Kondorin leviämisen määritelmä

mikä on Kondorin leviämisen määritelmä?

condor spread on suuntaamaton optiostrategia, joka rajoittaa sekä voittoja että tappioita pyrkien hyötymään joko alhaisesta tai suuresta volatiliteetista. Kondorilevitteitä on kahdenlaisia. Pitkä condor pyrkii hyötymään alhaisesta volatiliteetista ja siitä, että kohde-etuudessa on vain vähän tai ei lainkaan liikettä. Lyhyt condor pyrkii hyötymään suuresta volatiliteetista ja melkoisesta siirrosta kohde-etuudessa kumpaankin suuntaan.

Condor-Spreadien ymmärtäminen

condor-strategian tarkoituksena on vähentää riskejä, mutta siihen liittyy alentunut tuottopotentiaali ja useiden optioiden kaupankäyntiin liittyvät kustannukset. Kondorilevitteet ovat samanlaisia kuin perhoslevitteet, koska ne hyötyvät samoista olosuhteista kohde-etuudessa. Suurin ero on maksimivoittovyöhyke eli sweet spot, sillä kondori on huomattavasti leveämpi kuin perhosella, vaikka vaihtokauppa on pienempi voittopotentiaali. Molemmat strategiat käyttävät neljää vaihtoehtoa, joko kaikki puhelut tai kaikki putit.

yhdistelmästrategiana kondori sisältää useita vaihtoehtoja, joilla on identtiset päättymispäivät, jotka ostetaan ja / tai myydään samanaikaisesti. Esimerkiksi pitkä condor käyttäen puhelut on sama kuin käynnissä sekä in-the-money long call, tai bull call spread, ja out-of-the-money short call, tai bear call spread. Toisin kuin pitkällä perhoslevittäjällä, kahdella osastrategialla on kolmen sijaan neljä iskuhintaa. Suurin voitto saavutetaan, kun lyhyen puhelun spread päättyy arvoton, kun kohde-etuus sulkeutuu tai yli korkeamman lunastushinta pitkän puhelun spread.

Kondorilevitteiden tyypit

1. Pitkä Condor, jonka puhelut

johtavat nettoveloitukseen tilille.

• osta puhelu, jossa lunastushinta A (Alin lakko):
• myy puhelu, jossa lunastushinta B (toiseksi alhaisin):
• myy puhelu lunastushinnalla C (toiseksi korkein)
• osta puhelu lunastushinnalla D (korkein lakko)

at inception, kohde-etuuden pitäisi olla lähellä keskellä strike B ja strike C. Jos se ei ole keskellä, niin strategia vie hieman nouseva tai laskeva taivutettu. Huomaa, että pitkällä perhosella lakot B ja C olisivat samat.

2. Pitkä Condor, jonka Puts

tämä johtaa nettoveloitukseen tilille.

• osta put, jossa lunastushinta a
• myy put, jossa lunastushinta B
• myy put, jossa lunastushinta C
• osta put, jossa lunastushinta D

voittokäyrä on sama kuin pitkällä kondorilla, jolla on soittoja.

3. Lyhyt Condor, jonka puhelut

johtavat nettoluoton tiliin.

• myy puhelu lunastushinnalla a (alin lakko)
• osta puhelu lunastushinnalla B (toiseksi alhaisin)
• osta puhelu lunastushinnalla C (toiseksi korkein)
• myy puhelu lunastushinnalla D (korkein lakko)

4. Lyhyt Condor, jonka Puts

tämä johtaa nettoluoton tiliin.

• myy put lunastushinnalla a (alhaisin lakko)
• osta put lunastushinnalla B (toiseksi alhaisin)
• osta put lunastushinnalla C (toiseksi korkein)
• myy put lunastushinnalla D (korkein lakko)

voittokäyrä on sama kuin lyhyellä kondorilla, jolla on puheluita.

esimerkki pitkästä Condor-erosta, johon liittyy

tavoitteena on hyötyä kohde-etuuden ennustetusta alhaisesta volatiliteetista ja neutraalista hintatoiminnasta. Maksimivoitto toteutuu, kun kohde-etuuden hinta laskee kahden keskimmäisen lakot viimeinen miinus kustannukset strategian toteuttamiseksi ja palkkiot. Suurin riski on strategian toteuttamisen kustannukset, tässä tapauksessa NETTOVELOITUS plus provisiot. Kaksi kannattavuusrajaa: BEP1, jossa toteutuskustannukset lisätään alimpaan toteutushintaan, ja BEP2, jossa toteutuskustannukset vähennetään korkeimmasta toteutushinnasta.

• Osta 1 ABC 45-puhelu klo 6.00, jolloin veloitus on 6,00 dollaria
• myy 1 ABC 50-puhelu klo 2.50, jolloin hyvitys on 2 dollaria.50
• myy 1 ABC 55 puhelu klo 1.50, jolloin luotto 1,50 $
• Osta 1 ABC 60 puhelu klo 0.45, jolloin veloitus 0,45 $
• Nettoveloitus = ($2.45)
• suurin voitto = $5 – $2.45 = $2.55 vähemmän provisioita.
• Maksimiriski = 2,45 dollaria plus provisiot.

esimerkki lyhyestä korkoerosta, jonka myyntituotot ovat

tavoitteena on hyötyä ennustetusta suuresta volatiliteetista ja kohde-etuuden hinnan liikkumisesta yli korkeimman tai alimman mahdollisen hinnan. Enimmäisvoitto on strategian toteuttamisesta saatu NETTOHYVITYS, josta on vähennetty mahdolliset palkkiot. Suurin riski on ero Keski lunastushintojen erääntyessä miinus kustannukset toteuttaa, tässä tapauksessa nettoluoton, ja palkkiot. Kaksi kannattavuuslaskentapistettä – BEP1, jossa toteutuskustannukset lisätään alimpaan toteutushintaan, ja BEP2, jossa toteutuskustannukset vähennetään korkeimmasta toteutushinnasta.

• myy 1 ABC 60 put at 6.00, jolloin hyvitys on $ 6.00
• Osta 1 ABC 55 put at 2.50, jolloin veloitus on $2.50
• Osta 1 ABC 50 put at 1.50, jolloin veloitus on $1.50
• myy 1 ABC 45 put at 0.45 resulting in a CREDIT of $0.45
• Net CREDIT = $2.45
• Maximum Profit = $2.45 less commissions.
• Maximum Risk = $5 – $2.45 = $2.55 plus commissions.