Wer bestimmt den Preis der Waren?

Rohstoffe sind äußerst wichtig, da sie wesentliche Faktoren bei der Herstellung anderer Güter sind. Es gibt eine breite Palette von Rohstoffen, darunter Kaffee, Weizen, Gold und Öl. Diese Rohstoffe werden ständig an Warenbörsen auf der ganzen Welt wie der Chicago Mercantile Exchange, der London Metals Exchange und der Intercontinental Exchange gehandelt.

Arten von Rohstoffen

Da Rohstoffe an Börsen gehandelt werden, werden ihre Preise nicht von einer einzelnen natürlichen oder juristischen Person und vielen wirtschaftlichen Faktoren festgelegt, die sich auf den Preis einer Ware auswirken. Jede Ware ist jedoch einzigartig und hat einen anderen Satz von Katalysatoren, die den Preis jeden Tag bewegen können.

Wie bei Aktienpapieren wird der Preis einer Ware in erster Linie durch die Kräfte von Angebot und Nachfrage nach der Ware auf dem Markt bestimmt. Schauen wir uns zum Beispiel Öl an. Wenn das Ölangebot steigt, sinkt der Preis für ein Barrel Öl. Umgekehrt, wenn die Nachfrage nach Öl steigt, was oft im Sommer passiert, wird der Ölpreis steigen. Benzin und Erdgas fallen ebenfalls in die Gruppe der Energierohstoffe.

Bei anderen Rohstoffen wie Getreide spielt das Wetter eine äußerst wichtige Rolle bei Preisänderungen. Wenn das Wetter in einer bestimmten Region das Angebot einer Ware beeinflusst, wird der Preis dieser Ware direkt beeinflusst. Beispiele sind Mais, Sojabohnen und Weizen. Baumwolle, Kaffee und Reis fallen in eine andere Kategorie namens Soft Commodities.

Gold gehört zu den aktiv gehandelten Rohstoffen, da es im Produktionsprozess für Schmuck und andere Waren verwendet wird, aber auch von vielen als lohnende langfristige Investition angesehen wird. Silber und Kupfer sind weitere Beispiele für Rohstoffe in der Metallgruppe.

Spot vs. Futures Preis

An den Börsen werden Rohstoffe über Terminkontrakte gehandelt. Diese Verträge verpflichten den Inhaber, eine Ware zu einem vorher festgelegten Preis an einem Liefertermin in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Nicht alle Terminkontrakte sind gleich — ihre Besonderheiten unterscheiden sich je nach gehandeltem Rohstoff.

Der Marktpreis einer Ware, die in den Nachrichten zitiert wird, ist oft der Markt-Futures-Preis für die jeweilige Ware. Der Futures-Preis unterscheidet sich vom Kassakurs oder Barpreis, der der tatsächliche Preis der Ware ist, den man heute dafür bezahlen würde. Wenn beispielsweise ein Ölraffinerieunternehmen 10.000 Barrel Öl für 50 USD pro Barrel von einem Ölproduzenten kauft, sind 50 USD pro Barrel der Spotpreis. Der Futures-Preis kann zu einem bestimmten Zeitpunkt mehr oder weniger als der Spot-Preis sein.

Wie bei anderen Wertpapieren verwenden viele Händler Rohstoff-Futures, um über zukünftige Preisbewegungen zu spekulieren. Händler handeln im Allgemeinen nicht mit den Rohstoffen selbst, da der Kauf von Barrel Rohöl oder Scheffel Weizen aus offensichtlichen Gründen nicht praktikabel ist. Diese Investoren analysieren verschiedene Ereignisse auf dem Markt und Chartmuster, um über zukünftiges Angebot und Nachfrage zu spekulieren. Anschließend geben sie Long- oder Short-Futures-Positionen ein, je nachdem, in welche Richtung Angebot und Nachfrage die Preise bewegen.

Spekulanten unterscheiden sich von Hedgern, bei denen es sich häufig um Endverbraucher handelt, die ihre Interessen an der Ware durch den Verkauf oder Kauf von Terminkontrakten schützen möchten. Wenn beispielsweise ein Sojabohnenbauer befürchtet, dass die Preise in den nächsten sechs Monaten fallen werden, kann er seine Ernte absichern, indem er heute Sojabohnen-Futures verkauft. Zusammengenommen repräsentieren Hedger und Spekulanten einen Großteil des Kauf- und Verkaufsinteresses an Rohstoff-Futures, was sie zu wichtigen Parteien bei der Bestimmung der Rohstoffpreise von einem Tag zum nächsten macht.