Norma fiduciaria más dura no se espera que adelgace las filas de CFPa
A medida que la industria de servicios financieros se prepara para que la Comisión de Bolsa y Valores elimine las nuevas regulaciones que rigen las normas de conducta de los corredores de bolsa, los asesores que llevan la designación de Planificador Financiero Certificado (CFP) se preparan para cumplir con un estándar fiduciario más amplio, a partir del 1 de octubre de este año.
Bajo el código existente de la Junta de CFP y el requisito de estándares, los CFP se mantienen a un estándar fiduciario al proporcionar planificación financiera.
Cuando se apliquen los nuevos estándares de la Junta, se requerirá que los CFPA sirvan como fiduciarios al proporcionar todos los elementos de asesoramiento financiero.
La diferencia entre la planificación financiera y el asesoramiento financiero es mucho más que semántica, dice Maureen Thompson, vicepresidenta de políticas públicas de la Junta de la PPC.
” El nuevo estándar dice que usted es un fiduciario todo el tiempo”, dijo Thompson a BenefitsPRO.
Bajo los estándares existentes, los CFPA son fiduciarios cuando trabajan en el plan financiero de un cliente, pero no necesariamente cuando implementan una estrategia de ahorro e inversión. Por ejemplo, el estándar fiduciario no se extiende a la selección real de inversiones bajo el estándar existente, explicó Thompson.
El nuevo código y estándares de la Junta de CFP define la diferencia entre la planificación financiera y el asesoramiento financiero. “Si bien la planificación financiera requiere asesoramiento financiero, no todo el asesoramiento financiero requiere planificación financiera”, según un FAQ proporcionado por la Junta.
La distinción de si un PPC está proporcionando asesoramiento bajo el estándar fiduciario es una determinación objetiva y no subjetiva, dice la Junta.
Los nuevos estándares no reducirán el rango existente de CFPA, ni desalentarán a más profesionales financieros de buscar la acreditación en el futuro, dijo Thompson.
“Nos enfrentamos a esas preguntas cuando implementamos por primera vez un estándar fiduciario en 2007”, dijo. Los nuevos estándares, que llevan unos cuatro años elaborándose, son la primera actualización desde entonces.
” Existe una demanda real de servicios fiduciarios y los nuevos estándares reflejan eso”, agregó Thompson. “En 2007, varios CFPA dijeron que retirarían la designación en respuesta a los requisitos fiduciarios.”
Pero eso no sucedió. Por el contrario, las filas de CFPA crecieron sustancialmente. En 2009, cuando se estableció el primer nivel de estándares fiduciarios, había 60,634 CFPA acreditados. Hoy hay 84,420, o un aumento del 40 por ciento.
” No vemos los nuevos estándares como una apuesta”, dijo Thompson. “Los vemos como lo correcto.”
Mejor interés definido
La Regulación de Mejor Interés de la SEC aplicará un estándar de mejor interés a los corredores de bolsa cuando recomienden un valor a los clientes. Los defensores de los consumidores han criticado la versión propuesta de la regla por no ser lo suficientemente estricta.
La junta CFP también ha expresado preocupación por Reg BI. El criterio de interés superior que la regla espera aplicar es demasiado vago y no está claramente definido, ha argumentado la Junta en cartas de comentarios y en testimonios ante el Congreso.
” Si bien apreciamos la oportunidad que representan las propuestas de reglas, nuestra preocupación es que ofrecen la apariencia, pero no la realidad, de una mayor protección de los inversionistas”, dijo Susan MacMichael John, una PPC, en testimonio ante el Subcomité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes sobre Protección de Inversionistas, Emprendimiento y Mercados de Capital durante una audiencia de marzo.
“Sin embargo, si se fortalecen las reglas propuestas, creemos que la Comisión puede alcanzar su objetivo de aumentar la protección de los inversores”, dijo MacMichael John.
La Junta de la PPC argumenta que sus nuevas normas definen claramente el interés superior como una norma fiduciaria que incluye claramente un deber de lealtad a los clientes, así como formas de abordar los conflictos de intereses si surgen.
Thompson de la Junta de CFP es cautelosamente optimista de que la SEC irá más allá en la definición de un estándar de mejor interés en su reglamento final. Otros partidarios de una reglamentación más estricta han expresado dudas de que la norma final sea materialmente diferente de la norma propuesta. La SEC tendrá que celebrar una audiencia pública y una votación abierta para finalizar la regla, lo que algunas especulaciones dicen que podría suceder ya en junio, aunque la SEC aún no ha programado una fecha de reunión abierta.
1 de cada 3 trabajadores no sabe si su empleador ofrece un plan de jubilación
En un escenario, Reg BI podría estimular las acreditaciones fiduciarias a medida que los proveedores de servicios financieros buscan distinguirse en medio de la mayor conciencia de los consumidores sobre los conflictos en las ventas de seguridad.
“Ahora hay un mayor acceso que nunca a una planificación financiera competente y ética y a asesoramiento financiero”, dijo Thompson. Sin embargo, invertir y, específicamente, ahorrar para la jubilación es “intimidante y confuso.”
Una nueva investigación de la Junta de PPC subraya ese desequilibrio. Una encuesta de 1,500 estadounidenses muestra que solo la mitad está ahorrando para la jubilación, y solo una cuarta parte se siente preparada para la jubilación.
Sorprendentemente, el 30 por ciento dijo que no sabía si su empleador ofrecía un plan de jubilación.
Más de dos tercios no trabajan con un profesional financiero. De los que lo hacen, el 88 por ciento dijo que se ha beneficiado de hacerlo.
“Los datos muestran claramente que las personas que reciben asesoramiento de un profesional tienen más confianza y seguridad”, dijo Thompson.
“Con el tiempo hemos visto que las personas que no contratan asesores se preocupan por las tarifas o se preocupan por no tener suficiente dinero para invertir”, agregó. “Pero la realidad es que cada vez más, los CFPA están trabajando bajo diferentes acuerdos de tarifas, como tarifas por hora, para servir a una variedad más amplia de clientes. Y más están reduciendo sus requisitos mínimos y proporcionando servicios adicionales.”
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