Pouvez-vous perdre de l’argent dans des fonds de dette?

Les fonds de dette présentent des avantages évidents : ils offrent une liquidité élevée et sont plus avantageux sur le plan fiscal que les dépôts fixes. Lorsque les taux d’intérêt baissent, les fonds obligataires offrent de meilleurs rendements que les dépôts fixes.
C’est ce qui s’est passé en 2008, lorsque les taux d’intérêt ont été abaissés dans le cadre du plan de relance. La catégorie des fonds obligataires à long terme a généré un rendement étonnant de 25 % au cours de cette année. Les rendements des dépôts fixes semblaient chétifs en comparaison.

” Pour les investisseurs avares de risques, il est préférable de s’en tenir aux fonds obligataires à court terme dans le scénario actuel. Ils peuvent également opter pour des plans à échéance fixe fermés.”
Rahul Pal
Chef, Revenu fixe, Fonds commun de placement Taurus

Cependant, en ce qui concerne la sécurité du capital, les dépôts fixes dépassent les fonds de dette. Dans la clause de non-responsabilité – les investissements dans les fonds communs de placement sont soumis à des risques de marché – la référence n’est pas aux seuls fonds d’actions.
Vous pouvez perdre de l’argent même dans un fonds de dette. Cela s’est réalisé en 2009, lorsque la hausse des taux d’intérêt a fait chuter les prix des obligations.
Les fonds détenant des obligations à long terme ont subi des pertes, le fonds moyen à long terme perdant 7,26 %. Cette année a été un peu meilleure, le fonds d’obligations à long terme moyen offrant un rendement de 3,4% – inférieur à ce que votre argent gagnerait dans un compte de caisse d’épargne.
Dans le contexte actuel de hausse des taux d’intérêt, presque toutes les catégories de fonds de dette ont généré des rendements abyssaux (voir tableau).
L’inflation ne montrant aucun signe de ralentissement et la RBI n’étant pas d’humeur à atténuer le resserrement monétaire, cette mauvaise performance des fonds détenant des obligations à long terme se poursuivra pendant un certain temps.
Les fonds de revenu remplacent de plus en plus les obligations à long terme par des titres à court terme dans leurs portefeuilles, ce qui a fait baisser la maturité moyenne de leurs avoirs.

Les investisseurs peuvent également éviter de se faire prendre du mauvais pied en optant pour des fonds à taux variable, qui investissent dans des instruments à taux variable. Ceux-ci sont moins sensibles aux variations des taux d’intérêt.
“Pour les investisseurs avares de risques, il est préférable de s’en tenir aux fonds détenant des obligations à court terme dans le scénario actuel. Ils devraient également envisager des régimes à échéance fixe fermés “, explique Rahul Pal, responsable des titres à revenu fixe chez Taurus Mutual Fund.
Les FMP sont un autre moyen de surmonter la volatilité des taux d’intérêt. Ces plans conservent leurs obligations jusqu’à l’échéance, il n’y a donc aucune possibilité de perte. Cependant, les FMP comportent toujours le risque de défaut.
Ils peuvent également opter pour des dépôts fixes. Les entreprises affamées de fonds offrent des taux d’intérêt très attractifs sur les dépôts de 1 à 3 ans, mais n’oubliez pas qu’ils ne sont pas aussi avantageux sur le plan fiscal que les fonds de dette.