¿Puedes perder dinero en fondos de deuda?

Los fondos de deuda tienen algunas ventajas obvias: ofrecen una alta liquidez y son más eficientes desde el punto de vista fiscal que los depósitos fijos. Cuando las tasas de interés están bajando, los fondos de bonos ofrecen mejores rendimientos que los depósitos fijos.
Esto es lo que sucedió en 2008, cuando se redujeron las tasas de interés como parte del paquete de estímulo. La categoría de fondos de bonos a largo plazo arrojó un rendimiento sorprendente del 25% durante este año. Las devoluciones de depósitos fijos parecían insignificantes en comparación.

“Para los inversores reacios al riesgo, es mejor atenerse a los fondos de bonos a corto plazo en el escenario actual. También pueden optar por planes de vencimiento fijo cerrado.”
Rahul Pal
Jefe, Renta fija, Taurus Mutual Fund

Sin embargo, cuando se trata de la seguridad del capital, los depósitos fijos puntúan sobre los fondos de deuda. En el descargo de responsabilidad, las inversiones de fondos mutuos están sujetas a riesgos de mercado, la referencia no se refiere únicamente a los fondos de renta variable.
Puede perder dinero incluso en un fondo de deuda. Esto se hizo realidad en 2009, cuando el aumento de las tasas de interés provocó una caída de los precios de los bonos. Los fondos que tenían bonos con vencimientos a largo plazo sufrieron pérdidas, y el fondo medio a largo plazo perdió el 7,26%. Este año ha sido un poco mejor, ya que el fondo de bonos a largo plazo promedio ofrece un rendimiento del 3,4 por ciento, menos de lo que ganaría su dinero en una cuenta de caja de ahorros.
En el contexto actual de aumento de los tipos de interés, casi todas las categorías de fondos de deuda han producido rendimientos abismales (véase el cuadro).
Dado que la inflación no muestra signos de disminuir y el banco de Reserva de la India no está de humor para aliviar el endurecimiento monetario, esta mala actuación de los fondos que mantienen bonos con vencimientos a largo plazo continuará durante algún tiempo.
Los fondos de renta están sustituyendo cada vez más los bonos a largo plazo por títulos a corto plazo en sus carteras, lo que ha reducido el vencimiento medio de sus tenencias.

Los inversores también pueden evitar quedar atrapados con el pie izquierdo al optar por fondos de tasa flotante, que invierten en instrumentos con una tasa de interés flotante. Estos son menos sensibles a los cambios en los tipos de interés.
” Para los inversores reacios al riesgo, es mejor atenerse a los fondos que tienen bonos a corto plazo en el escenario actual. También deben considerar planes de vencimiento fijo (FMP) cerrados”, dice Rahul Pal, jefe de renta fija, Taurus Mutual Fund.
Los FMP son otra forma de superar la volatilidad de las tasas de interés. Estos planes mantienen sus bonos hasta el vencimiento, por lo que no hay posibilidad de pérdida. Sin embargo, los FMP todavía conllevan el riesgo predeterminado.
También pueden optar por depósitos fijos. Las empresas que carecen de fondos están ofreciendo tasas de interés muy atractivas en depósitos a 1-3 años, pero recuerde que no son tan eficientes desde el punto de vista fiscal como los fondos de deuda.