sprawozdania finansowe uczelni ujawniają zdrową pozycję

uczelnie potrzebują gotówki, a na szczęście Carleton ma wystarczająco dużo.

sprawozdanie finansowe Carletona za 2019 rok wskazuje, że uczelnia jest przekonana, że wygeneruje 127 milionów dolarów w źródłach płynności, które są aktywami generującymi gotówkę, w nadchodzącym roku. Liczba ta pomoże kolegium prawie pokryć jego $152 mln budżetu operacyjnego. Carleton $127 mln w aktywach dostępnych do dokonywania płatności w nadchodzącym roku jest zdecydowanym przeciwieństwem do St. 37 milionów dolarów Olaf-u, kwota, która wystarczy tylko na pokrycie trzech do czterech miesięcy potrzeb budżetowych, zgodnie ze sprawozdaniem finansowym Świętego Olafa za 2019 rok. Święty Olaf nie jest jednak zagrożony, ponieważ nie jest niewypłacalny i nadal będzie otrzymywać dochody pieniężne i inwestycyjne.

“nasza pozycja przepływów pieniężnych faktycznie poprawiła się z roku na rok” – powiedziała Linda Thornton, kontroler college ‘ u.

to co intryguje w najnowszych sprawozdaniach finansowych Carletona to przypis, który odzwierciedla nowy standard Rachunkowości: instytucje szkolnictwa wyższego mają teraz ujawnić prognozę zwrotu z inwestycji na nadchodzący rok podatkowy. To dlatego, że inwestorzy w college ‘ u–obligatariusze, darczyńcy, absolwenci i rodziny studentów — chcą zapewnić, że Carleton ma wystarczająco dużo gotówki w przypadku potencjalnego pogorszenia koniunktury na rynku. Historycznie w sprawozdaniach finansowych ujawniono tylko informacje dotyczące zwrotów z inwestycji z poprzedniego roku, ale czytelnicy chcą teraz zobaczyć siłę w nadchodzącym roku, biorąc pod uwagę, że tak wiele instytucji szkolnictwa wyższego znajduje się w niepewnej sytuacji finansowej-powiedział Thornton.

Carletonian przeczytał i rozmawiał z Thorntonem o sprawozdaniu finansowym uczelni za 2019 rok. Chociaż niezależny audytor Carleton, CliftonLarsonAllen LLP, nie zidentyfikował żadnych istotnych słabości – które są brakami lub niedociągnięciami w wewnętrznych kontrolach kolegium-kilka części sprawozdań finansowych opowiada głębszą historię o tym, jak codzienne życie w Carleton ma wpływ na sedno rachunkowości.

bilans pokazuje sytuację finansową instytucji: ile ma pieniędzy, ile jest winna i gdzie są one przechowywane.

w bilansie uczelni, należności netto-kwota należna uczelni, którą faktycznie spodziewa się spłacić-ponad połowa z roku na rok. Ma to związek z momentem, w którym rozliczane są OCS i Globalne programy zaangażowania. W zeszłym roku było też mniej letnich programów poza kampusem. Liczba ta różni się w zależności od oferty programu i rocznych cykli rozliczeniowych, wyjaśnia Thornton.

należności netto składają się z zastawów podarunkowych, które zostały złożone na rzecz kolegium, zwrotów rządowych i należności studenckich.

kolejna ważna część należności netto ma związek z saldami kont studenckich. “Przez ostatnie trzy lata wszyscy maturzyści kończyli studia bez należnego salda konta, więc zostali opłaceni w całości przez ukończenie szkoły” – powiedział Thornton. Oznacza to, że żaden maturzysta nie miał zaległych sald na kredytach.

przedpłacone wydatki, które są zaliczkowymi płatnościami za towary i usługi, prawie podwoiły się rok do roku. Stało się tak przede wszystkim dlatego, że biblioteka opłacała abonamenty z góry, aby uzyskać zniżkę na kolejny rok.

kredyty dla studentów malały z roku na rok, ponieważ federalny program pożyczek Perkins, który subsydiował niskooprocentowane pożyczki dla studentów o niskich dochodach, nie odnowił się w Kongresie w 2017 roku. W ramach programu pożyczkowego Perkins, amerykańskie uczelnie i uniwersytety same mogły udzielać pożyczek studentom, wykluczając potrzebę obsługi kredytu studenckiego. Ta część bilansu będzie wyglądać na aktywa malejące, dopóki nie zostanie usunięta, ponieważ uczelnia nie jest już w stanie udzielać tego rodzaju pożyczek studentom.

jednym z najmniejszych, ale chyba najciekawszych zobowiązań Uczelni jest zobowiązanie firmy inwestycyjnej Morgan Stanley. W 2005 r. kolegium zawarło umowę swapu stóp procentowych, która umożliwia dwóm stronom wymianę przyszłych płatności odsetek. Według Instytutu Roosevelta, progresywnego think tanku, swapy stóp procentowych zostały sprzedane kolegiom jako sposób na ubezpieczenie przed rosnącymi stopami procentowymi, ale warunki takich transakcji były często przechylane na korzyść dużych banków.

piętnaście lat temu warunki zamiany Morgan Stanley brzmiały świetnie dla Carletona, Thornton powiedział, ale kryzys finansowy z 2008 roku był przełomowy. “W przeciwieństwie do wielu instytucji, które pozbyły się swapów, trzymaliśmy się naszego zadłużenia o zmiennej stopie procentowej, aby zasadniczo napędzać prąd gospodarczy, a nasz swap jest w zasadzie prawie opłacalny”, wyjaśnia Thornton. Kolegium mogło stracić więcej pieniędzy na swapie, ale kwota pieniędzy, które jest winien bankowi, malała każdego roku od czasu kryzysu, gdy rynki się korygowały. W tej chwili Carleton jest winien około 135 000 dolarów za zamianę, a ta liczba może zbliżyć się do zera, zanim rozwiąże umowę w kwietniu.

aktywa netto to wartość uczelni, która zgromadziła się w ciągu jej życia, w tym aktywa takie jak majątek i DAROWIZNA. Zmiany w aktywach netto spadały z roku na rok, ale to dlatego, że kolegium wykorzystywało część zgromadzonych rezerw na projekty budowlane-powiedział Thornton. “Zamiast zaciągać dług na pokrycie wszystkich kosztów Weitza i Andersona, wiedząc, że będziemy mieli płatności za zastawy od darczyńców, użyliśmy wewnętrznych rezerw na pokrycie kosztów” – dodał Thornton.

tradycyjnie uczelnie i uniwersytety polegają na udzielaniu przez banki pożyczek krótkoterminowych, zwanych finansowaniem pomostowym, w celu wspierania wydatków inwestycyjnych, takich jak projekty budowlane. Ale udane planowanie finansowe pozwoliło kolegium sfinansować budowę Anderson Hall i ulepszeń do Weitz Center z mieszanką własnych rezerw pieniężnych, prezenty od darczyńców i niektórych długów-w wysokości mniej długu niż kolegium może ponieść inaczej. Taka decyzja jest nietypowa w czasach, gdy instytucje szkolnictwa wyższego zwiększają swoje zadłużenie w celu sfinansowania swojej działalności.

bez ograniczeń darczyńców-czyli bez rozliczania darowizn na rzecz uczelni-zwrot z inwestycji netto wynosi do 2,99 mln USD w porównaniu do Około 564 tys. USD w ubiegłym roku. To dobra wiadomość, wyjaśnia Thornton, ponieważ rosnące stopy procentowe i rosnąca gotówka pod ręką oznaczały, że uczelnia uzyskała dodatkowe dochody z sald inwestycyjnych. Kolegium wykorzysta niektóre z tych dodatkowych dochodów z inwestycji na płatności budowlane, Thornton powiedział. Jako organizacja non-profit, Carleton jest zobowiązany do reinwestowania wszelkich dodatkowych dochodów, aby wspierać misję kolegium, co oznacza, że wszystkie pieniądze uczelni muszą być dobrze wykorzystane. Kontrastuje to z organizacjami nastawionymi na zysk, które mogą utrzymać dodatkowy dochód lub wypłacić go akcjonariuszom w formie dywidend.

darowizna, najbardziej znaczący atut Carleton, wyceniany na nieco ponad 892 milionów dolarów na dzień 30 czerwca 2019 r., wzrosła z nieco ponad 878 milionów dolarów w 2018 r.

jeśli chodzi o budżetowanie, znaczna zależność uczelni od czesnego w celu pokrycia kosztów operacyjnych-od 80 do 90 procent-ma tendencję do sygnalizowania, że instytucja może nie trwać długo, zgodnie z raportem z marca 2019 Inside Higher Ed. Najbogatsze uczelnie i uniwersytety w kraju są na ogół w stanie sfinansować sporą część swoich wydatków operacyjnych z dochodami z dotacji, powiedział artykuł z marca 2019 EducationDive. Weźmy na przykład Grinnella. Darowizna grinnella o wartości 2,1 miliarda dolarów i mniejszy rozmiar-około 1700 studentów-oznacza, że może sfinansować 59,8 procent kosztów operacyjnych z dochodów z inwestycji. Macalester, na inny przykład, ma 809 milionów dolarów dotacji ,z których wykorzystuje 32,9 procent dochodów z inwestycji, aby sfinansować swoje koszty operacyjne. Carleton, z drugiej strony, ma $ 892 mln darowizny od czerwca 30, 2019. Dochód z inwestycji z funduszu funduje 27 procent budżetu operacyjnego Carleton, a opłaty studenckie fundusz 71 procent.

nieco ponad połowa dotacji jest inwestowana w alternatywy, takie jak private equity, fundusze hedgingowe i nieruchomości, podczas gdy reszta alokacji obejmuje tradycyjne inwestycje, takie jak papiery wartościowe, akcje i obligacje. Według Kelsey Deshler, Dyrektor ds. inwestycji, stopa zwrotu z Funduszu Stypendialnego uczelni w roku podatkowym 2019 wyniosła 3,2%, poniżej 7% docelowego zwrotu. Deshler dodał, że biuro inwestycyjne ponownie przydzieliło część swoich aktywów, co już doprowadziło do poprawy wyników w nadchodzącym roku podatkowym. W roku podatkowym 2020 wartość funduszu wzrosła o 4,4% – zauważył Deshler.

“szkolnictwo wyższe nie jest teraz za” “Nie musisz szukać daleko, aby znaleźć fundusze na programy edukacyjne. Mamy nadzieję, że ten trend się zmieni, ale w międzyczasie małe prywatne instytucje sztuk wyzwolonych odczuwały ten ciężar bardziej niż jakakolwiek inna nisza w szkolnictwie wyższym.”W Forbes’ listopad 2019″ College oceny zdrowia finansowego, ” Carleton otrzymał A+, wyróżniając się wśród swoich rówieśników prywatnych uczelni w Minnesocie – St. Olaf i Gustavus Adolphus zarówno otrzymał B+, i Macalester otrzymał B.

“jestem bardzo dumny z faktu, że nasze sprawozdania finansowe odzwierciedlają jakość inwestycji, które zostały dokonane w Carleton przez ałunów, darczyńców, studentów i rodziców,” Thornton dodał.