Columbia donosi $ 310 mln wzrost wyposażenia podczas pandemii podczas gdy mniejsze szkoły fląder

Dla roku obrotowego kończącego się czerwca 30, wyposażenie Columbia produkowane zwroty 5.5 procent na aktywach w swoim portfelu, w dół 3.6 procent od końca uczelni 9.1 procent 10-letni zwrotów.

jednak wartość funduszu-lub połączenia płynnych udziałów i długoterminowych inwestycji-osiągnęła rekordowy poziom. Aktywa o łącznej wartości 11,26 mld USD wzrosły z zeszłorocznych 10,95 mld USD i wzrosły z stopy zwrotu 3.8 proc. w poprzednim roku podatkowym. Te sumy pochodzą podczas covid-19, pandemii, która miała wciągnąć rynki w recesję w przeciwieństwie do kryzysu mieszkaniowego z 2008 roku.

na początku COVID-19, Uniwersytet przygotował się do ogromnego upadku finansowego, choć budżet Kolumbii historycznie pozostał na powierzchni w spowolnieniu gospodarczym. Chociaż instytucje rówieśnicze zależą bardziej od swoich darowizn—35 procent budżetu operacyjnego Uniwersytetu Harvarda opiera się na jego wyposażeniu—większa zależność Columbii od czesnego, prywatnych darów i dochodów klinicznych sprawiła, że jej budżet był bardziej odporny w czasach kryzysu.

w wywiadzie udzielonym pod koniec marca, odnosząc się do obaw dotyczących skutków finansowych pandemii, prezydent Uniwersytetu Lee Bollinger powiedział: “Kiedy ma miejsce spowolnienie, Columbia ma tendencję do mniejszego cierpienia, ponieważ inne miejsca są bardziej zależne od ich wyposażenia.”Kontynuował,” żaden rok nie powinien być testem tego, jak działa Twoja strategia. … Czuję się bardzo pewnie co do przyszłych osiągnięć.”

w wyniku recesji wiele prywatnych funduszy uniwersyteckich odniosło ogromne sukcesy, ponieważ większość funduszy jest mniejsza i bardziej zależy od bardzo niestabilnej giełdy publicznej.

zyski z funduszu Columbia nadal śledzą te z jego instytucji rówieśniczych, a Uniwersytet odnotował 3,8 procent zwrotu w roku podatkowym 2019, najniższy z Ivy League. Pod koniec roku podatkowego 2020 Harvard poinformował o 7.3 proc. zwrotów w górę z 6,5 proc. w ubiegłym roku, a Uniwersytet Yale odnotował 6,8 proc. zwrotów w górę z 5,7 proc. w ubiegłym roku. Wiele innych szkół, takich jak Harvard i Brown University, osiągnęło historyczne wyżyny.

innym wyjaśnieniem sukcesu wielu prywatnych dotacji uniwersyteckich jest rodzaj strategii inwestycyjnych, które osoby odpowiedzialne za dotacje są w stanie zatrudnić. Zgodnie z badaniem National Association of College and University Business Officers’ NACUBO-TIAA 2019 o fundacjach, fundacje o wartości ponad 1 mld USD miały tylko 11.2 procent ich inwestycji w akcje USA, podczas gdy te z $100 mln lub mniej miały znacznie większą ekspozycję.

Patrick Bolton, Barbara i David Zalaznick profesor biznesu, powiedział względny sukces ogromnych dotacji uniwersyteckich są, w części, ze względu na obsługę przez rząd programów finansowych po kryzysie mieszkaniowym 2008.

“wiele programów, które uruchomiła Rezerwa Federalna, To programy, które zostały wprowadzone podczas kryzysu finansowego w latach 07-09” “Kiedy uderzył kryzys, Rezerwa Federalna musiała dużo wprowadzać innowacje i tworzyć nowe programy, ale tym razem wszystkie te programy były gotowe do wdrożenia.”

w 2009 r.uniwersytety Ivy League wypadły znacznie gorzej; Harvard i Yale poinformowały, że ich wartość spadła o 30 procent. Ze stratą inwestycyjną w wysokości 16 procent, fundusz Columbia spadł stosunkowo niewiele w porównaniu z mniej zainwestowano w private equity, który gwałtownie spadł w wartości podczas recesji.

odnosząc się do strategii inwestycyjnych dużych prywatnych uczelni, Bolton powiedział również, że uniwersytety te mają większe, bardziej zróżnicowane inwestycje niż ich mniejsze odpowiedniki ze względu na wielkość ich wyposażenia.

“mają większy kapitał w porównaniu z lokatą o stałym dochodzie i prawdopodobnie mają większą część inwestycji alternatywnych” Gdyby amerykańska gospodarka upadła, Duże uniwersyteckie fundusze nie poniosłyby wielkich strat, według Boltona. Ich strategie inwestycyjne zapewniają, że ich fundusze są bezpieczne i stabilne, niezależne od amerykańskiej gospodarki.

Joshua Goodman, profesor ekonomii na Brandeis University, cytuje wiele źródeł odpowiedzialnych za utrzymanie amerykańskiej gospodarki na powierzchni. Goodman powiedział, że domowe modele biznesowe firm takich jak Amazon i Netflix pozwalają im czerpać zyski z pandemii i że pandemia nie spowodowała normalnej recesji.

“ponieważ nie ma wielu innych aktywów, na które można włożyć pieniądze (jak obligacje rządowe, które obecnie mają bardzo niskie zyski), Wiele osób przenosi swoje oszczędności na giełdę, która następnie rośnie … chociaż covid zdziesiątkował zatrudnienie pracowników o niskich zarobkach, Wiele osób może pracować zdalnie, więc nie jest to typowa recesja ” – powiedział Goodman.

z pisarzem Faith Onyechere można się skontaktować pod adresem [email protected]. śledź Spectator na Twitterze @ColumbiaSpec.