CION Investments BDC-Investor Investigation
Sebbene il valore dichiarato dallo sponsor più recente per CION Investment Corporation sia di $8.34/azione, il range di trading più recente riportato da una fonte del mercato secondario è stato di $5.95/azione a $6.19/azione secondo Central Trade and Transfer. Questo non-traded business Development company (BDC) focalizzando gli investimenti in senior secured debt per U. S. middle markets aziende con guadagni di $50 milioni o meno. A gennaio 2017, il prezzo di offerta originale di $10.10/azione è stato ridotto a $9.57 / share e il carico di vendita è stato ridotto dal 10% al 5%, il che, a sua volta, ha ridotto le commissioni di dealer manager dal 3% al 2% e le commissioni di vendita dal 7% al 3%. Molti investitori potrebbero essere stati indotti dalle promesse di una distribuzione annuale 7.65%, e alcuni consulenti finanziari e società di broker-dealer che offrono questo e investitori simili non sempre rivelano correttamente i rischi materiali associati a questi investimenti o strutture di prodotto in quanto in genere comportano un alto grado di rischio e sono tipicamente illiquidi. È anche degno di nota per gli investitori che a marzo 2017, l’amministratore delegato e Chief Credit Officer si è dimesso da CION Investment Corporation.
CION Investment Corporation Problemi di idoneità e supervisione
Questi investimenti sono generalmente offerti da consulenti finanziari che lavorano presso società di broker-dealer indipendenti. Rappresentano un tipo di programmi di partecipazione diretta (DPP). I BDC non negoziati sono tipicamente investimenti alternativi illiquidi rischiosi che la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti definisce come offerte “Reg D” note anche come “private placement”.”Il riferimento al regolamento D prevede esenzioni dai requisiti di registrazione tipici della Sezione 5 del Securities Act del 1933.
Una società di brokeraggio che vende un collocamento privato ha ancora il dovere di condurre un’indagine ragionevole su qualsiasi titolo raccomandato. I tipi di problemi che FINRA ha riscontrato in passato per quanto riguarda alcuni collocamenti privati erano significativi e includono la frode e l’abuso delle pratiche di vendita nelle offerte del regolamento D. Nel caso di collocamenti privati, l’impresa che raccomanda l’investimento a un cliente deve anche condurre un’indagine ragionevole sull’emittente e sulla sua gestione, sulle prospettive commerciali dell’emittente, sulle attività detenute o da acquisire dall’emittente, sui crediti vantati dall’emittente e sull’uso previsto dell’offerta. Il fallimento di un’impresa di indagare adeguatamente su un determinato collocamento privato può comportare una violazione delle disposizioni antifrode della legge federale sui titoli, così come la regola FINRA 2010 (aderenza a principi di commercio giusti ed equi) e la regola 2020 (divieto di dispositivi manipolativi e fraudolenti). Oltre a vari casi e azioni di esecuzione citati nell’Avviso normativo 10-22 (e nelle sue note di chiusura), un’altra indagine da parte di FINRA ha portato a ulteriori repressioni su aziende (e individui) che non hanno condotto un’indagine ragionevole prima di vendere collocamenti privati ai clienti.
Inoltre, per quanto riguarda gli investimenti di collocamento privato, le società di broker-dealer devono ancora supervisionare i loro broker nell’indagine e nella raccomandazione al cliente. Oltre ai tipici compiti di vigilanza che una società di intermediazione-dealer ha nei confronti dei suoi rappresentanti registrati, come richiesto dalla regola FINRA 3010, i collocamenti privati richiedono ulteriori procedure di vigilanza. Come ricordato dalla FINRA Regulatory Notice 10-22, tali procedure di vigilanza aggiuntive devono essere ragionevolmente progettate per garantire che i rappresentanti registrati di un’impresa di broker-dealer: (1) impegnarsi in un’indagine sufficientemente rigorosa per conformarsi ai loro requisiti legali e normativi; (2) eseguire l’analisi richiesta dalla regola FINRA 2111 (precedentemente, regola NASD 2310); (3) qualificare i loro clienti come idonei ad acquistare titoli offerti ai sensi della regola D; e (4) non violare le disposizioni antifrode delle leggi federali sui titoli o delle regole FINRA in relazione alla loro preparazione o distribuzione di documenti di offerta o documentazione di vendita. È importante sottolineare che, ogni Reg. D l’offerta deve essere adeguatamente sorvegliata prima di essere commercializzata ad altre imprese o venduta direttamente ai clienti.”
Come possono gli investitori di CION BDC recuperare le perdite?
Per alcuni investitori, una controversia privata con il cliente di arbitrato FINRA consente loro di presentare un reclamo e potenzialmente recuperare le perdite di investimento. Queste controversie con i clienti in genere coinvolgono solo la scoperta della carta e nessuna deposizione, e sono un’alternativa più veloce ed efficiente al contenzioso giudiziario tradizionale, in quanto forniscono un forum privato per risolvere le controversie in modo più rapido ed efficiente.
Informazioni su Haselkorn &Thibaut, P. A.
Haselkorn e Thibaut, P. A. è uno studio legale nazionale specializzato nella gestione di frodi di investimento e casi di arbitrato sui titoli. Lo studio legale ha uffici a Palm Beach, Florida, su Park Avenue a New York, così come Phoenix, Arizona e Cary, Carolina del Nord. I due soci fondatori hanno quasi 45 anni di esperienza legale.
Haselkorn & Thibaut, P. A. ha presentato numerose controversie (arbitrato privato) con la Financial Industry Regulatory Association (FINRA) per i clienti che hanno subito perdite di investimento relative a questioni simili a quelle sopra menzionate. In genere non ci sono deposizioni coinvolte e questi casi sono in genere gestiti in caso di emergenza senza recupero, senza termini di pagamento.
Avvocati esperti a Haselkorn & Thibaut, P. A. sono disponibili per una consulenza gratuita come servizio pubblico. Chiama oggi per ulteriori informazioni al numero 1-800-856-3352 o visita il nostro sito web e inviaci un’e-mail da lì all’indirizzo www.investmentfraudlawyers.com.
