Rohstoffabsicherungsstrategien

Die Rohstoffpreise können erheblich schwanken und die Wettbewerbsfähigkeit eines Käufers oder von Landwirten und Produzenten erheblich beeinflussen. Die Risiken, die sich aus der Veränderung der Rohstoffpreise ergeben, können durch Rohstoffabsicherungsstrategien gemanagt werden. Diese Strategien werden regelmäßig von Personen verwendet, die an einem Geschäft beteiligt sind, das mit einer gehandelten Ware oder den Produzenten einer Ware zusammenhängt. Erfahren Sie mehr darüber, wie die Absicherung dazu beiträgt, das Risiko zu managen, das sich aus einem Anstieg oder Rückgang der Rohstoffpreise in der Zukunft ergibt.

Absicherung zur Risikominderung

Absicherungsstrategien beinhalten den Kauf oder Verkauf von Futures, um das Risiko einer Preisänderung der betreffenden Ware zu bewältigen. Obwohl kein Risiko vollständig eliminiert werden kann, können seine Auswirkungen sicherlich gemildert oder weitergegeben werden. Hedging besteht aus zwei Teilen; erstens eine Position in einer Rohstoff- oder Geldposition, die entweder produziert wird oder gekauft werden muss, und zweitens eine Position auf dem Futures-Markt, die ein Hedger schafft, um das Risiko zu begrenzen.

Hedging durch Futures ist die beliebteste Option, bei der sich die beiden Parteien gegenseitig darauf einigen, Rohstoffe zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu einem festen Preis zu kaufen / verkaufen. Wenn ein Unternehmen beispielsweise in Zukunft eine Ware kaufen muss, aber befürchten muss, dass die Preise in die Höhe schießen könnten, kann es Long gehen und einen Future-Kontrakt kaufen, um den Kaufpreis auf dem gewünschten Niveau zu halten. Somit wird das Risiko erhöhter Preise gemindert und das Unternehmen kann das Produkt zum gewünschten Preis kaufen. Wenn der Produzent einer Ware über den zukünftigen Verkaufspreis besorgt ist, kann er einen Terminkontrakt abschließen, indem er sich bereit erklärt, die Ware zu einem vorbestimmten Preis zu verkaufen.

Hedging und Finanzinstrumente

Commodity Hedging kann durch Futures, Optionen auf Futures, Differenzkontrakte (CFDs) und Papier-Swaps erfolgen. Alle Absicherungsstrategien basieren auf der parallelen Bewegung von Spot- und Future-Preisen, was die Möglichkeit bietet, die auf dem Rohstoffmarkt entstandenen Verluste auf dem Derivatemarkt auszugleichen. Hedging kann sowohl von Käufern als auch von Verkäufern einer Ware verwendet werden. Ein Käufer würde sich gegen einen Preisanstieg absichern, während ein Verkäufer sich gegen einen Preisverfall absichern würde.

Futures-Kontrakte können je nach den individuellen Risiken von Produzenten und Verbrauchern für unterschiedliche Zeiträume abgeschlossen werden. Diese Kontrakte sind auch liquide Instrumente, die von Spekulanten, Investoren und mehreren anderen Marktteilnehmern gehandelt werden. Die Warenbörsen bieten Clearing dieser Kontrakte an und beseitigen damit das Kreditrisiko. Produzenten und Konsumenten erhalten an den Warenbörsen eine Sonderbehandlung und zahlen einen niedrigeren Margensatz als alle anderen Teilnehmer. Einige gängige Hedging-Strategien sind:

• Vollständige Absicherung: Bei dieser Strategie hat die eröffnete Position das gleiche Volumen und die gleiche Spezifikation, jedoch in Bezug auf die reale Ware in die entgegengesetzte Richtung. Diese Strategie sichert das Risiko ungünstiger Kursbewegungen vollständig ab.
• Selektive Absicherung: Hier erfolgt die Absicherung, indem eine Position in einem ähnlichen, aber nicht identischen Produkt und nicht in voller Höhe eingenommen wird. Ein wesentlicher Nachteil dieser Strategie besteht darin, dass der Händler den Markt ständig überwachen muss, um das Gesamtrisiko zu steuern.
• Aktive Absicherung: Bei dieser Strategie wird die Entscheidung zur Absicherung oder Nichtabsicherung auf Basis der aktuellen Marktsituation getroffen. Dies ist eine hochriskante Strategie, bei der die Entscheidung, sich abzusichern oder nicht, bis zum letzten Moment bleibt. Sehr oft werden Landwirte gierig und sichern sich nicht bis zum letzten Moment ab und können dabei erheblich verlieren.

Also, was sind die Herausforderungen bei der Absicherung? Der Handel mit Futures-Kontrakten erfordert, dass Händler etwas Margin-Geld einzahlen, neben der Einhaltung der täglichen Mark-to-Market-Anforderungen. Und wenn sich der Markt gegen den Händler bewegt, ist das Ergebnis ein Margin Call oder die Forderung nach Einzahlung von mehr Margin-Geld. Eine andere Sache, die eine Herausforderung darstellen kann, ist die Größe und Spezifikationen des Vertrages. Sie sind möglicherweise nicht ausreichend, um die erforderliche Absicherung bereitzustellen. Auch hier stimmen die verfügbaren Futures-Kontrakte möglicherweise nicht mit den physischen Rohstoffspezifikationen überein, was zu Abweichungen bei der Absicherung führt.

Hedger können auch Terminmärkte, Festpreisfinanzierungen vor dem Export und Swaps zur Absicherung nutzen. Mit diesen Optionen können Händler maßgeschneiderte Transaktionen abschließen, die das Kredit- und Performancerisiko der Ware übernehmen.

Unter dem Strich ist die Absicherung ein wichtiges Instrument, mit dem Händler die Risiken steuern können, die sich aus einer Änderung der Preise einer gehandelten Ware ergeben.

Haftungsausschluss

Wenn Ihnen dieser Bildungsartikel gefallen hat, lesen Sie bitte unsere Risikohinweise, bevor Sie mit dem Handel beginnen. Der Handel mit Hebelprodukten ist mit einem hohen Risiko verbunden. Sie können mehr als Ihr investiertes Kapital verlieren.