Kizárólagos: a veretlen bankok a vírus vicsorgása után készítik elő a CME visszahúzódását

az aranykereskedelmi bankok arra készülnek, hogy jelentősen csökkentsék pozícióikat a CME Group New York-i Comex tőzsdéjén, kilenc ember, aki ismeri a terveket, azt mondta, hogy több kereskedést áthelyeznek Londonba, és több ezer befektető számára növelik a költségeket.

néhány veretlen bank már nem hajlandó nagy pozíciókat tartani a Comex-en, a legnagyobb arany határidős piacon, miután a koronavírus megrántotta az aranyrudak kínálatát, márciusban a Comex árai a londoni árak fölé emelkedtek.

a divergencia több száz millió dollárt törölte le a kereskedési könyvek értékéből, iparági források szerint, a HSBC 200 millió dolláros papírveszteséget jelentett egyetlen nap alatt.

sok bank már csökkentette napi kereskedését a Comex-en a piaci zavarok óta, de attól tartanak, hogy az árak ismét eltérhetnek, és néhányan most 50-75% – kal kívánják csökkenteni nyitott pozícióikat-mondta a six hitelezők forrásai.

az üzletvesztés veszélyével szembesülve a CME fontolóra veszi a szerződések módosítását, hogy lehetővé tegye az arany szállítását Londonban és New Yorkban, öt iparági és banki forrás szerint, hozzátéve, hogy még nem született döntés.

ez enyhítené a bankok aggodalmait azáltal, hogy megszüntetné az arany Londonból történő mozgatásának szükségességét a Comex-szerződések rendezése érdekében. De hónapokig vagy évekig tartana a végrehajtás, és nem alkalmazható a leginkább kereskedett szerződésre, a források szerint, ami azt jelenti, hogy rövid távon nem állítja meg a pozíciók csökkentését.

ők és a többi forrás nem voltak hajlandók megnevezni őket, mert nincs felhatalmazásuk a médiával való beszélgetésre.

“továbbra is együttműködünk a piaci szereplőkkel a kínálatunk fejlesztése érdekében, és továbbra is biztosítjuk, hogy termékeink a leginkább likvid, költséghatékony és átlátható kockázatkezelési eszközöket biztosítsák” – mondta a CME nyilatkozatában, hozzátéve, hogy az idei kereskedelem eddig magasabb volt, mint egy évvel ezelőtt.

lehetőség LONDON számára

a HSBC, a JPMorgan, az UBS és más hitelezők a Comex határidős ügyleteit használják a londoni aranypiacnak való kitettségük fedezésére. A bankok a tőzsde egyetlen legnagyobb felhasználói csoportja, az összes Comex szerződés több mint egyharmadát teszik ki.

a szóban forgó szerződések a bankok tulajdonában vannak, 45 milliárd dollár értékben, ami körülbelül 800 tonna aranynak felel meg a Comex adatai szerint.

hagyományosan a London-Comex kereskedelem win-win volt, mivel olcsó és alacsony kockázatú módot adott a bankoknak kereskedési könyvük bővítésére, és a tipikus Comex befektetőknek – például a fedezeti alapoknak és az eszközkezelőknek – a bankok nyüzsgő választékát kínálja.

de a bankok azon képességére támaszkodott, hogy gyorsan szállítsák az aranyat a londoni tárolóhelyekről New Yorkba a szerződések rendezése érdekében.

a bankok általi visszavonás hónapokat vehet igénybe.

egyes bankok visszavásárlással zárják le a szerződéseket, ha a Comex árai a londoni árak alá esnek. Egyes bankok azt is tervezik, hogy júniusban lezárják a pozíciókat, amikor felhasználhatják a New Yorkba szállított aranyat szerződések ellenében, források szerint.

a CME adatai szerint március vége óta mintegy 400 tonna, 22 milliárd dollár értékű támogatható aranyat szállítottak a Comex által nyilvántartott boltozatokba.

(grafikus: Comex arany készletek -)

egyes kereskedelmi mozog Comex határidős a londoni over-the-counter (OTC) piacon, források szerint.

a rivális tőzsdék, mint például a London Metal Exchange (LME), szintén felvehetik az ügyfeleket, mert a bankok továbbra is határidős piacot akarnak használni.

“ez egy lehetőség arra, hogy valaki belépjen” – mondta az egyik legnagyobb aranykereskedelmi Bank egyik forrása.

mind a London Metal Exchange, mind az Intercontinental Exchange már kínál határidős szerződéseket a Londonban tárolt arany alapján, de ezek nem széles körben kereskednek.

az LME vezérigazgatója, Matt Chamberlain elmondta, hogy a bankok fokozott érdeklődést mutatnak a nemesfém-szerződések iránt. Az ICE nem válaszolt a megjegyzés kérésére.

a Reuters 12 bankot kérdezett meg kereskedési terveikről – a HSBC, a JPMorgan, az UBS, a Bank of Nova Scotia, a Toronto-Dominion Bank, a Citi, a Morgan Stanley, a Goldman Sachs, a BNP Paribas, a Standard Chartered, az ICBC Standard és a Bank of America

a HSBC szóvivője szerint a Comex továbbra is egy a sok kereskedési helyszín közül, amelyeket ügyfelei használnak. A fennmaradó rész vagy nem válaszolt, vagy elutasította a megjegyzést.

továbbra is a legnagyobb

a márciusi zavar mindkét piacot érintette.

napi kereskedés Comex esett mintegy 25 millió uncia múlt héten átlagosan 47 millió év március 23, amikor London és Comex árak elmozdult egymástól, CME adatok azt mutatják.

Londonban a napi kereskedés nagyjából 35 millió uncia volt a múlt héten, átlagosan 40 millió évtől március 24-ig, a London Bullion Market Association és a Nasdaq adatai szerint.

(grafika: arany kereskedési volumen Londonban és a Comex tőzsdén – )

mivel kevesebb bank ad el aranyat a Comex-en, a befektetők már többet fizetnek pozícióik fenntartásáért. Néhány havonta a befektetők lejáró határidős szerződéseket cserélnek későbbi lejáratú ügyletekre. Ez általában néhány dollárba kerülne unciánként. Az elmúlt napokban 10-20 dollárba került.

egy ilyen magas árcédula nagyobb nyereséget kínál a kereskedni hajlandó bankok számára, ami arra ösztönzi majd egyeseket, hogy folytassák a kereskedést a tőzsdén, és kevesebb pozíciót zárjanak be.

még a bankok alacsonyabb részvétele mellett is a Comex, mint a legnagyobb arany határidős piac, valószínűleg továbbra is domináns marad a belátható jövőben.