Exclusive: Jaloharkko pankit valmistella CME pullback jälkeen virus snarl

Lontoo (Reuters) – Gold trading pankit valmistautuvat merkittävästi vähentämään asemiaan CME Groupin Comex exchange New Yorkissa, yhdeksän ihmiset tuntevat suunnitelmat sanoi, siirtää enemmän kaupankäynnin Lontooseen ja nostaa kustannuksia tuhansia sijoittajia.

jotkut jalometalliharkkoja pankit eivät ole enää halukkaita pitämään suuria asemia Comex, suurin kulta futuurimarkkinoilla, jälkeen koronavirus snarled tarjonta kultaharkkoja, lähettämällä Comex hinnat holvataan yli Lontoon kurssit maaliskuussa.

ero pyyhki alan lähteiden mukaan satoja miljoonia dollareita kaupankäyntikirjojen arvosta HSBC: n raportoidessa 200 miljoonan dollarin paperitappion yhden päivän aikana.

monet pankit ovat jo vähentäneet päivittäistä kaupankäyntiään Comexilla markkinahäiriön jälkeen, mutta ne ovat huolissaan siitä, että hinnat voivat taas poiketa toisistaan, ja jotkut aikovat nyt vähentää avoimia positioitaan 50-75 prosentilla, kuuden lainanantajan lähteet sanoivat.

liiketoiminnan menettämisen uhalla CME harkitsee sopimusten muuttamista, jotta kultaa voitaisiin toimittaa Lontooseen sekä New Yorkiin, viisi teollisuus-ja pankkilähdettä sanoi ja lisäsi, ettei päätöstä ole vielä tehty.

tämä helpottaisi pankkien huolia poistamalla tarpeen siirtää kultaa Lontoosta Comex-sopimusten sopimiseksi. Mutta sen toteuttaminen veisi kuukausia tai vuosia, eikä se välttämättä koske vaihdetuinta sopimusta, lähteet sanoivat, eli se ei pysäyttäisi positioiden vähentämistä lyhyellä aikavälillä.

he ja muut lähteet kieltäytyivät nimeämisestä, koska heillä ei ole lupaa puhua tiedotusvälineille.

“jatkamme yhteistyötä markkinaosapuolten kanssa kehittääksemme tarjontaamme ja varmistaaksemme edelleen, että tuotteemme tarjoavat mahdollisimman likvidejä, kustannustehokkaita ja läpinäkyviä riskienhallintatyökaluja”, CME sanoi lausunnossaan ja lisäsi, että kaupankäynti oli tähän mennessä tänä vuonna suurempaa kuin vuosi sitten.

mahdollisuus Lontooseen

HSBC, JPMorgan, UBS ja muut lainanantajat käyttävät Comex-futuureja suojautuakseen Lontoon kultamarkkinoilta. Pankit ovat pörssin suurin yksittäinen käyttäjäryhmä, ja niiden osuus kaikista Comex-sopimuksista on yli kolmannes.

kyseessä ovat pankkien omistamat sopimukset, joiden arvo on Comexin tietojen mukaan jopa 45 miljardia dollaria eli noin 800 tonnia kultaa.

perinteisesti Lontoon ja Comexin välinen kauppa oli win-win, koska se antoi pankeille edullisen ja vähäriskisen tavan laajentaa kaupankäyntivarastojaan ja antoi tyypillisille Comex-sijoittajille-kuten hedge – rahastoille ja varainhoitajille – vilkkaan valikoiman pankkeja, joilta ostaa.

, mutta se luotti pankkien kykyyn siirtää kulta nopeasti varastointipisteistä Lontoosta New Yorkiin sopimusten selvittämistä varten.

pankkien nosto voi kestää kuukausia.

jotkut pankit sulkevat sopimukset ostamalla ne takaisin, jos Comexin hinnat laskevat Lontoon hintoja alemmas. Osa pankeista aikoo myös sulkea positioita kesäkuussa, jolloin ne voivat käyttää New Yorkiin lähettämäänsä kultaa sopimuksia vastaan, lähteet sanoivat.

noin 400 tonnia hyväksyttyä kultaa 22 miljardin dollarin arvosta on CME: n tietojen mukaan lähetetty Comex-rekisteröityihin holveihin maaliskuun lopusta lähtien.

(Graphic: Comex gold stocks – )

Some trading will move from Comex futures to the London over-the-counter (OTC) market, sources said.

kilpailevat pörssit, kuten Lontoon metallipörssi (LME), voivat myös poimia asiakkaita, koska pankit haluavat yhä käyttää futuurimarkkinoita.

“tämä on tilaisuus jollekulle puuttua asiaan”, sanoi lähde yhdestä suurimmista kultakauppapankeista.

sekä London Metal Exchange että Intercontinental Exchange tarjoavat jo futuurisopimuksia, jotka perustuvat Lontooseen varastoituun kultaan, mutta niillä ei käydä laajaa kauppaa.

LME: n toimitusjohtaja Matt Chamberlain sanoi, että pankkien kiinnostus sen jalometallisopimuksiin on kasvanut. ICE ei vastannut kommenttipyyntöön.

Reuters kysyi 12 pankilta niiden kaupankäyntisuunnitelmista – HSBC, JPMorgan, UBS, Bank of Nova Scotia, Toronto-Dominion Bank, Citi, Morgan Stanley, Goldman Sachs, BNP Paribas, Standard Chartered, ICBC Standard ja Bank of America

HSBC: n tiedottaja sanoi Comexin olevan yksi monista kauppapaikoista, joita se ja sen asiakkaat käyttävät. Loput eivät joko vastanneet tai kieltäytyivät kommentoimasta.

edelleen suurin

maaliskuun häiriö vaikutti molempiin markkinoihin.

päivittäinen kaupankäynti Comexilla laski viime viikolla noin 25 miljoonaan unssiin vuoden keskimäärin 47 miljoonasta 23.maaliskuuta, jolloin Lontoon ja Comexin hinnat liikkuivat erilleen, CME: n tiedot osoittavat.

Lontoossa päivittäinen kaupankäynti oli viime viikolla noin 35 miljoonaa unssia viime vuoden maaliskuun 24.päivän keskiarvosta 40 miljoonaan unssiin, kertovat London Bullion Market Associationin ja Nasdaqin luvut.

(graafinen: kultakaupan volyymit Lontoossa ja Comexin pörssissä – )

kun yhä harvemmat pankit myyvät kultaa Comexilla, sijoittajat maksavat jo enemmän säilyttääkseen asemansa. Muutaman kuukauden välein, sijoittajat vaihtavat päättyvät futuurisopimukset niistä, joilla on myöhemmin umpeutunut. Se maksaisi yleensä pari dollaria unssilta. Viime päivinä se on maksanut noin $10-20.

näin korkea hintalappu tarjoaa suurempia voittoja pankeille, jotka ovat halukkaita tekemään kauppaa, mikä kannustaa joitakin jatkamaan kaupankäyntiä pörssissä ja sulkemaan vähemmän positioita, lähteet sanoivat.

myös pankkien vähäisemmästä osallistumisesta huolimatta Comex on todennäköisesti suurin kullan futuurimarkkina, jolla on määräävä asema lähitulevaisuudessa.