Voiko velkarahastoissa menettää rahaa?

Velkarahastoilla on joitakin ilmeisiä etuja: ne tarjoavat suuren likviditeetin ja ovat kiinteätalletuksia verohelpotetumpia. Kun korot ovat tulossa alas, joukkolainarahastot antavat parempaa tuottoa kuin kiinteät talletukset.
näin kävi vuonna 2008, kun korkoja leikattiin osana elvytyspakettia. Pitkän aikavälin joukkolainarahastojen Luokka tuotti tänä vuonna huimat 25 prosentin tuotot. Kiinteät talletustuotot tuntuivat vertailussa mitättömiltä.

“riskinottajien kannalta on parempi pitäytyä lyhytaikaisissa joukkolainarahastoissa nykyisessä skenaariossa. Ne voivat myös mennä umpimaturiteettisuunnitelmiin.”
Rahul Pal
Head, Fixed Income, Taurus Mutual Fund

kuitenkin pääoman turvaamisessa kiinteät talletukset pisteytetään velkarahastojen edelle. Vastuuvapauslausekkeessa-sijoitusrahastosijoituksiin liittyy markkinariskejä-ei viitata pelkästään osakerahastoihin.
velkarahastossakin voi menettää rahaa. Tämä toteutui vuonna 2009, jolloin korkojen nousu sai joukkolainojen hinnat luisumaan.
pitkäaikaisia joukkovelkakirjalainoja hallussaan pitäneet rahastot kärsivät tappioita, ja pitkän aikavälin rahasto menetti keskimäärin 7,26 prosenttia. Tämä vuosi on ollut hieman parempi, sillä keskimääräinen pitkän aikavälin velkakirjarahasto antaa tuottoa 3,4 prosenttia-vähemmän kuin mitä rahasi ansaitsisivat säästöpankkitilillä.
korkojen noustessa lähes kaikki velkarahastoluokat ovat tuottaneet erittäin alhaisia tuottoja (KS.taulukko).
koska inflaatio ei osoita laantumisen merkkejä eikä RBI ole halukas lieventämään rahan määrän kiristymistä, pitkäaikaisia joukkolainoja hallussaan pitävien rahastojen heikko kehitys jatkuu vielä jonkin aikaa.
tulorahastot korvaavat sijoitussalkuissaan yhä useammin pitkäaikaisia joukkolainoja lyhytaikaisilla papereilla, mikä on lyhentänyt niiden omistusten keskimääräistä maturiteettia.

sijoittajat voivat myös välttää joutumasta väärälle jalalle valitsemalla vaihtuvakorkoisia rahastoja, jotka sijoittavat vaihtuvakorkoisiin instrumentteihin. Ne eivät ole yhtä herkkiä korkomuutoksille.
” riskivähemmistösijoittajien on nykyisessä skenaariossa parempi pitää kiinni rahastoista, joilla on lyhytaikaisia joukkolainoja. Heidän pitäisi myös harkita kiinteämääräisten erääntymissuunnitelmien (fmps) sulkemista”, sanoo Taurus-sijoitusrahaston korkosijoitusjohtaja Rahul Pal.
FMP: t ovat toinen keino korkojen vaihtelun voittamiseksi. Nämä suunnitelmat pitävät obligaationsa erääntymiseen asti, joten tappion mahdollisuutta ei ole. Fmps kantaa kuitenkin edelleen maksukyvyttömyysriskin.
ne voivat valita myös kiinteän talletuksen. Rahastonhimoiset yritykset tarjoavat erittäin houkuttelevia korkoja 1-3 vuoden talletuksille, mutta muistakaa, että ne eivät ole yhtä verohelpotuksia kuin velkarahastot.