Exclusivo: Ouro bancos preparar CME o recuo, depois de vírus rosnado

LONDRES (Reuters) – o comércio de Ouro bancos estão se preparando para reduzir significativamente suas posições na CME do Grupo Comex exchange em Nova York, nove pessoas familiarizadas com os planos disse, a transferência de mais de negociação para Londres e aumentar custos para milhares de investidores.

Alguns de ouro e os bancos não estão mais dispostos a manter grandes posições na Comex, o maior mercado de futuros de ouro, após o coronavírus rosnou o fornecimento de barras de ouro, o envio de Comex preços de salto acima de taxas de Londres, em Março.

a divergência eliminou centenas de milhões de dólares do valor das carteiras de negociação, de acordo com fontes da indústria, com o HSBC relatando uma perda de papel de US $200 milhões em um único dia.

muitos bancos já reduziram a sua negociação diária na Comex desde a perturbação do mercado, mas estão preocupados que os preços possam divergir novamente e alguns pretendem agora reduzir as suas posições abertas entre 50% -75%, segundo fontes de seis credores.Enfrentando a ameaça de perda de negócios, a CME está considerando alterar contratos para permitir a entrega de ouro em Londres, bem como em Nova York, cinco fontes da indústria e Bancos disseram, acrescentando que nenhuma decisão ainda tinha sido tomada.

isto facilitaria as preocupações dos bancos ao remover a necessidade de transferir ouro de Londres para liquidar contratos Comex. Mas levaria meses ou anos para implementar e pode não se aplicar ao Contrato mais negociado, fontes disseram, o que significa que não iria parar uma redução de posições no curto prazo.

eles e as outras fontes se recusaram a ser nomeados porque eles não estão autorizados a falar com a mídia.

“continuamos a trabalhar com os participantes do mercado a evoluir nossas ofertas e continuar para garantir que nossos produtos oferecem mais líquido, o custo-eficaz e transparente ferramentas de gestão de risco,” o CME, disse em um comunicado, acrescentando que a negociação deste ano foi maior do que um ano atrás.

oportunidade para Londres

HSBC, JPMorgan, UBS e outros mutuantes usam futuros Comex para cobrir a sua exposição ao mercado de ouro em Londres. Os bancos são o maior grupo de utilizadores da Bolsa, representando mais de um terço de todos os contratos Comex.

são contratos de propriedade dos bancos no valor de US $ 45 bilhões, o equivalente a cerca de 800 toneladas de ouro, de acordo com dados da Comex.Tradicionalmente, o comércio entre Londres e a Comex era uma vantagem, dado que dava aos bancos uma forma barata e de baixo risco de expandir as suas carteiras de negociação e dava aos investidores típicos da Comex-como os fundos de cobertura e os gestores de activos-uma escolha agitada de bancos a quem comprar.

mas dependia da capacidade dos Bancos para mover rapidamente o ouro dos pontos de armazenamento em Londres para Nova Iorque para liquidar contratos.

uma retirada pelos bancos pode levar meses.Alguns bancos fecharão os contratos comprando-os de volta, se os preços da Comex descerem abaixo das taxas de Londres. Alguns bancos também planejam fechar posições em junho, quando eles podem usar o ouro que eles enviaram para Nova York para entregar contra contratos, fontes disseram.

cerca de 400 toneladas de ouro elegível no valor de US $ 22 bilhões foram enviadas para cofres registrados pela Comex desde o final de Março, de acordo com dados da CME.Algumas transacções passarão de futuros Comex para o mercado de balcão de Londres, segundo fontes.

bolsas rivais como a London Metal Exchange (LME) também poderiam pegar clientes porque os bancos ainda querem usar um mercado de futuros.

“esta é uma oportunidade para alguém intervir”, disse uma fonte em um dos maiores bancos de comércio de ouro.Tanto a London Metal Exchange como a Intercontinental Exchange já oferecem contratos de futuros baseados no ouro armazenado em Londres, mas estes não são amplamente negociados.

o Chefe Executivo da LME, Matt Chamberlain, disse que havia um maior interesse dos bancos em seus contratos de metais preciosos. A ICE não respondeu a um pedido de comentário.

Reuters perguntou a 12 bancos sobre seus planos de negociação-HSBC, JPMorgan, UBS, Bank Of Nova Scotia, Toronto-Dominion Bank, Citi, Morgan Stanley, Goldman Sachs, BNP Paribas, Standard Chartered, ICBC Standard and Bank of America

um porta-voz do HSBC disse que a Comex permaneceu uma das muitas plataformas de negociação que ela e seus clientes usam. O restante não respondeu ou se recusou a comentar.

ainda o maior

a perturbação em Março afetou ambos os mercados.

a negociação diária na Comex caiu para cerca de 25 milhões de onças na semana passada, de uma média de 47 milhões no ano para 23 de março, quando os preços de Londres e Comex se separaram, os dados da CME mostram.

In London, daily trading was roughly 35 million ounces last week from an average of 40 million in the year to March 24, according to figures from the London Bullion Market Association and Nasdaq.

(gráfico: volumes de negociação de ouro em Londres e na Bolsa Comex – )

com menos bancos vendendo ouro na Comex, os investidores já estão pagando mais para manter suas posições. A cada poucos meses, os investidores trocam contratos de futuros expirando por aqueles com uma expiração posterior. Isso custaria um par de dólares por onça. Nos últimos dias tem custado cerca de US $ 10-20.Uma etiqueta de preço tão alta oferece maiores lucros para os bancos dispostos a negociar, o que encorajará alguns a manter a negociação na bolsa e fechar menos posições, segundo fontes.Mesmo com uma menor participação dos bancos, a Comex, como o maior mercado de futuros de ouro, continuará provavelmente a ser dominante no futuro previsível.