Chi stabilisce il prezzo delle materie prime?

Le materie prime sono estremamente importanti in quanto sono fattori essenziali nella produzione di altri beni. Esiste una vasta gamma di prodotti, tra cui caffè, grano, oro e petrolio. Queste materie prime sono scambiate costantemente sulle borse delle materie prime di tutto il mondo come il Chicago Mercantile Exchange, il London Metals Exchange e l’Intercontinental Exchange.

Tipi di materie prime

Poiché le materie prime sono negoziate in borsa, i loro prezzi non sono fissati da un singolo individuo o entità e da molti fattori economici che avranno un effetto sul prezzo di una merce. Tuttavia, ogni merce è unica e avrà un diverso set di catalizzatori che possono spostare il prezzo ogni giorno.

Come per i titoli azionari, il prezzo di una merce è determinato principalmente dalle forze dell’offerta e della domanda per la merce nel mercato. Ad esempio, diamo un’occhiata al petrolio. Se l’offerta di petrolio aumenta, il prezzo di un barile di petrolio diminuirà. Al contrario, se la domanda di petrolio aumenta, cosa che spesso accade durante l’estate, il prezzo del petrolio aumenterà. Anche la benzina e il gas naturale rientrano nel gruppo delle materie prime energetiche.

Per altre materie prime, come le colture, il tempo svolge un ruolo estremamente significativo nelle variazioni dei prezzi. Se il tempo in una certa regione sta per influenzare la fornitura di una merce, il prezzo di quella merce sarà influenzato direttamente. Gli esempi includono mais, soia e grano. Cotone, caffè e riso rientrano in una categoria diversa chiamata soft commodities.

L’oro è una delle materie prime più attivamente scambiate perché viene utilizzato nel processo di produzione per gioielli e altri beni, ma è anche visto da molti come un investimento a lungo termine utile. Argento e rame sono altri esempi di materie prime nel gruppo dei metalli.

Prezzo Spot vs. Futures

Nelle borse, le materie prime sono scambiate tramite contratti futures. Questi contratti obbligano il titolare ad acquistare o vendere una merce ad un prezzo predeterminato in una data di consegna in futuro. Non tutti i contratti futures sono uguali—le loro specifiche variano a seconda della rispettiva merce scambiata.

Il prezzo di mercato di una merce citata nelle notizie è spesso il prezzo dei futures di mercato per quella rispettiva merce. Il prezzo dei futures è diverso dal prezzo spot o dal prezzo in contanti,che è il prezzo effettivo della merce che si pagherebbe oggi. Ad esempio, se un raffinatore di petrolio acquista 10.000 barili di petrolio per $50 al barile da un produttore di petrolio, 5 50 al barile è il prezzo spot. Il prezzo dei futures può essere più o meno del prezzo spot in un dato momento.

Come per altri titoli, molti trader utilizzano futures su materie prime per speculare sui movimenti futuri dei prezzi. I commercianti in genere non commerciano le materie prime da soli, come l’acquisto di barili di greggio o staia di grano non è pratico per ovvi motivi. Questi investitori analizzano vari eventi nel mercato e schemi grafici per speculare sulla domanda e sull’offerta futura. Successivamente entrano in posizioni future lunghe o corte a seconda della direzione in cui l’offerta e la domanda sposteranno i prezzi.

Gli speculatori sono distinti dagli hedgers, che sono spesso gli utenti finali che cercano di proteggere gli interessi nella merce vendendo o acquistando contratti futures. Ad esempio, se un agricoltore di soia è preoccupato che i prezzi scendano nei prossimi sei mesi, può coprire i loro raccolti vendendo i futures di soia oggi. Presi insieme, hedgers e speculatori rappresentano gran parte dell’interesse di acquisto e vendita di futures sulle materie prime, rendendoli parti importanti nel determinare i prezzi delle materie prime da un giorno all’altro.