as demonstrações financeiras da Faculdade revelam uma posição saudável

as faculdades precisam de dinheiro, e felizmente, Carleton tem o suficiente. As demonstrações financeiras de Carleton de 2019 indicam que o colégio está confiante de que irá gerar 127 milhões de dólares em fontes de liquidez, que são ativos que geram dinheiro, no próximo ano. Este número vai ajudar o Colégio quase cobrir seu orçamento operacional de US $ 152 milhões. Carleton $ 127 milhões em activos disponíveis para fazer pagamentos no próximo ano é um contraste gritante com St. Os 37 milhões de dólares do Olaf, um valor que é apenas o suficiente para cobrir três a quatro meses de necessidades orçamentais, de acordo com as demonstrações financeiras do St.Olaf de 2019. St. Olaf não está em perigo, porque não está insolvente e vai continuar a receber dinheiro e rendimentos de investimento.

“Our cash flow position actually improved year over year”, said Linda Thornton, The college’s comptroller. O que é intrigante sobre as últimas demonstrações financeiras de Carleton é uma nota de rodapé que reflecte uma nova norma contabilística.: espera-se agora que as instituições de ensino superior divulguem uma projecção dos rendimentos do investimento para o próximo ano fiscal. Isto é porque os investidores na faculdade — obrigacionistas, doadores, ex-alunos e famílias de estudantes–querem garantir que Carleton tenha dinheiro suficiente no caso de uma potencial recessão do mercado. Historicamente, as demonstrações financeiras só divulgaram informações sobre os retornos de investimento do ano anterior, mas os leitores agora querem ver força no próximo ano, dado que tantas instituições de ensino superior estão em situações financeiras precárias, disse Thornton.

The Carletonian read and talked with Thornton about the college 2019 financial statements. Apesar de Carleton do auditor independente, CliftonLarsonAllen LLP, não identificar qualquer material fraquezas, que são as deficiências ou falhas no colégio interno de controles, várias partes das demonstrações financeiras contar uma história mais profunda sobre como a vida diária na Carleton é impactado por detalhadíssima de contabilidade.

os balanços mostram a situação financeira de uma instituição: quanto dinheiro tem, quanto deve e onde esse dinheiro está a ser detido.

nos balanços do Colégio, contas a receber líquidas — o montante de dinheiro devido ao colégio que este espera efectivamente ser reembolsado–mais de metade do ano passado. Isso tem a ver com o momento em que os OCS e os programas de engajamento Global são faturados. Houve também menos programas de verão fora do campus no ano passado. Esta figura tende a variar com base em ofertas de programas e ciclos de faturamento anual, explicou Thornton.

os montantes a receber líquidos consistem em promessas de doação feitas ao Colégio, reembolsos governamentais e créditos de estudantes.Outra parte importante dos créditos líquidos tem a ver com os saldos das contas de estudantes. “Nos últimos três anos, todos os finalistas se graduaram sem nenhum saldo de conta devido, então eles foram pagos na totalidade pela graduação”, disse Thornton. Isto significa que nenhum idoso graduado tinha saldos pendentes em cima de seus empréstimos.

despesas pré-pagas, que são pagamentos adiantados de bens e serviços, quase duplicou o ano ao longo do ano. Isso foi principalmente porque a biblioteca pré-pago para assinaturas, a fim de obter um desconto para o ano seguinte.

os empréstimos a estudantes diminuíram ano após ano porque o Programa Federal Perkins loan, que subsidiava empréstimos de juros baixos a estudantes de baixa renda, não renovou no Congresso em 2017. Sob o programa de empréstimos Perkins, faculdades e universidades dos Estados Unidos foram capazes de emitir empréstimos para estudantes, impedindo a necessidade de um serviço de empréstimos estudantis. Esta parte do balanço vai parecer um ativo em declínio até que ele limpa, uma vez que o colégio não é mais capaz de emitir este tipo de empréstimos para estudantes. Um dos passivos mais pequenos, mas talvez mais interessantes do colégio, é uma obrigação para com a empresa de Investimento Morgan Stanley. Em 2005, o Colégio celebrou um acordo de swap de taxas de juro, que é um contrato que permite a duas partes trocarem pagamentos de juros futuros entre si. De acordo com o Instituto Roosevelt, um grupo de reflexão progressista, os swaps de taxa de juro foram vendidos para faculdades como uma forma de garantir contra taxas de juros crescentes, mas os Termos de tais negócios foram muitas vezes inclinados em favor dos grandes bancos. Há 15 anos, os termos da troca Morgan Stanley soaram muito bem para Carleton, disse Thornton, mas a crise financeira de 2008 foi uma mudança de jogo. “Ao contrário de muitas instituições que se livraram de seus swaps, nós mantivemos nossa dívida de taxa variável para basicamente montar a corrente econômica, e nossa troca é essencialmente quase break-even now”, explicou Thornton. O Colégio poderia ter perdido mais dinheiro na troca, mas a quantidade de dinheiro que deve ao banco tem diminuído a cada ano desde a crise como os mercados corrigiram-se. Neste momento, Carleton deve cerca de 135 mil dólares pela troca, e esse valor pode estar mais perto de zero antes de terminar o Acordo em abril.

os activos líquidos são o valor do Colégio acumulado ao longo da sua vida, incluindo activos como a propriedade e a dotação. A mudança nos ativos líquidos caiu ano após ano, mas isso é porque o colégio estava usando algumas de suas reservas acumuladas para projetos de construção, disse Thornton. “Ao invés de assumir a dívida para cobrir todos os custos de Weitz e Anderson, sabendo que teríamos pagamentos de doações chegando, usamos reservas internas para cobrir os custos”, acrescentou Thornton.Tradicionalmente, os colégios e as universidades dependem dos Bancos para conceder empréstimos a curto prazo, conhecidos como financiamento de pontes, para suportar despesas de capital como projectos de construção. Mas o planejamento financeiro bem-sucedido permitiu que a faculdade financiasse a construção do Anderson Hall e melhorias no centro Weitz com uma mistura de suas próprias reservas de dinheiro, doações de doadores e alguma dívida–somando-se a menos dívida do que a faculdade poderia de outra forma incorrer. Tal decisão é invulgar numa altura em que as instituições de ensino superior aumentam os seus encargos com a dívida para financiar as suas operações.

sem restrição do doador — ou seja, sem contar com doações para o colégio–o retorno do investimento líquido é de até US $2,99 milhões em comparação com cerca de US $564.000 no ano passado. Esta é uma boa notícia, Thornton explicou, porque a subida das taxas de juros e o aumento do dinheiro na mão significava que o Colégio ganhou renda adicional em seus saldos de investimento. O Colégio vai usar alguns destes rendimentos de investimento adicional para pagamentos de construção, disse Thornton. Como uma organização sem fins lucrativos, Carleton é obrigado a reinvestir qualquer renda adicional para apoiar a missão do Colégio, O que significa que todo o dinheiro do Colégio deve ser colocado em bom uso. Isto contrasta com as organizações com fins lucrativos, que podem manter um rendimento extra ou pagá-lo aos accionistas sob a forma de dividendos.

a dotação, o ativo mais significativo de Carleton, avaliado em pouco mais de US $ 892 milhões em 30 de junho de 2019, está acima de pouco mais de US $878 milhões em 2018. Quando se trata de orçamentação, a dependência significativa de um colégio em relação às propinas para cobrir as despesas operacionais–entre 80 e 90 por cento–tende a sinalizar que uma instituição pode não durar muito, de acordo com um relatório de Março de 2019, dentro da Higher Ed. As faculdades e universidades mais ricas do país são geralmente capazes de financiar uma parte considerável de suas despesas operacionais com renda de doações, disse um artigo de Educação de Março de 2019. Veja o Grinnell, por exemplo. A dotação de 2,1 bilhões de dólares da Grinnell e tamanho menor–cerca de 1.700 estudantes — significa que ela pode financiar 59.8 por cento de suas despesas operacionais com renda de investimento de sua dotação. Macalester, por outro exemplo, tem uma dotação de US $809 milhões, a partir da qual usa 32,9 por cento das receitas de investimento para financiar suas despesas operacionais. Carleton, por outro lado, tem uma dotação de US $892 milhões a partir de 30 de junho de 2019. Rendimentos de investimento dos fundos de doações 27 por cento do orçamento operacional de Carleton, e taxas estudantis 71 por cento.

pouco mais de metade da dotação é investida em alternativas, tais como fundos de investimento em participações privadas, fundos de retorno absoluto e imóveis, enquanto o resto da sua dotação inclui investimentos tradicionais, como tesouros, acções e obrigações. O retorno de dotação do colégio para o ano fiscal de 2019 foi de 3,2%, abaixo do objetivo de retorno de 7%, de acordo com o diretor de investimento Kelsey Deshler. Deshler acrescentou que o escritório de investimento realocou alguns de seus ativos, já resultando em um melhor desempenho para o próximo ano fiscal. A dotação subiu 4,4% até à data para o ano fiscal de 2020, observou Deshler.

“o ensino superior não está a favor agora”, disse Thornton. “Você não precisa olhar muito longe para encontrar fundos para serem reduzidos para programas educacionais. Esperamos ver esta tendência mudar, mas, entretanto, pequenas instituições privadas de artes liberais sentiram este fardo mais do que qualquer outro nicho no ensino superior.”Na Forbes’ de novembro de 2019 “Financeiro da Faculdade de Saúde Graus,” Carleton recebeu Um a+, destacando-se entre seus pares faculdades particulares em Minnesota-St. Olaf e Gustavus Adolphus ambos receberam um B+, e Macalester recebeu B.

“estou muito orgulhoso do fato de que as nossas demonstrações financeiras reflectem a qualidade do investimento que tem sido feito em Carleton por ex-alunos, doadores, estudantes e pais,” Thornton adicionado.