Collegen tilinpäätös paljastaa terveen aseman

colleget tarvitsevat rahaa, ja onneksi Carletonilla on tarpeeksi.

Carletonin vuoden 2019 tilinpäätös osoittaa, että college on varma, että se tuottaa 127 miljoonaa dollaria likviditeetin lähteissä, jotka ovat varoja, jotka tuottavat käteistä, tulevana vuonna. Tämä luku auttaa kollegiota lähes kattamaan 152 miljoonan dollarin toimintabudjettinsa. Carletonin 127 miljoonan dollarin varallisuus, joka on käytettävissä maksuihin tulevana vuonna, on jyrkkä vastakohta St. OLAFin vuoden 2019 tilinpäätöksen mukaan 37 miljoonaa dollaria, joka riittää kattamaan vain kolmen-neljän kuukauden budjettitarpeet. St. Olaf ei kuitenkaan ole vaarassa, koska se ei ole maksukyvytön ja saa jatkossakin rahaa ja sijoitustuottoja.

“kassavirtatilanteemme itse asiassa parani vuosi vuodelta”, sanoi Linda Thornton, Collegen tilintarkastaja.

Carletonin viimeisimmässä tilinpäätöksessä kiehtovaa on alaviite, joka kuvastaa uutta kirjanpitostandardia: korkeakoulujen odotetaan nyt julkistavan ennusteen sijoitustuotoista tulevalle tilikaudelle. Tämä johtuu siitä, että Collegen sijoittajat–velkakirjojen haltijat, lahjoittajat, alumnit ja opiskelijoiden perheet–haluavat varmistaa, että Carletonilla on tarpeeksi rahaa mahdollisen markkinasuhdanteen varalta. Historiallisesti tilinpäätös paljasti vain tietoja edellisen vuoden sijoitustuotoista, mutta lukijat haluavat nyt nähdä voimaa tulevalle vuodelle, koska niin monet korkeakoulut ovat epävarmassa taloudellisessa asemassa, Thornton sanoi.

Carletonian luki ja keskusteli Thorntonin kanssa Collegen vuoden 2019 tilinpäätöksestä. Vaikka Carletonin riippumaton tilintarkastaja CliftonLarsonAllen LLP ei tunnistanut mitään olennaisia heikkouksia-jotka ovat puutteita tai puutteita Kollegion sisäisessä valvonnassa-useat tilinpäätöksen osat kertovat syvällisemmän tarinan siitä, miten Carletonin arkeen vaikuttaa kirjanpidon pikkuriikkisyys.

taseista käy ilmi laitoksen taloudellinen asema: kuinka paljon sillä on rahaa, kuinka paljon se on velkaa ja missä sitä rahaa säilytetään.

Kollegion taseessa nettosaamiset–se rahamäärä, jonka kollegio todellisuudessa odottaa maksettavan takaisin–yli puolittuivat yli vuoden aikana. Tämä liittyy ajankohtaan, jolloin OCS-ja Global Engagement-ohjelmia laskutetaan. Myös kampuksen ulkopuolisia kesäohjelmia oli viime vuonna vähemmän. Tämä luku vaihtelee yleensä ohjelmatarjonnan ja vuosittaisen laskutussyklin perusteella, Thornton selitti.

nettosaamiset koostuvat kollegiolle tehdyistä lahjalupauksista, valtion korvauksista ja opiskelijasaamisista.

toinen tärkeä osa nettosaamisista liittyy opiskelijatilien saldoihin. “Viimeiset kolme vuotta, kaikki valmistuvat seniorit ovat valmistuneet ilman tilin saldo erääntyvät, joten ne on maksettu kokonaisuudessaan valmistumiseen mennessä”, sanoi Thornton. Tämä tarkoittaa sitä, että yhdelläkään valmistuvalla seniorilla ei ollut lainojensa päälle maksamattomia saldoja.

ennakkomaksut, jotka ovat ennakkomaksuja tavaroista ja palveluista, lähes kaksinkertaistuivat vuodessa. Tämä johtui ennen kaikkea siitä, että kirjasto prepaidasi tilaukset saadakseen alennusta seuraavalle vuodelle.

lainat opiskelijoille vähenivät vuosi vuodelta, koska matalakorkoisia lainoja pienituloisille opiskelijoille tukenut liittovaltion Perkins-lainaohjelma ei uusinut kongressissa vuonna 2017. Perkins-lainaohjelman mukaan Yhdysvaltain korkeakoulut ja yliopistot pystyivät itse myöntämään lainoja opiskelijoille, mikä sulki pois opintolainanhoitajan tarpeen. Tämä osa taseesta näyttää laskevalta omaisuuserältä, kunnes se poistuu, koska korkeakoulu ei voi enää myöntää tällaisia lainoja opiskelijoille.

yksi Collegen pienimmistä, mutta ehkä kiinnostavimmista veloista on sijoituspalveluyhtiö Morgan Stanleylle asetettu velvoite. Vuonna 2005 kollegio solmi koronvaihtosopimuksen, joka on sopimus, jonka avulla kaksi osapuolta voivat vaihtaa tulevia korkomenoja keskenään. Edistyksellisen ajatushautomon Roosevelt Instituten mukaan koronvaihtosopimuksia myytiin korkeakouluille keinona vakuuttaa korkojen nousua vastaan, mutta tällaisten sopimusten ehdot kallistuivat usein suurten pankkien eduksi.

viisitoista vuotta sitten Morgan Stanleyn vaihtokaupan ehdot kuulostivat carletonista hyvältä, Thornton sanoi, mutta vuoden 2008 finanssikriisi muutti pelin. “Toisin kuin monet laitokset, jotka hankkiutuivat eroon swapeistaan, me pidimme kiinni vaihtuvakorkoisesta velastamme pohjimmiltaan ratsastaaksemme talouden nykyisellä virralla, ja swapimme on periaatteessa lähes kannattavuusraja jo nyt”, Thornton selitti. Opisto olisi voinut menettää swapissa enemmän rahaa, mutta sen pankille velkaa oleva rahamäärä on pienentynyt joka vuosi kriisin jälkeen markkinoiden korjaantuessa. Tällä hetkellä Carleton on velkaa noin 135 000 dollaria vaihdosta, ja se luku saattaa olla lähempänä nollaa ennen kuin sopimus päättyy huhtikuussa.

nettovarallisuus on kollegion arvo, joka on kertynyt sen elinaikana, mukaan lukien omaisuus ja varat. Nettovarallisuuden muutos putosi vuosi vuodelta, mutta se johtuu siitä, että college käytti osan kertyneistä varoistaan rakennusprojekteihin, Thornton sanoi. “Sen sijaan, että ottaisimme velkaa kattamaan kaikki Weitzin ja Andersonin kustannukset, tietäen, että meillä olisi lupausmaksuja lahjoittajilta tulossa, käytimme sisäisiä varantoja kustannusten kattamiseen”, Thornton lisäsi.

perinteisesti korkeakoulut ja yliopistot luottavat siihen, että pankit myöntävät lyhytaikaisia lainoja, joita kutsutaan siltarahoitukseksi, rakennushankkeiden kaltaisten pääomamenojen tukemiseen. Mutta onnistunut taloudellinen suunnittelu sallittu college rahoittaa rakentamisen Anderson Hall ja parannuksia Weitz Center kanssa sekoitus omaa kassavarantoja, lahjoja lahjoittajien ja joitakin velkaa-määrä on vähemmän velkaa kuin college voisi muuten aiheuttaa. Tällainen päätös on epätavallinen aikana, jolloin korkeakoulut kasvattavat velkataakkaansa rahoittaakseen toimintaansa.

ilman lahjoittajarajoitusta–eli ilman kirjanpitoa Collegelle annetuista lahjoituksista — sijoitusten nettotuotto on jopa 2,99 miljoonaa dollaria, kun se viime vuonna oli noin 564 000 dollaria. Tämä on hyvä uutinen, Thornton selitti, koska korkojen nousu ja käteisen määrän kasvu merkitsivät sitä, että college sai lisätuloja sijoitussaldoilleen. College tulee käyttämään osan näistä lisäsijoitustuotoista rakentamismaksuihin, Thornton sanoi. Voittoa tavoittelemattomana järjestönä Carleton joutuu sijoittamaan lisätuloja Collegen tehtävän tukemiseen, mikä tarkoittaa, että kaikki Collegen rahat on pantava hyvään käyttöön. Tämä asettaa vastakkain voittoa tavoittelevat järjestöt, jotka voivat pitää lisätuloja tai maksaa ne osakkeenomistajille osinkoina.

Carletonin merkittävin omaisuus, jonka arvo 30. kesäkuuta 2019 oli hieman yli 892 miljoonaa dollaria, on noussut vuoden 2018 hieman yli 878 miljoonasta dollarista.

kun on kyse budjetoinnista, Collegen merkittävä riippuvuus toimintakulujen kattamiseen tarkoitetusta opetuksesta — 80-90 prosenttia — pyrkii viestimään, että laitos ei välttämättä kestä kauan, maaliskuun 2019 Inside Higher Ed-raportin mukaan. Maan vauraimmat korkeakoulut ja yliopistot pystyvät yleensä rahoittamaan melkoisen osan toimintakuluistaan lahjoitustuloilla, kerrottiin maaliskuussa 2019 julkaistussa EducationDive-artikkelissa. Otetaan esimerkiksi Grinnell. Grinnell ‘ s $2.1 miljardia lahjoitusvarat ja pienempi koko–karkeasti 1,700 opiskelijat–tarkoittaa, että se voi rahoittaa 59,8 prosenttia sen liiketoiminnan kulut sijoitustuottoja sen lahjoitusvarat. Macalesterilla on esimerkiksi 809 miljoonan dollarin lahjoitus, josta se käyttää 32,9 prosenttia sijoitustuotoista toimintakulujensa rahoittamiseen. Carletonilla taas on 892 miljoonan dollarin lahjoitus 30. kesäkuuta 2019. Sijoitustuotoilla rahoitetaan 27 prosenttia Carletonin toimintabudjetista ja opiskelijamaksuilla 71 prosenttia.

hieman yli puolet sijoituksista on sijoitettu vaihtoehtoihin, kuten pääomarahastoihin, hedge-rahastoihin ja kiinteistöihin, kun taas loput sijoituksista sisältävät perinteisiä sijoituksia, kuten valtionkassoja, osakkeita ja obligaatioita. College ‘ s endowment tuotto tilikauden 2019 oli 3.2%, alle 7% tuotto tavoite, mukaan Chief Investment Officer Kelsey Deshler. Deshler lisäsi, että Sijoitusvirasto kohdensi osan varoistaan uudelleen, mikä jo paransi tulosta tulevalla tilikaudella. Lahjoitusvarat ovat kasvaneet 4,4 prosenttia tähän mennessä verovuodelle 2020, Deshler totesi.

“Korkeakoulutus ei vain ole suosiossa juuri nyt”, Thornton sanoi. “Ei tarvitse etsiä kovin kaukaa löytääkseen rahoitusta koulutusohjelmiin. Toivomme, että tämä suuntaus muuttuu, mutta sillä välin pienet yksityiset vapaiden taiteiden laitokset ovat tunteneet tämän taakan enemmän kuin mikään muu kapealla korkeakoulutuksen.”Forbesin marraskuun 2019″ College Financial Health Grades, ” Carleton sai A+, erottuu joukossa sen peer private colleges Minnesotassa-St. Olaf ja Gustavus Adolphus molemmat saivat B+, ja Macalester sai B.

“olen hyvin ylpeä siitä, että tilinpäätöksemme heijastavat laatua investointeja, jotka ovat tehneet Carleton alumit, lahjoittajat, opiskelijat ja vanhemmat,” Thornton lisäsi.