Columbia relatórios de us $310 milhões, aumento de investidura durante a pandemia, enquanto escolas menores solha

Para o ano fiscal encerrado em 30 de junho de Columbia investidura produzido retorna de 5.5 por cento dos activos em carteira, de 3,6 por cento da Universidade à direita 9,1 por cento de 10 anos retorna.

no entanto, o valor da dotação—ou uma combinação de disponibilidades líquidas e investimentos a longo prazo-atingiu um valor nunca antes atingido. Totalizando $ 11,26 bilhões, os ativos estão acima dos $ 10,95 bilhões do ano passado,e acima da taxa de retorno de 3.8 por cento no ano fiscal anterior. Estes totais vêm durante a COVID-19, uma pandemia que se esperava arrastar os mercados para uma recessão não diferente da crise da habitação de 2008.

no início de COVID-19, a Universidade correu para grandes quedas financeiras, embora o orçamento de Columbia tenha historicamente permanecido à tona em quedas econômicas. Embora as instituições peer dependam mais de suas doações-35 por cento do orçamento operacional da Universidade de Harvard depende de sua dotação—A maior dependência de Columbia em propinas, doações privadas e receita clínica tornou seu orçamento mais resiliente em tempos de crise.

em uma entrevista no final de Março abordando preocupações sobre o impacto financeiro da pandemia, o Presidente da Universidade Lee Bollinger disse: “Quando há uma recessão, Columbia tende a sofrer menos porque outros lugares são mais dependentes de suas doações.”Ele continuou,” Nenhum ano deve ser um teste de como sua estratégia está indo. … Eu me sinto muito confiante sobre a dotação de desempenho futuro.”

muitas universidades privadas investiram maciçamente em resultado da recessão, uma vez que a maioria dos fundos são menores e mais susceptíveis de depender do mercado de acções público altamente volátil.

a dotação de Columbia ainda segue as de suas instituições de pares, com a Universidade vendo um retorno de 3,8 por cento durante o ano fiscal de 2019, o mais baixo da Ivy League. No final do ano fiscal de 2020, Harvard relatou 7.3 por cento em retornos acima de 6,5 por cento no ano passado, e a Universidade de Yale relatou 6,8 por cento em retornos acima de 5,7 por cento no ano passado. Uma série de doações de outras escolas, como as da Universidade de Harvard e Brown, chegaram a altos cargos históricos.Outra explicação para o sucesso de muitas dotações universitárias privadas é o tipo de estratégias de investimento que os responsáveis pelas dotações são capazes de empregar. De acordo com o estudo NACUBO-TIAA 2019 da National Association of College and University Business Officers, as doações superiores a US $1 bilhão tinham apenas 11.2 por cento de seus investimentos em ações dos EUA, enquanto aqueles com US $100 milhões ou menos tiveram uma exposição significativamente maior.Patrick Bolton, o Professor de negócios de Barbara e David Zalaznick, disse que o sucesso relativo de doações de universidades maciças são, em parte, devido ao tratamento do governo de programas financeiros após a crise da habitação de 2008.

“muitos dos programas que a Reserva Federal ativou foram programas que tinham sido introduzidos durante a crise financeira de 07-09”, disse Bolton. “Quando a crise atingiu, a Reserva Federal teve que inovar muito e criar novos programas, mas desta vez ao redor tinha todos esses programas prontos para serem implantados.”

In 2009, Ivy League universities fared much worse; Harvard and Yale reported that their endowments had declined in value by 30 percent. Com uma perda de investimento de 16 por cento, a dotação da Columbia caiu relativamente pouco em comparação com menos foi investida em private equity, que tinha diminuído drasticamente em valor durante a recessão.Ao abordar as estratégias de investimento de grandes universidades privadas, Bolton também disse que essas universidades têm investimentos maiores e mais diversificados do que os seus homólogos menores, devido à dimensão da sua dotação.

” têm um maior capital próprio versus investimento de renda fixa e provavelmente têm uma maior porção de investimento alternativo”, disse Bolton. Se a economia americana tivesse falhado, grandes doações da universidade não sofreriam grandes perdas, de acordo com Bolton. Suas estratégias de investimento garantem que suas doações são seguras e estáveis, independentes da economia americana.

Joshua Goodman, Professor Associado de economia na Universidade Brandeis, cita várias fontes responsáveis por manter a economia americana à tona. Goodman disse que os modelos de negócio baseados em casa de empresas como Amazon e Netflix lhes permitem lucrar com a pandemia e que a pandemia não causou uma recessão normal.

“porque não há muitos outros ativos para colocar dinheiro em (como as obrigações do governo, que atualmente têm rendimentos muito baixos), muitas pessoas lavram suas economias no mercado de ações, que então sobe … embora COVID tenha dizimado o emprego dos trabalhadores com baixos salários, muitas pessoas podem trabalhar remotamente, então isso não é uma recessão típica”, disse Goodman.

o escritor Faith Onyechere pode ser contactado em: [email protected]. siga o espectador no Twitter no @ColumbiaSpec.