Condor Spread

mi az a Condor Spread?

a condor spread egy nem irányított opcióstratégia, amely korlátozza mind a nyereséget, mind a veszteséget, miközben alacsony vagy magas volatilitásból kíván profitálni. Kétféle Kondor terjed. A hosszú Kondor arra törekszik, hogy profitáljon az alacsony volatilitásból és a mögöttes eszköz csekély vagy semmilyen mozgásából. A rövid Kondor arra törekszik, hogy profitáljon a magas volatilitásból és a mögöttes eszköz jelentős elmozdulásából mindkét irányba.

a Kondor spreadek megértése

a Kondor stratégia célja a kockázat csökkentése, de ez csökkentett profitpotenciállal és a több opcióval való kereskedéshez kapcsolódó költségekkel jár. A Condor spreadek hasonlóak a butterfly spreadekhez, mert az alapul szolgáló eszköz azonos feltételeiből profitálnak. A fő különbség a maximális profit zóna, vagy édes folt, mert a Kondor sokkal szélesebb, mint a pillangóé, bár a kompromisszum alacsonyabb profitpotenciál. Mindkét stratégia négy lehetőséget használ, akár az összes hívás, akár az összes hívás.

kombinációs stratégiaként a Kondor több opciót foglal magában, azonos lejárati dátummal, egyszerre vásárolva és/vagy eladva. Például egy hosszú Kondor hívásokat használva megegyezik mind a pénzbeli hosszú hívás, mind a bika hívás terjedésének, mind a pénzen kívüli rövid hívásnak, vagy a medve hívás terjedésének futtatásával. A hosszú pillangós elterjedéssel ellentétben a két alstratégiának három helyett négy sztrájkára van szüksége. Maximális nyereség érhető el, ha a rövid hívás spread lejár értéktelen, míg a mögöttes eszköz bezárja vagy meghaladja a magasabb kötési ár a hosszú hívás spread.

a Condor spreadek típusai

1. Hosszú Kondor hívásokkal

ez nettó terhelést eredményez a számlára.

• vásároljon hívást a kötési árral (a legalacsonyabb sztrájk):
• adjon el egy hívást B kötési árral (a második legalacsonyabb):
• hívás eladása kötési áron C (a második legmagasabb)
• hívás vásárlása kötési áron D (a legmagasabb sztrájk)

ha nem a közepén van, akkor a stratégia kissé bullish vagy bearish hajlítást vesz fel. Ne feledje, hogy egy hosszú pillangó esetében a B és a C sztrájk ugyanaz lenne.

2. Hosszú Kondor helyezi

ez azt eredményezi, hogy a nettó terhelés számlára.

• vesz egy put kötési ár a
• eladni egy put kötési ár B
• eladni egy put kötési ár C
• vesz egy put kötési ár D

a profit görbe ugyanaz, mint a hosszú Kondor hívásokat.

3. Rövid Kondor hívásokkal

ez nettó jóváírást eredményez a számlára.

• hívás eladása kötési áron a (a legalacsonyabb sztrájk)
• hívás vásárlása kötési áron B (a második legalacsonyabb)
• hívás vásárlása kötési áron C (a második legmagasabb)
• hívás eladása kötési áron D (a legmagasabb sztrájk)

4. Rövid Kondor helyezi

ez azt eredményezi, hogy a nettó hitel számlára.

• eladni egy put kötési ár A (a legalacsonyabb sztrájk)
• vesz egy put kötési ár B (a második legalacsonyabb)
• vesz egy put kötési ár C (a második legmagasabb)
• eladni egy put kötési ár D (a legmagasabb sztrájk)

a profit görbe ugyanaz, mint a rövid condor hívásokkal.

példa a hosszú Kondor Spread hívásokkal

a cél az, hogy profitáljon a mögöttes eszköz előrejelzett alacsony volatilitásából és semleges árfolyammozgásából. A maximális nyereség akkor realizálódik, amikor a mögöttes eszköz ára a lejáratkor a két középső sztrájk közé esik, mínusz a stratégia és a jutalékok végrehajtásának költsége. A maximális kockázat a stratégia végrehajtásának költsége, ebben az esetben nettó terhelés, plusz jutalékok. Két fedezeti pont (BEP): BEP1, ahol a megvalósítás költsége hozzáadódik a legalacsonyabb kötési árhoz, és BEP2, ahol a megvalósítás költsége levonásra kerül a legmagasabb kötési árból.

• vásároljon 1 ABC 45 hívást 6,00-kor, ami 6,00 dolláros terhelést eredményez
• adjon el 1 ABC 50 hívást 2,50-nél, ami 2 dolláros hitelt eredményez.50
• elad 1 ABC 55 hívást 1,50-nél, ami 1,50 dolláros hitelt eredményez
• vásároljon 1 ABC 60 hívást 0,45-nél, ami 0,45 dolláros terhelést eredményez
• nettó terhelés = ($2.45)
• maximális nyereség = $5 – $2.45 = $2.55 kevesebb jutalék.
• maximális kockázat = $2.45 plusz jutalékok.

példa a rövid Condor Spread-re

a cél az, hogy profitáljon a tervezett magas volatilitásból és az alapul szolgáló eszköz árából, amely meghaladja a legmagasabb vagy legalacsonyabb sztrájkot. A maximális nyereség a stratégia végrehajtásából kapott nettó hitel, levonva a jutalékokat. A maximális kockázat a lejáratkor a középső kötési árak közötti különbség, mínusz a megvalósítás költsége, ebben az esetben a nettó hitel és a jutalékok. Két fedezeti pont (BEP) – BEP1, ahol a megvalósítás költsége hozzáadódik a legalacsonyabb kötési árhoz, és BEP2, ahol a megvalósítás költsége levonásra kerül a legmagasabb kötési árból.

• elad 1 ABC 60 fel 6,00 ami a hitel $6,00
• vesz 1 ABC 55 fel 2,50 ami a terhelés 2,50 $
• vesz 1 ABC 50 fel 1,50 ami a terhelés 1,50 $
• elad 1 ABC 45 fel 0.45 resulting in a CREDIT of $0.45
• Net CREDIT = $2.45
• Maximum Profit = $2.45 less commissions.
• Maximum Risk = $5 – $2.45 = $2.55 plus commissions.