as principais ações chinesas de E-Commerce para comprar em 2019

poucos setores de mercado oferecem o potencial que a China ou e-commerce fazem.

a economia chinesa tem sido uma enorme fonte de crescimento para empresas em todo o mundo ao longo das últimas décadas. O produto interno bruto da China cresceu regularmente 7% ou mais durante esse período. No início de 2019, era a economia número 2 do mundo atrás dos EUA, e está definido para se mover para o topo até 2030, de acordo com um estudo da PricewaterhouseCoopers. O crescimento económico do país desacelerou nos últimos anos. Atingiu 6,6% em 2018, o seu ritmo mais lento em 28 anos, à medida que as tensões comerciais e a repressão da dívida por parte do governo pesavam sobre o crescimento. Mas essa taxa de crescimento é ainda muito mais rápida do que a de qualquer economia do mundo desenvolvido. Em volume, a China ainda representa a maior oportunidade de crescimento económico do mundo. Entretanto, o comércio electrónico — definido como comércio retalhista ou electrónico em linha — tornou-se também um dos maiores motores de crescimento do mundo dos negócios. = = Ligações externas = = , as vendas de e-commerce superaram US $ 500 bilhões no ano passado, e o setor tem crescido consistentemente em cerca de 15% ao ano desde a crise financeira de 2008-2009, agora perfazendo quase 10% do total de vendas de varejo. Na China, o comércio eletrônico está crescendo ainda mais rápido, com as vendas subindo 25% para US $1,05 trilhões no ano passado. A categoria agora representa 18% do total de vendas de varejo no país, contra 11% em 2015. Um homem asiático a entregar um pacote.

Fonte Da Imagem: imagens Getty.

uma classe média explosiva criou uma nova cultura de consumo na China em apenas uma geração. Isso, juntamente com os investimentos em infra-estruturas que tornaram o transporte mais fácil, e o abraço chinês de tecnologia, incluindo smartphones, levou ao crescimento súbito do País de e-commerce.

riscos em investir em ações chinesas de comércio eletrônico

agora que destacamos algumas das oportunidades de crescimento no setor de comércio eletrônico da China, devemos também dar uma olhada em alguns dos riscos. Os principais perigos parecem ser o abrandamento do crescimento económico da China e as suas tensões comerciais com os EUA. As existências chinesas diminuíram em grande medida no ano passado, tendo mesmo entrado num mercado de ursos, principalmente devido a essas preocupações; a composição de Xangai caiu 25% em 2018. Chinês varejistas, tanto em offline, relataram que os consumidores estão adiando a grandes compras de ingressos, como eletrônicos e eletrodomésticos, e a ampla economia Chinesa também tem sido pressionados pelo tarifas sobre as exportações para os EUA Há algumas indicações de que os dois lados estão se aproximando de um compromisso, como Presidente Trump empurrado de volta a 1 de Março prazo para aumentar as tarifas em determinadas importações Chinesas de 10% a 25%. Mas mais recentemente, ele disse que as tarifas estariam em vigor por “um período substancial de tempo”, mesmo se um Acordo for alcançado.

uma desaceleração mais ampla na economia chinesa colocaria pressão sobre as ações do comércio eletrônico. Os números económicos da própria China podem não ser fiáveis, e há indicadores para além dos números da manchete de um abrandamento acentuado. As vendas de automóveis diminuíram em dois dígitos no final de 2018, e os dados da fábrica e o índice dos principais gestores de compras, que mede a saúde do setor produtivo, começaram a mostrar contração em alguns meses. Preocupações também voltaram sobre a bolha imobiliária da China estourar. Como as ações do comércio eletrônico tendem a ser alimentadas por um crescimento elevado e muitas vezes têm pouco ou nenhum lucro, elas são especialmente sensíveis a fatores macroeconômicos. Também tendem a negociar a preços elevados e seriam vulneráveis a taxas de crescimento mais lentas que resultariam do atraso do crescimento económico. Dado que, as acções chinesas de comércio electrónico são mais adequadas para investidores em crescimento tolerantes ao risco, especialmente aqueles com horizontes temporais mais longos que conseguem suportar a volatilidade a curto prazo das macro emissões.

Como devo analisar as existências chinesas de comércio electrónico?

as acções chinesas de comércio electrónico têm uma série de semelhanças com as suas contrapartes americanas, e os investidores irão querer procurar alguns dos mesmos pontos fortes e vantagens que procuram nas acções americanas de comércio electrónico. Entre eles, os investidores devem prestar atenção às seguintes métricas-chave::

• o crescimento das receitas é um indicador-chave da força no comércio electrónico, uma vez que as vendas directas geram frequentemente margens de lucro baixas. Muitas operadoras também estão focadas em crescer sua linha superior e ganhar market share por agora, e planejam usar essa escala mais tarde para impulsionar os lucros. De acordo com o escritório nacional chinês de Estatísticas, as vendas de varejo online de bens e serviços aumentaram 23,9% no país em 2018, e as vendas online de bens subiram 25,4%. Trata-se de números de crescimento atractivos, mas os investidores vão querer procurar empresas que estejam a crescer mais rapidamente do que a média nacional, o que indica que estão a ganhar quota de mercado nos concorrentes.
• volume bruto de mercadorias, ou GMV, também é importante manter um olho em. A receita nem sempre captura a imagem completa do negócio, especialmente para mercados como Alibaba, que dependem de vendas de fornecedores de terceiros para dirigir seus negócios. GMV representa o total de vendas em uma plataforma, ao contrário de apenas receita direta. As empresas do mercado geram receitas através de comissões de vendas, bem como serviços adicionais como processamento de pagamentos, publicidade e transporte. Para estas empresas, o crescimento GMV e GMV muitas vezes dar uma melhor estimativa da força subjacente do negócio e da popularidade da plataforma do que a receita, que pode ser manipulada mais facilmente.Vale igualmente a pena centrar a atenção na margem de lucro
• . Os investidores vão querer ver evidências de que as empresas de e-commerce estão tomando medidas para a rentabilidade se não forem rentáveis. Os investidores devem ter em conta que os mercados terão, em geral, margens de lucro significativamente mais elevadas do que outros tipos de empresas de comércio electrónico, tais como vendedores directos, e julgar cada tipo de acções em conformidade. O fator mais importante aqui é que a empresa pode demonstrar um caminho para a rentabilidade.
• as relações com outras empresas são um fator chave para assistir na China. As empresas chinesas são muitas vezes altamente interligadas e têm uma série de parcerias ou investimentos com gigantes como Alibaba ou Tencent, e muitas também têm relações estreitas com empresas multinacionais americanas. Esses investimentos mostram que essas empresas têm financiadores de alta potência, relacionamentos valiosos que podem alavancar, e fontes de financiamento que podem aproveitar se necessário.

quais são as melhores Reservas chinesas de comércio electrónico para 2019?

aplicar algumas das orientações acima — Forte receita e crescimento do GMV, um caminho para a rentabilidade, e parcerias com grandes empresas americanas e chinesas que sinalizam vantagens competitivas — apresenta várias opções atraentes. Com base nesses fatores, abaixo estão os cinco Chinês de e-commerce, ações que parecem superar este ano e além:

fonte de Dados: ficheiros da empresa. Vamos dar uma olhada no que cada estoque tem para oferecer.

Why you should invest in Alibaba

No Chinese e-commerce company is better known than Alibaba, which dominates the market in China with a 58% share of e-commerce sales. Como os seus homólogos gigantes tecnológicos nos EUA. O negócio da Alibaba estende-se em várias categorias relacionadas, incluindo computação em nuvem, Pagamentos digitais sob AliPay, e até mesmo bancos com a Ant Financial. No entanto, o comércio electrónico continua a ser o seu maior negócio.

a sua plataforma de comércio electrónico é apoiada por dois mercados, Taobao e Tmall. Taobao é semelhante ao eBay nos EUA, hospedando milhares de vendedores individuais, e é o maior destino de comércio móvel da China. Tmall, por outro lado, é mais um site curativo, hospedando marcas como Nike, H&M, Estee Lauder, e Zara. É a maior plataforma de terceiros da China para marcas e varejistas. Esses negócios geraram 71% dos 39,9 mil milhões de dólares do Alibaba no ano passado.Com essas plataformas líderes, Alibaba goza de Vantagens competitivas significativas, já que os varejistas estrangeiros e domésticos olham para a empresa para chegar aos clientes online da China. A Nike, por exemplo, lançou no Tmall em 2012, e recentemente adicionou uma loja de marcas Jordan flagship, dizendo Na época que iria aprofundar sua relação com a Tmall. Mais recentemente, uma parceria Starbucks-Alibaba permitiu que o gigante do café estabelecesse “cozinhas de entrega” em supermercados da Hema de Alibaba, aproveitando a plataforma do Alibaba on-demand para encomendar e entregar. A combinação única de activos do Alibaba, que inclui as suas plataformas de comércio electrónico, Ele.me serviço de entrega de alimentos( semelhante ao Grubhub), serviço logístico Cainiao, Alibaba Cloud e AliPay, entre outros, reforçam-se mutuamente, construindo sinergias, vantagens competitivas e barreiras à entrada. Isso explica porque Alibaba está crescendo rapidamente. A receita aumentou 58% em 2018 com a ajuda de algumas aquisições, e a empresa apresentou uma margem de lucro gorda de 25,6% no ano passado. O GMV do Alibaba atingiu 769 bilhões de dólares no ano passado, um aumento de 28% em relação ao ano anterior. Dados estes números promissores, Alibaba parece ser capaz de se mover mais alto, especialmente considerando o crescimento da economia chinesa.

por que você deve investir em JD.com

o concorrente mais próximo de Alibaba, JD.com – o não. 2 empresa chinesa de e-commerce — é na verdade maior do que Alibaba por receita, porque a JD emprega um modelo de venda direta, além de operar um mercado. Ele arrecadou US $ 67,2 bilhões em receita no ano passado, 27,5% acima do ano anterior. Com um modelo diferente de Alibaba, JD goza de algumas vantagens notáveis. Possui mais de 550 armazéns em torno da China e opera seu próprio sistema de entrega, reduzindo custos e mantendo a posse de negócios que normalmente iria para outra empresa. A Amazon ganhou uma vantagem competitiva nos EUA. alavancando a logística para fornecer entrega rápida, e JD.com a rede de armazéns parece disposta a fazer o mesmo.

JD.com no ano passado, houve alguns percalços, incluindo a Prisão Surpresa de Richard Liu, seu CEO, por alegações de violação, embora as acusações tenham sido retiradas. A empresa também não recebeu estimativas de ganhos várias vezes no ano passado, pois investiu em infraestrutura e lidou com a desaceleração do crescimento econômico chinês. No entanto, já há sinais de que a empresa está a virar a esquina, e não apenas porque as acções estão a recuperar.

a receita do segmento de serviços de margem superior, que inclui seu mercado, publicidade e logística, saltou de 50,5% para US $6,7 bilhões em 2018, e a margem operacional no JD Mall, seu negócio de comércio eletrônico, melhorou de 1,4% para 1,6% no ano passado.

as despesas de tecnologia e conteúdo da JD quase duplicaram no ano passado, uma vez que a empresa intensificou esforços em áreas como automação e inteligência artificial, e até abriu um armazém altamente automatizado em Xangai com apenas quatro funcionários. Esses investimentos explicam os lucros decepcionantes do ano passado, mas devem, eventualmente, compensar, especialmente porque a empresa conta com a Tencent, um grande investidor, cuja aplicação WeChat está a conduzir o tráfego para JD.com o site. Em contraste, links para Alibaba properties são bloqueados no WeChat. A JD também forjou parcerias com a Walmart e a Alphabet, ambas com participações na empresa.

a empresa tem um conjunto diferente, mas igualmente valioso, de pontos fortes de Alibaba. Seu modelo pode levar mais tempo para produzir resultados, mas é claro que a JD está construindo um poderoso conjunto de Vantagens competitivas. Recuperando-se do estoque de perdas recentes sozinho iria permitir ações para quase o dobro, ou seja, há uma abundância de potencial de crescimento para este ano e para além JD.com.

Por que você deve investir em Baozun

ao contrário do Alibaba ou JD.com, Baozun opera principalmente como uma mensagem de e-commerce provedor de serviços para multinacionais, empresas, fazendo negócios com a China. A empresa se descreve como” o principal fornecedor de soluções de E-commerce marca ” no país, fornecendo serviços como soluções de TI, marketing, atendimento ao cliente, armazenagem e realização. Ele também tem feito comparações com o Shopify, embora os serviços da Baozun vão além do software. Entre os clientes da Baozun estão a Philips, a Nike e a Microsoft, uma vez que a empresa se tornou um parceiro popular para empresas estrangeiras que procuram navegar no complicado ambiente de negócios da China. A quota de mercado da Baozun também aumentou de 22% em 2015 para 25% em 2017, mostrando que o negócio está se fortalecendo. Tal como os seus pares, Baozun está a ver um forte crescimento de topo de gama com uma receita de 30% para 784,4 milhões de dólares no ano passado. E as suas margens continuam a expandir-se à medida que o seu segmento de serviços está a aumentar a sua actividade de vendas directas. A receita de serviços subiu 52,2% para us $ 418,3 milhões no ano passado, à medida que a empresa expande as parcerias de marca existentes e adiciona novos clientes. O crescimento no segmento de serviços ajudou a impulsionar a margem operacional de 6,2% para 6,6%, e a renda líquida ajustada aumentou 30% para us $50,3 milhões. GMV, entretanto, subiu 54% para US $4,7 bilhões no ano. Como líder em serviços de comércio eletrônico com mais do que o triplo da quota de mercado de seu concorrente mais próximo, a Baozun é uma proposta atraente para potenciais parceiros, e a empresa também conta com o apoio Da Alibaba, que possui cerca de 16% das ações e tem dois de seus executivos no conselho de Administração da Baozun. A Softbank, o prolífico investidor Japonês, detém 12% da Baozun. A parceria da Alibaba, em particular, deve criar sinergias, uma vez que o gigante do comércio eletrônico pode orientar marcas e varejistas que vendem em sua plataforma para a Baozun.

acelerando o crescimento da receita tem sido um ponto brilhante para Baozun recentemente. Ele alcançou 40,7% no quarto trimestre, um período chave que inclui o popular Dia chinês de compras individuais. A receita está aumentando à medida que a empresa tem aumentado os investimentos em Vendas, marketing e tecnologia, a fim de capturar mais do mercado de soluções de comércio eletrônico de rápido crescimento. Embora esses investimentos pesassem na linha de fundo, eles parecem estar pagando no crescimento de linha de topo. Com o crescimento acelerado da receita, Baozun está mostrando que ele pode atuar mesmo em uma economia em desaceleração, mais uma razão para apostar no retorno das ações este ano. Analistas vêem ganhos por ação quase dobrando para us $ 1,48 este ano. Com base nessa previsão, Baozun parece barato com uma razão P / E perto da média do mercado.

Why you should invest in Uxin

Arguably the riskiest stock of the bunch, Uxin (pronounced yoo-shin) has already had a rocky time on the markets since it debuted last June. O operador on-line used-car marketplace ofereceu suas ações em US $ 9 durante um tempo em que as ações chinesas estavam caindo fora de moda, e desde então viu-os cair para abaixo de US $4.

apesar desse início pouco auspicioso, há uma série de razões que o estoque poderia recuperar este ano. Em primeiro lugar, a Uxin é líder numa indústria que tem vantagens competitivas naturais. Os mercados são modelos de Negócio atraentes para os investidores porque contêm efeitos de rede e custos de comutação, que têm uma forma de bloquear os clientes e os vendedores.

os clientes vão juntar-se à plataforma com o maior número de vendedores, e os vendedores, por sua vez, serão atraídos para o mercado com o maior número de clientes, criando um monopólio natural. Por conseguinte, à medida que a rede se torna maior, os seus ganhos de quota de mercado são susceptíveis de acelerar à medida que bloqueia os concorrentes. Mercados como o Uxin também se beneficiam com a mudança de custos, pois os concessionários que dependem regularmente da plataforma terão de gastar tempo e recursos criando e gerindo contas e adicionando e atualizando inventário, o que é mais caro fazer em múltiplas plataformas do que apenas uma.

na altura da sua OPI, a Uxin era a principal plataforma de carros usados online da China, com 41% de quota de mercado no seu segmento de automóveis usados focados no consumidor e 42% de quota de mercado no negócio de leilões focados no concessionário. O crescimento top-line de Uxin mostra a oportunidade no setor como a receita saltou 70% no ano passado para us $483,1 milhões. Além disso, a empresa estabeleceu uma parceria com o mercado Taobao da Alibaba em dezembro passado, que deve ajudar a impulsionar o crescimento contínuo da receita. A parceria começou rapidamente.: Uxin disse que facilitou mais de 2.000 transações nas primeiras 18 horas do Festival de compras Duplo 12 de Taobao.

uxin tem historicamente operado com uma perda por causa de gastos pesados em vendas e marketing para buscar a enorme oportunidade em vendas on-line de carros usados, e relatou uma perda de US $224,1 milhões no ano passado. No entanto, sua despesa de marketing foi plana no quarto trimestre, e a empresa disse que se tornou rentável em dezembro, como a receita atingiu uma taxa anual de execução em torno de US $800 milhões com a ajuda de sua nova Loja EM Taobao.

se a empresa pode levar esse impulso para 2019, as ações devem recuperar a partir do sell-off do ano passado.

por que você deve investir em Pinduodo

quase nenhuma empresa no mundo está crescendo tão rápido quanto Pinduodo. O fenômeno das compras sociais viu a receita subir um pico de 652% no ano passado para us $1,91 bilhões como GMV subiu 234% para us $68,6 bilhões. Com base nesses números, Pinduodo ainda é relativamente pequeno Jogador no comércio eletrônico chinês, em comparação com Alibaba e Alibaba. JD.com, que controlam cerca de 75% do mercado, mas a estrela do shopping social está ganhando rapidamente sobre eles. A pinduodo opera através de uma plataforma inovadora que incentiva os compradores a formar Equipes para conseguir maiores descontos em itens, tornando-se uma experiência de “compras sociais”.

esse design, que funciona através de redes sociais chinesas, como o WeChat e o QQ da Tencent, levou ao crescimento vertiginoso da Pinduodo enquanto a compra em equipe dá descontos aos compradores de até 90% em itens como eletrônica. Ao longo do último ano, o número de compradores ativos na plataforma saltou 71% para 418,5 milhões, e os usuários ativos médios mensais aumentaram 93% para 272,6 milhões. Ambos os números mostram que a Pinduoduo capturou uma ampla faixa de consumidores chineses em apenas um curto período de tempo; a empresa foi fundada apenas em 2015. Pinduoduo conta Tencent como acionista principal e colaborador chave, pois depende de propriedades Tencent como WeChat e QQ para reunir compradores e direcioná-los para Pinduoduo. Tal como outras jovens empresas em rápido crescimento, a Pinduoduo não é rentável. A empresa teve uma perda operacional de $1.57 bilhões no ano passado, mas isso deveu-se em grande parte a gastos agressivos em vendas e marketing, que totalizaram quase US $2 bilhões em despesas no ano passado, um pouco mais do que os US $1,91 bilhões que a empresa trouxe em receita. As empresas de alto crescimento muitas vezes gastam agressivamente em vendas e marketing, a fim de impulsionar o crescimento e ganhar parte de mercado, e mudar para foco na rentabilidade à medida que amadurecem. Pinduoduo parece estar seguindo esta estratégia, já que a empresa poderia ser rentável hoje se reduzisse as vendas e os gastos de marketing.

com seu crescimento vertiginoso e perdas íngremes, Pinduodo é certamente uma ação de risco. Ele já carrega um limite de mercado de cerca de US $ 30 bilhões, mas é difícil ignorar uma empresa que cresce sua linha de topo por três dígitos e rápida apropriação de Market share em um país do tamanho da China.

2019 e, além de

Muito parecido com o ano passado, quando o estoque Chinês caiu em macro preocupações, questões mais amplas da economia Chinesa e as negociações comerciais com os EUA são susceptíveis de determinar a trajetória dessas ações no curto prazo. Se a economia chinesa continuar a abrandar e as tarifas permanecerem ou mesmo a aumentar, é provável que estas existências voltem a desaparecer.

no entanto, é claro que a China ainda é a grande economia de mais rápido crescimento no mundo, e o comércio eletrônico está rapidamente ganhando participação no mercado de varejo global, tornando-se uma oportunidade de topo para os investidores em crescimento. E-commerce na China está crescendo mais rápido do que é nos EUA e constitui uma maior porcentagem de vendas de varejo na China do que faz nos EUA ambos os fatos auguram bem para o crescimento contínuo do setor.

Alibaba, JD.com, Baozun, Uxin e Pinduodo todos demonstram vantagens competitivas e são líderes em seus respectivos setores. A longo prazo, há uma boa chance de que eles prosperem e superem o mercado mais amplo.

tendência

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John Mackey, CEO da Whole Foods Market, uma subsidiária da Amazon, é membro do Conselho de administração do Motley Fool. Suzanne Frey, uma executiva da Alphabet, é membro do Conselho de administração do Motley Fool. Teresa Kersten, uma funcionária do LinkedIn, uma subsidiária da Microsoft, é membro do Conselho de administração do Motley Fool. Jeremy Bowman é dono de acções da Amazon, Baozun, JD.com, Nike, Shopify, Starbucks, e Uxin Ltd. O Motley Fool possui acções do alfabeto (a partilhas), do alfabeto (c partilhas), da Amazon, do Baozun, JD.com, Microsoft, Nike, Shopify, Starbucks e Tencent Holdings. O Motley Fool recomenda eBay, Grubhub, Softbank Group e Uxin Ltd. O idiota tem uma política de divulgação.