Bill Boersma: Sobre Seguros de Vida

Como parte de nuestro trabajo de consultoría y auditoría de seguros, generalmente revisamos la solidez financiera de las compañías de seguros actuales y propuestas. La mayoría de la gente está familiarizada con los nombres de al menos algunas de las agencias de calificación, especialmente dadas las noticias recientes. Sin embargo, rara vez hablamos de las calificaciones que las agencias individuales dan a las compañías de seguros. Preferimos discutir la puntuación de Comdex. Entonces, ¿qué es y por qué preferimos usarlo?

¿Qué Es?

El Comdex es un índice compuesto basado en las calificaciones recibidas por una compañía de seguros de las agencias de calificación y se expresa por el percentil medio de clasificación de todas las calificaciones recibidas por una compañía de seguros. No es una calificación en sí misma, sino más bien una escala objetiva para comparar diferentes empresas.

El problema

La razón por la que nos gusta la puntuación Comdex es porque las calificaciones individuales no son fáciles de entender. Las agencias de calificación no utilizan una escala universal y cada servicio trata de diferenciarse de los demás. Un par de agencias utilizan la “Triple A”, que a menudo se usa en las calificaciones de bonos, y un par usa la escala” de la A a la F”, que es más intuitiva para algunos consumidores, aunque no se usan de manera consistente entre sí. Por ejemplo, una calificación A+ de un servicio significará algo muy diferente a una calificación A+ de otro servicio.

La Solución

Lo siguiente se toma directamente del sitio web de la empresa que creó y ofrece la Puntuación Comdex.

Para aclarar esta confusión, es necesario dar un paso atrás de las calificaciones de letras en sí. La calificación real de letras que se asigna a una empresa no es tan importante como el número de empresas que tienen una calificación mayor o menor que la empresa. Una mejor manera de ver las calificaciones es mirar los percentiles que representan las calificaciones.

percentil da el porcentaje de las aseguradoras de rango superior o inferior a una determinada empresa. Si una empresa se encuentra en el percentil 80, el 20% de las empresas se clasifican más alto y el 80% se clasifican más bajo. Esta es la forma común de reportar los resultados de la mayoría de las pruebas nacionales para estudiantes. Cuando se considera un gran número de estudiantes, el puntaje absoluto de la prueba no es tan importante como el percentil, el porcentaje de estudiantes que obtuvieron mejores calificaciones y el porcentaje de estudiantes que obtuvieron peores calificaciones.

Calculamos un índice compuesto, el Comdex, que es el percentil promedio de las calificaciones de una empresa. El Comdex no es una calificación en sí. Es un compuesto de todas las calificaciones que la compañía ha recibido. El Comdex da la posición de la empresa, en una escala de 1 a 100, en relación con otras empresas que han sido calificadas por los servicios. Es un valor objetivo basado únicamente en la distribución matemática de todas las empresas que han sido calificadas.

Cálculos

El Comdex se basa en las calificaciones emitidas por los siguientes servicios de calificación:

• AM Best
• Standard & Poor’s
• Moody’s Investors Services
• Fitch

Para calcular el Comdex, primero determinamos los percentiles para cada servicio de calificación. Comenzamos contando el número total de empresas calificadas por el servicio. A continuación contamos el número de empresas en cada categoría de calificación. Por ejemplo, tomemos un servicio de clasificación de muestra y calculemos los percentiles. El Servicio de Súper Calificación asigna calificaciones en cinco categorías, A, B, C, D y E. Ha calificado a un total de 50 compañías como se muestra a continuación. Los percentiles se calcularían de la siguiente manera:

repetimos este proceso y construir una tabla de percentiles para cada uno de los servicios de calificación. Usando estas tablas, ahora podemos calcular el Comdex para una empresa determinada. Tomamos cada calificación que la empresa ha recibido y buscamos el percentil en la tabla para ese servicio de calificación. Luego promediamos los percentiles para dar el Comdex. Una empresa debe tener al menos dos de las cuatro calificaciones enumeradas anteriormente para que podamos calcular un Comdex.

Por favor, háganos saber si desea ver la puntuación de Comdex para cualquier compañía de seguros y, como siempre, no dude en llamarnos para cualquier pregunta.