Härterer Treuhandstandard, von dem nicht erwartet wird, dass er die Reihen der GFP ausdünnt
Da sich die Finanzdienstleistungsbranche darauf vorbereitet, dass die Securities and Exchange Commission neue Vorschriften für die Verhaltensstandards von Broker-Dealern aufgibt, bereiten sich Berater, die die Bezeichnung Certified Financial Planner (CFP) tragen, darauf vor, ab dem 1. Oktober dieses Jahres einem breiteren Treuhandstandard unterworfen zu werden.
Gemäß den bestehenden Kodex- und Standardanforderungen des CFP Board werden CFPs bei der Bereitstellung der Finanzplanung treuhänderisch behandelt.
Wenn die neuen Standards des Boards gelten, müssen CFPs bei der Bereitstellung aller Elemente der Finanzberatung als Treuhänder fungieren.
Der Unterschied zwischen Finanzplanung und Finanzberatung ist weit mehr als semantisch, sagt Maureen Thompson, Vizepräsidentin für öffentliche Ordnung im CFP Board.
“Der neue Standard besagt, dass Sie die ganze Zeit Treuhänder sind”, sagte Thompson gegenüber BenefitsPRO.
Nach den bestehenden Standards sind CFPs Treuhänder, wenn sie an einem Finanzplan eines Kunden arbeiten, aber nicht unbedingt, wenn sie tatsächlich eine Spar- und Anlagestrategie umsetzen. Zum Beispiel erstreckt sich der Treuhandstandard nicht auf die tatsächliche Auswahl von Anlagen im Rahmen des bestehenden Standards, erklärte Thompson.
Der neue Kodex und die neuen Standards des CFP Board definieren den Unterschied zwischen Finanzplanung und Finanzberatung. “Während die Finanzplanung eine Finanzberatung erfordert, erfordert nicht jede Finanzberatung eine Finanzplanung”, heißt es in einer FAQ des Vorstands.
Die Unterscheidung, ob ein GFP nach dem Treuhandstandard berät, ist eine objektive — und keine subjektive — Bestimmung, sagt der Board.
Die neuen Standards werden den bestehenden Rang von GFP nicht ausdünnen oder mehr Finanzfachleute davon abhalten, die Akkreditierung in Zukunft zu beantragen, sagte Thompson.
“Wir standen vor diesen Fragen, als wir 2007 zum ersten Mal einen Treuhandstandard implementierten”, sagte sie. Die neuen Standards, rund vier Jahre in der Entwicklung, sind das erste Update seitdem.
“Es gibt eine echte Nachfrage nach Treuhanddienstleistungen, und die neuen Standards spiegeln dies wider”, fügte Thompson hinzu. “Bereits im Jahr 2007 sagten eine Reihe von GFP, dass sie die Bezeichnung als Reaktion auf treuhänderische Anforderungen fallen lassen würden.”
Aber das ist nicht passiert. Im Gegenteil, die Reihen der GFP sind erheblich gewachsen. Im Jahr 2009, als die erste Stufe der Treuhandstandards eingeführt wurde, gab es 60.634 akkreditierte CFPs. Heute sind es 84.420 oder 40 Prozent mehr.
“Wir sehen die neuen Standards nicht als Glücksspiel”, sagte Thompson. “Wir sehen sie als das Richtige.”
Best Interest definiert
Die SEC-Verordnung Best Interest wendet einen Best Interest-Standard auf Broker-Dealer an, wenn sie Kunden ein Wertpapier empfehlen. Verbraucherschützer kritisierten die vorgeschlagene Version der Regel als nicht streng genug.
CFP Board hat auch Bedenken hinsichtlich Reg BI geäußert. Der Best-Interest-Standard, den die Regel durchsetzen will, ist zu vage und nicht klar definiert, argumentierte der Vorstand in Kommentarbriefen und in Zeugenaussagen vor dem Kongress.
“Während wir die Gelegenheit schätzen, die die Regelvorschläge darstellen, ist es unsere Sorge, dass sie den Anschein, aber nicht die Realität eines erhöhten Anlegerschutzes bieten”, sagte Susan MacMichael John, eine CFP, während einer Anhörung im März vor dem House Financial Services Subcommittee on Investor Protection, Entrepreneurship and Capital Markets.
“Wenn die vorgeschlagenen Regeln jedoch gestärkt werden, glauben wir, dass die Kommission ihr Ziel, den Anlegerschutz zu erhöhen, verwirklichen kann”, sagte MacMichael John.
Der CFP-Vorstand argumentiert, dass seine neuen Standards das beste Interesse eindeutig als Treuhandstandard definieren, der eindeutig eine Loyalitätspflicht gegenüber Kunden sowie Möglichkeiten zum Umgang mit Interessenkonflikten umfasst, falls diese auftreten.
Thompson vom CFP Board ist vorsichtig optimistisch, dass die SEC in ihrer endgültigen Verordnung einen Best-Interest-Standard definieren wird. Andere Befürworter einer stärkeren Regulierung haben Zweifel geäußert, dass sich die endgültige Regel wesentlich von der vorgeschlagenen Regel unterscheiden wird. Die SEC muss eine öffentliche Anhörung und eine offene Abstimmung abhalten, um die Regel abzuschließen, was nach einigen Spekulationen bereits im Juni dieses Jahres geschehen könnte, obwohl die SEC noch keinen Termin für eine offene Sitzung festgelegt hat.
1 von 3 Arbeitnehmern weiß nicht, ob ihr Arbeitgeber einen Pensionsplan anbietet
In einem Szenario könnte Reg BI die Akkreditierung von Treuhändern anregen, da Finanzdienstleister versuchen, sich angesichts des erhöhten Bewusstseins der Verbraucher für Konflikte im Sicherheitsverkauf zu profilieren.
“Es gibt jetzt mehr Zugang als je zuvor zu kompetenter, ethischer Finanzplanung und Finanzberatung”, sagte Thompson. Immer noch, investieren, und speziell, Sparen für den Ruhestand ist “einschüchternd und verwirrend.”
Neue Forschungsergebnisse des CFP Board unterstreichen dieses Ungleichgewicht. Eine Umfrage unter 1.500 Amerikanern zeigt, dass nur die Hälfte für den Ruhestand spart und nur ein Viertel sich auf den Ruhestand vorbereitet fühlt.
Erstaunlicherweise gaben 30 Prozent an, nicht zu wissen, ob ihr Arbeitgeber eine Altersvorsorge anbietet.
Mehr als zwei Drittel arbeiten nicht mit einem Finanzfachmann zusammen. Von denen, die dies tun, gaben 88 Prozent an, davon profitiert zu haben.
“Die Daten zeigen deutlich, dass Menschen, die sich von einem Fachmann beraten lassen, selbstbewusster und sicherer sind”, sagte Thompson.
“Wir haben im Laufe der Zeit gesehen, dass Leute, die keine Berater einstellen, sich Sorgen um Gebühren machen oder sich Sorgen machen, dass sie nicht genug Geld haben, um zu investieren”, fügte sie hinzu. “Die Realität ist jedoch, dass CFPs zunehmend unter verschiedenen Gebührenvereinbarungen wie Stundensätzen arbeiten, um eine größere Vielfalt von Kunden zu bedienen. Und mehr senken ihre Mindestanforderungen und bieten zusätzliche Dienstleistungen an.”
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