¿Quién fija el precio de los productos básicos?

Los productos básicos son extremadamente importantes, ya que son factores esenciales en la producción de otros productos. Existe una amplia gama de productos, como el café, el trigo, el oro y el aceite. Estos productos se comercializan constantemente en bolsas de productos básicos de todo el mundo, como la Bolsa Mercantil de Chicago, la Bolsa de Metales de Londres y la Bolsa Intercontinental.

Tipos de productos básicos

Dado que los productos básicos se negocian en bolsas, sus precios no son fijados por una sola persona o entidad y muchos factores económicos que tendrán un efecto en el precio de un producto básico. Sin embargo, cada producto es único y tendrá un conjunto diferente de catalizadores que pueden mover el precio cada día.

Al igual que con los valores de renta variable, el precio de una mercancía está determinado principalmente por las fuerzas de la oferta y la demanda de la mercancía en el mercado. Por ejemplo, veamos el petróleo. Si el suministro de petróleo aumenta, el precio de un barril de petróleo disminuirá. Por el contrario, si la demanda de petróleo aumenta, lo que a menudo ocurre durante el verano, el precio del petróleo aumentará. La gasolina y el gas natural también entran en el grupo de los productos energéticos.

Para otros productos básicos, como los cultivos, el clima desempeña un papel extremadamente importante en los cambios de precios. Si el clima en una región determinada va a afectar el suministro de un producto, el precio de ese producto se verá afectado directamente. Los ejemplos incluyen maíz, soja y trigo. El algodón, el café y el arroz entran en una categoría diferente llamada materias primas blandas.

El oro es uno de los productos más comercializados porque se utiliza en el proceso de producción de joyas y otros productos, pero también es visto por muchos como una inversión a largo plazo que vale la pena. La plata y el cobre son otros ejemplos de materias primas en el grupo de los metales.

Spot vs. Precio de futuros

En las bolsas, las materias primas se negocian a través de contratos de futuros. Estos contratos obligan al titular a comprar o vender un producto a un precio predeterminado en una fecha de entrega futura. No todos los contratos de futuros son iguales, sus detalles diferirán dependiendo de la materia prima respectiva que se negocie.

El precio de mercado de un producto que se cotiza en las noticias a menudo es el precio de mercado de futuros para ese producto respectivo. El precio de futuros es diferente del precio al contado o al contado, que es el precio real de la mercancía que uno pagaría hoy. Por ejemplo, si un refinador de petróleo compra 10.000 barriles de petróleo a un productor de petróleo por 50 dólares el barril, el precio al contado es de 50 dólares el barril. El precio de futuros puede ser más o menos que el precio al contado en cualquier momento dado.

Al igual que con otros valores, muchos operadores utilizan futuros de materias primas para especular sobre futuros movimientos de precios. Los comerciantes generalmente no comercian con los productos básicos, ya que comprar barriles de crudo o fanegas de trigo no es práctico por razones obvias. Estos inversores analizan diversos eventos en el mercado y trazan patrones para especular sobre la oferta y la demanda futuras. Posteriormente, entran en posiciones de futuros largas o cortas, dependiendo de la dirección en que la oferta y la demanda moverán los precios.

Los especuladores son distintos de los aseguradores, que a menudo son los usuarios finales que buscan proteger los intereses en el producto mediante la venta o compra de contratos de futuros. Por ejemplo, si a un productor de soja le preocupa que los precios caigan en los próximos seis meses, puede cubrir sus cultivos vendiendo futuros de soja hoy. En conjunto, los aseguradores y los especuladores representan gran parte del interés de compra y venta de futuros de materias primas, lo que los convierte en partes importantes en la determinación de los precios de las materias primas de un día para otro.