CION Investments BDC – Investor Investigation
även om det senaste sponsorns angivna värde för CION Investment Corporation är $8.34/aktie, var det senaste handelsområdet som rapporterades av en sekundärmarknadskälla $5.95/aktie till $6.19/aktie enligt Central handel och överföring. Detta non-traded business development company (BDC) fokuserar investeringar i senior secured debt för amerikanska mellanmarknads företag med en vinst på $50 miljoner eller mindre. I januari 2017 sänktes det ursprungliga erbjudandepriset på $10.10 / aktie till $9.57 / andel och försäljningsbelastningen minskades från 10% till 5%, vilket i sin tur minskade återförsäljaravgifterna från 3% till 2% och försäljningsprovisioner från 7% till 3%. Många investerare kan ha framkallats av löften om en årlig distribution på 7,65%, och vissa finansiella rådgivare och mäklarfirmor som erbjuder denna och liknande investerare avslöjar inte alltid de väsentliga riskerna i samband med dessa investeringar eller produktstrukturer, eftersom de vanligtvis innebär en hög grad av risk och de är vanligtvis illikvida. Det är också anmärkningsvärt för investerare att i mars 2017 avgick verkställande direktören och Chief Credit Officer från CION Investment Corporation.
Cion Investment Corporation lämplighets-och tillsynsfrågor
dessa investeringar erbjuds vanligtvis av finansiella rådgivare som arbetar på oberoende mäklarfirmor. De representerar en typ av direkt deltagande program (DPP). Icke-handlade BDC: er är vanligtvis riskabla illikvida alternativa investeringar som United States Securities and Exchange Commission (SEC) definierar som ett “Reg D” – erbjudande, även känt som “private placement.”Hänvisningen till förordning D ger undantag från de typiska registreringskraven i Avsnitt 5 i Securities Act från 1933.
ett mäklarföretag som säljer en privat placering har fortfarande en skyldighet att genomföra en rimlig undersökning av alla värdepapper som den rekommenderar. De typer av problem som FINRA fann tidigare när det gäller vissa privata placeringar var betydande och inkluderar direkt bedrägeri och missbruk av försäljningspraxis i regel D-erbjudanden. Med privata placeringar måste företaget som rekommenderar investeringen till en kund också genomföra en rimlig undersökning av emittenten och dess ledning, emittentens affärsutsikter, de tillgångar som innehas av eller kommer att förvärvas av emittenten, emittentens fordringar och den avsedda användningen av erbjudandet. Om ett företag inte på ett adekvat sätt undersöker en viss privat placering kan det leda till brott mot bedrägeribekämpningsbestämmelserna i federal värdepapperslag, liksom FINRA Rule 2010 (efterlevnad av rättvisa och rättvisa handelsprinciper) och Rule 2020 (förbud mot manipulerande och bedrägliga enheter). Förutom olika fall och verkställighetsåtgärder som nämns i Regulatory Notice 10-22 (och dess slutnoter) resulterade ett annat Svep av FINRA i fler tillslag mot företag (och individer) som inte genomförde en rimlig utredning innan de sålde privata placeringar till kunder.
även när det gäller private placement-investeringar måste mäklarfirmor fortfarande övervaka sina mäklare i utredningen och rekommendationen till kunden. Förutom de typiska tillsynsuppgifter som ett mäklarfirma har över sina registrerade representanter, i enlighet med FINRA-regel 3010, kräver privata placeringar ytterligare tillsynsförfaranden. Som påminns av FINRA Regulatory Notice 10-22, dessa ytterligare tillsynsförfaranden måste rimligen utformas för att säkerställa att en mäklare-återförsäljare företagets registrerade representanter: (1) Delta i en undersökning som är tillräckligt rigorös för att uppfylla deras juridiska och lagstadgade krav; (2) utföra den analys som krävs enligt FINRA Rule 2111 (tidigare NASD Rule 2310); (3) kvalificera sina kunder som berättigade att köpa värdepapper som erbjuds enligt regel D; och (4) bryter inte mot bedrägeribekämpningsbestämmelserna i federal securities laws eller FINRA rules i samband med deras förberedelse eller distribution av erbjudandedokument eller försäljningslitteratur. Viktigt, varje Reg. D erbjudandet måste övervakas ordentligt “innan det marknadsförs till andra företag eller säljs direkt till kunder.”
Hur kan Cion BDC-investerare återhämta förluster?
för vissa investerare, en privat FINRA skiljedom kund tvist gör det möjligt för dem att föra en fordran och eventuellt ta igen sina investeringar förluster. Dessa kundtvister involverar vanligtvis endast pappersupptäckt och inga deponeringar, och de är ett snabbare och effektivare alternativ till traditionella domstolstvister, eftersom de ger ett privat forum för att lösa tvister snabbare och effektivt.
om Haselkorn & Thibaut, pa
Haselkorn och Thibaut, Pa är en rikstäckande advokatbyrå som specialiserat sig på hantering av investeringsbedrägerier och värdepapper skiljedomsärenden. Advokatbyrån har kontor i Palm Beach, Florida, på Park Avenue i New York, samt Phoenix, Arizona och Cary, North Carolina. De två grundande partnerna har nästan 45 års juridisk erfarenhet.
Haselkorn & Thibaut, P. A. har lämnat in många (privat skiljedom) kundtvister med Financial Industry Regulatory Association (FINRA) för kunder som drabbats av investeringsförluster i samband med frågor som liknar de frågor som nämns ovan. Det finns vanligtvis inga depositioner inblandade, och dessa fall hanteras vanligtvis i beredskap utan återhämtning, inga avgiftsvillkor.
erfarna advokater på Haselkorn & Thibaut, Pa är tillgängliga för en kostnadsfri konsultation som offentlig tjänst. Ring idag för mer information på 1-800-856-3352 eller besök vår hemsida och maila oss därifrån på www.investmentfraudlawyers.com.
