kommer investeraren att ersätta långivaren och därigenom skydda dem från risk.

som du kan se är kreditswappar mycket lik försäkringar, även om de vanligtvis används för att skydda mot standard av högrisk statsskuld, företagsskuld, tillväxtmarknadsobligationer, kommunala obligationer, skräpobligationer, säkerställda skuldförpliktelser och hypotekslån. Det är också viktigt att notera att köparen av credit default swap kommer att behöva göra kvartalsvisa betalningar till säljaren för att tillhandahålla swap, inte till skillnad från en försäkringspremie.

vilka är fördelarna med kreditswappar?

det finns flera fördelar förknippade med kreditswappar. Viktigast, de skyddar långivare mot kreditrisk, vilket gör det möjligt för köpare att finansiera mer riskfyllda satsningar. Detta kan leda till mer innovativa företag och därmed stimulera ekonomisk tillväxt. Det är också viktigt att komma ihåg att företag som säljer kreditswappar skyddar sig genom diversifiering. Om ett visst företag standard, avgifterna från deras andra framgångsrika swappar kan dämpa slaget. Dessutom kräver kreditswappredovisning ett begränsat utlägg av kontanter och kan ge tillgång till kreditrisk utan tillhörande ränterisk.

vilka är nackdelarna med kreditswappar?

det är dock viktigt att notera att kreditswappar har flera betydande nackdelar. Viktigast av allt var de oreglerade fram till 2009. Faktum är att kreditswappar hade en betydande roll i finanskrisen 2008, eftersom många av de företag som säljer swappar var underkapitaliserade och inte hade tillräckligt med pengar för att täcka sina standardvärden. Följaktligen, när gäldenärerna fallerade på sina lån, kunde de inte betala, och kreditswappmarknaden kollapsade.

Hur man köper en kreditswapp

trots den ojämna historien om kreditswappar kan de vara ett användbart verktyg för portföljhantering och spekulation. Det är också värt att komma ihåg att kreditswappmarknaden nu är reglerad. Även om det fortfarande finns en betydande marknadsrisk i samband med CDS-transaktioner (på grund av den pågående möjligheten till en ekonomisk nedgång som orsakar massiva standardvärden), kan köpare fortfarande överväga att köpa dessa typer av finansiella instrument.

om du är intresserad av att lära dig att köpa en kreditswapp är det enkelt. De handlas över disk (OTC) och värderas med branschdatorprogram. Värdet på bytet kan fluktuera beroende på sannolikheten för en kredithändelse. Om det behövs kan investerare avsluta kontraktet genom att sälja sitt intresse till en annan person eller enhet. Eftersom credit default swap accounting kräver fördjupad kunskap om marknaden är det mycket bättre lämpat för institutionella investerare snarare än detaljhandelsinvesterare.

Vi kan hjälpa

GoCardless hjälper dig att automatisera betalning insamling, skära ner på mängden admin ditt team behöver ta itu med när jagar fakturor. Ta reda på hur GoCardless kan hjälpa dig med ad hoc-betalningar eller återkommande betalningar.